洁特生物2024年业绩表现强劲，营业收入5.59亿元同比增长20.63%，归母净利润7,218.96万元同比增长107.51%。公司毛利率41.41%较去年提升10.79个百分点，归母净利率12.92%增长5.11个百分点。海外市场表现突出，收入占比约66.13%，自主品牌在欧美、亚太等区域渗透率显著提升，海外自主品牌收入同比增长46.07%。境内市场方面，细胞工厂产品销售额同比增长约28.55%。
公司应对关税问题的策略包括：1）利用可转债升级智能制造产线降低成本；2）拓展欧洲及其他海外市场，增设国内销售服务团队；3）拓宽产品品类向高端耗材、试剂、仪器设备等攻坚。一季度快速增长主要受工厂搬迁及客户提前备货影响，公司预计搬迁后业绩将更乐观，并计划推出技术门槛更高的新产品。
公司正针对IVD客户需求开发膜产品，预计今年陆续推出。海外建厂短期内会增加成本压力，但长期将通过经验复制及规模效应降低人工成本。海外自主品牌渗透率提升得益于20余年经营积累的客户基础，未来将组建自有销售团队、建立海外仓库，并细分市场实施差异化服务。
公司实行三级库存保护，国内外客户货物储备充盈。近期将推出各类膜类、膜包、袋子类新产品。产能方面，黄埔工厂利用率已高，计划迁至增城工厂，设计产能调整至十几亿，短期内产能不会制约收入。海外市场收入占比66%，欧美地区占比较大，公司预期欧洲自主品牌销售额将超美国市场。公司产品出口采用FOB报价，关税原则上由客户承担。原材料降本得益于战略储备及智能制造，预计可持续。公司对原材料供应商有备份，不存在卡脖子问题。
