洁特生物2024年业绩表现强劲，营收5.59亿元同比增长20.63%，归母净利润7218.96万元同比增长107.51%。公司毛利率41.41%较上年提升10.79个百分点，归母净利率12.92%增长5.11个百分点。境外收入占比约66.13%，其中海外自主品牌收入同比增长46.07%，自主品牌在境外收入占比提升至约18.89%。境内市场方面，细胞工厂产品销售额同比增长约28.55%。
公司应对关税问题的措施包括：利用可转债升级智能制造产线降低成本，开拓欧洲及其他海外市场，增设国内销售服务团队，拓宽产品品类至耗材、试剂、仪器等高端产品。一季度快速增长的驱动力为工厂搬迁前的客户备货和贸易战预期下的海外客户额外备货，预计搬迁后业绩将更乐观，新产品也将提供增长支持。
公司积极拓展国内IVD客户，针对其需求开发膜产品，预计今年陆续推出。海外建厂短期内会增加成本压力，但长期将通过经验复制和规模效应降低人工成本。海外自主品牌渗透率提升得益于20余年经营积累的客户基础，未来将组建自有销售团队、建立海外仓库，并细分市场实施差异化服务。
公司实行三级库存保护，国内外客户储备充足。近期将推出各类膜类、膜包、袋子类新产品。产能规划方面，黄埔工厂产能利用率高，计划搬迁至增城工厂，设计产能调整至十几亿，短期内产能不会制约收入。海外市场收入主要来自欧美（美国稍多）、亚太（日韩东南亚）、中东、南美，预计欧洲自主品牌销售额将超美国市场。
公司与客户按FOB报价，关税原则上由客户承担。原材料降本得益于2024年战略储备，可持续性通过工厂集成化管理、精细化生产和智能制造实现。公司在原材料端有供应商储备，包括北美外地区、国内及潜在新供应商，无卡脖子风险。
