洁特生物机构调研纪要

洁特生物2024年半年度业绩表现强劲，营收同比增长20.14%，归母净利润同比增长912.89%。公司积极应对外部环境压力，通过拓宽产品线、改善品质、发力销售端等措施提升竞争优势。分市场看，境外需求恢复较好，国内科研端销售微增，工业端客户增长显著。

行业整体需求自年初逐步恢复，去库存基本完成，但竞争依旧激烈。洁特生物凭借技术沉淀和规模优势保持增长，下半年预计需求将逐步回升。二季度利润率提升主要得益于规模化效应和成本管控，公司将继续优化成本和生产流程，并通过新产品和服务提升盈利能力。

公司在自有品牌出海方面积极布局，搭建品牌团队，贯彻“当地服务当地”策略，已在海外注册子公司并招聘销售人员。产品在FDA、CE均有注册，未来可能通过自建或合作形式搭建海外物流网络和仓库。

为应对贸易风险，公司积极开展海外建厂调研，同时通过建设智能制造工厂提高竞争力。原材料价格上涨下，公司通过规模采购、谈判议价、外汇管理等方式有效控制成本。

核心观点：公司业绩增长强劲，行业需求逐步恢复但竞争激烈，公司通过多方面措施提升竞争优势，出海和智能制造布局为未来发展关键。