钢材日评

日期 2024 年 8 月 27 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 26 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 转折上行并大幅走高，创上周盘面反弹以来的新高。不锈钢期货主力合约 2410 继续上行，但仍未收复上周四的跌幅。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 26 日，大部分螺纹钢、热卷现货市场价格上涨，个别现货市场价格维持不变。合肥、福州、广州、南宁、长沙市场的螺纹钢价格上涨 60-100 元/吨，无锡、北京、太原、长春市场的螺纹钢价格上涨 10-20 元/吨，沈阳、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格维持不变，其他主要市场的螺纹钢价格上涨 30-50 元/吨。上海、杭州、南京、合肥、乐从、郑州市场的热卷价格热卷价格上涨 70-100 元/吨，济南、福州、南宁、太原、包头、昆明、贵阳、兰州市场的热卷价格热卷价格上涨 10-30元/吨，乌鲁木齐市场的热卷价格维持不变，其他主要市场的螺纹钢价格上涨40-60 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标上行，其中 J 值转折向上并走高，K 值、D 值继续上行。螺纹钢 2410 合约日线 MACD 红柱继续扩大。热卷 2410合约日线 MACD 指标金叉。 1.2 后市展望： 消息面上，国家发展改革委在山东省济南市组织召开推动民营经济高质量发展现场会。会议强调，要切实把党的二十届三中全会部署的改革任务转化为推动民营经济高质量发展的强劲动力。要深入落实全会关于推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放、完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制、健全政府投资有效带动社会投资体制机制、完善激发社会资本活力和促进投资落地机制的部署安排，着力促进民间投资，推动民营经济高质量发展。会议的内容点明要推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放，这一举措有利于推动钢材产业链的需求，以及上下游的消费。同时宏观经济的向好发展，将进一步带动黑色系盘面价格。 基本面上，从最新一期的周产量、库存和表观消费量数据来，本周钢材五大品种周度总产量结束了连续 7 周的下降，产量开始缓慢回升，较上周增长 0.12%。细分来看螺纹钢周产量仍在下降，但热卷则出现大幅度的回升；社库连续 5 周累减，其中螺纹钢的周库存降幅较大，螺纹钢社库库已降至今年二季度以来最低；表需结束了连续 4 周的回落，由跌转涨。叠加最近相关行业的刺激政策出台，市场对未来需求预期转好，需求端企稳，盘面出现反弹苗头。 我们认为，随着现货市场成材的需求由跌转涨，库存不断下降，表需的小幅上升，都预示着市场在逐步回暖。盘面来看，期价已止跌企稳，如果往后的成材的价格、销量向好，盘面有可能出现金九银十的季节性走势。整体来看，这一轮调整预计即将结束，需求的向好或进一步带动盘面的上行。 二、行业要闻 2024 年 8 月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢 1993.37 万吨、生铁1823.07 万吨、钢材 1878.76 万吨。 其中，粗钢日产 199.34 万吨，环比下降 0.50%，同口径比去年同期下降 10.01%，同口径比前年同期下降0.15%;生铁日产 182.31 万吨，环比下降 1.02%，同口径比去年同期下降8.71%,同口径比前年同期下降 1.92%;钢材日产 187.88 万吨，环比增长2.16%，同口径比去年同期下降 12.82%，同口径比前年同期下降 3. 45%。2024 年 8 月中旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量 1645.39 万吨，比上旬增加 55.34 万吨、上升 3.48%;比上月同期增加15.19 万吨、上升0.93%;比去年同期减少 17.63 万吨、下降 1.06%;比前年同甸减少 87.53万吨、下降 5.05%。 据钢银电商数据显示，本周城市总库存量为 1029.31 万吨，较上周环比 减少 44.25 万吨(-4.12%)，本周建筑钢材库存总量为 517.58 万吨，较上周环比减少 41.30 万吨(-7.39%)，本周热卷库存总量为 313.41 万吨，较上周环比增加 2.16 万吨(+0.69%)。 据 SMM 数据，上周（2024.8.17-2024.8.23）SMM 全国港口钢材发运总量为 759.03 万吨，环比下降 9.59 万吨，降幅 1%。其中北方六大港口（京唐港、曹妃甸、鲅鱼圈、天津新港、黄骅港、锦州港）发运总量为 181.43万吨，环比下降 54.77 万吨，占发运总量的 24%。 Mysteel 消息，中国 47 港到港总量 2671.4 万吨，环比增加 149.0 万吨；中国 45 港到港总量 2566.9 万吨，环比增加 219.1 万吨；北方六港到港总量为 1253.7 万吨，环比减少 8.7 万吨。 首钢股份在业绩说明会上表示，近期国内特高压项目陆续开工建设，海外变压器更新换代，市场对高磁感取向产品需求有所增加，整体高端取向电工钢价格处于相对稳定并小幅上涨的状态。上半年，公司高磁感取向电工钢产量 16.21 万吨，同比提高约 19%，薄规格比例稳步提升，0.20mm及以下超薄规格高磁感取向电工钢销量保持国内领先。公司取向电工钢产线处于满产状态。总体看，高磁感取向电工钢产品的需求将保持增长。 近日，太钢高效高强快速自粘结硅钢产品 30TWV1500Y 完成了国际知名车企全球混动项目平台的产品认证，通过了国内首发产品评审认定，并实现批量供货。该产品的首发为我国新能源汽车、高速无人机等领域高质量发展提供了支撑，同时进一步拓宽了国际市场。 8 月 23 日，首钢股份在业绩说明会上表示，近期国内特高压项目陆续开工建设，海外变压器更新换代，市场对高磁感取向产品需求有所增加，整体高端取向电工钢价格处于相对稳定并小幅上涨的状态。上半年，公司高磁感取向电工钢产量 16.21 万吨，同比提高约 19%，薄规格比例稳步提升，0.20mm 及以下超薄规格高磁感取向电工钢销量保持国内领先。公司取向电工钢产线处于满产状态。总体看，高磁感取向电工钢产品的需求将保持增长。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com