豆粕期权分析
标的行情回顾
- CBOT大豆上周止跌,周线收于952.5美分/蒲式耳,环比上涨1.6%。
- DCE豆粕震荡运行,指数周线收于2884元/吨,环比持平。
期权行情回顾
- 豆粕期权日均成交量137100手,环比下降;总持仓量665418手,环比上升。
- M2501系列期权日均成交39000手,环比下降;总持仓量261739手,环比上升;持仓量PCR值减小,最新值为0.75。
- 豆粕主连短期历史波动率持平;主力合约系列期权隐含波动率持平,最新值为18.4%。
- 期限结构显示,豆粕主连短期历史波动率高于长期历史波动率,10日HV值为20%,高于均值水平。
期权策略推荐
- 美豆丰产压力仍大,但出口需求转好;预报显示未来两周产区降雨偏少。
- 国内进口大豆到港仍较多,油厂开机率保持高位,下游需求一般,豆粕成交尚可,库存仍在攀高。
- 供强需弱格局正逐步改善,粕价处于震荡筑底阶段。
- 期权隐波持平,建议持有卖出宽跨组合。