传媒行业周报
摘要
- 《黑神话：悟空》销量突破：2024年8月20日，《黑神话：悟空》全球上线，截至8月23日21点，全平台销量超1000万套，最高同时在线人数300万人。游戏在Steam全球周销量榜首，展现国产3A游戏制作水平进步。
- 文心大模型日均调用量超6亿次：百度文心大模型日均调用量超6亿次，日均处理Tokens文本约1万亿，较2023年Q4增长超10倍。18%百度搜索结果由AI生成，AI云业务营收达51亿元，同比增长14%。
- 豆包大模型综合性能提升20.3%：豆包通用模型pro对比三个月前版本综合能力提升20.3%，角色扮演能力提升38.3%，语言理解能力提升33.3%，增强AI交互体验。
- 投资建议：关注《黑神话：悟空》热度利好游戏板块，新游戏产品将驱动板块新周期。建议关注传媒板块三大AI应用场景：游戏/影视（三七互娱、世纪华通、万达电影）、AI教育（中文传媒、凤凰传媒等）、AI大模型布局公司。维持传媒行业“推荐”评级。
- 风险提示：新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发不及预期、政策监管趋严、国有文化传媒企业优惠政策变动。
一周市场表现
- 申万传媒指数下跌4.73%，个股涨跌前五名分别为华谊兄弟、中信出版、旗天科技等（涨），富春股份、慈文传媒、国脉文化等（跌）。
行业要闻
- 抖音推出独立搜索：抖音搜索APP基于短视频内容，打造短视频图文直播新生态，推动平台商业变现。
- 李彦宏披露大模型成绩单：百度文心大模型日均调用量超6亿次，搜索结果18%由AI生成，AI云业务营收51亿元，同比增长14%。
- 阿里发布mPLUG-Owl3模型：通用多模态大模型，4秒分析2小时电影，提升推理效率并保持准确性。
- 豆包大模型升级：语音和视觉模型再升级，通用模型pro综合能力提升20.3%，角色扮演能力提升38.3%。
重点公司公告
- 华策影视：上半年营收3.68亿元，同比减少67.67%；净利润7120万元，同比减少70.39%。
- 因赛集团：上半年营收4.07亿元，同比增加100.42%；净利润1992万元，同比减少9.8%。
- 读客文化：上半年营收1.99亿元，同比减少10.97%；净利润1153.57万元，同比减少32.30%。
- 浙版传媒：上半年营收52.33亿元，同比减少5.06%；净利润5.06亿元，同比减少30.03%。
- 姚记科技：上半年营收19.08亿元，同比减少18.65%；净利润2.84亿元，同比减少30.29%。
- 横店影视：上半年营收11.66亿元，同比减少0.52%；净利润8842.99万元，同比减少21.65%。
- 芒果超媒：上半年营收69.6亿元，同比增加2.46%；净利润10.65亿元，同比减少15.45%。子公司与咪咕文化合作，预计合作金额不低于44亿元。
本周观点
- 《黑神话：悟空》销量突破：游戏上线首小时在线玩家数破100万，全平台销量超1000万套，Steam全球周销量榜首。游戏取材自《西游记》，精耕细作，展现中国文化魅力。
- 《黑神话：悟空》惊艳全球：国外论坛讨论热度高，PCGamer评分8.7分。成功将中国文化融入游戏，填补国产3A单机游戏空缺，提振游戏板块估值。
- 国产游戏制作水平进步：《黑神话：悟空》的成功吸引更多资本关注主机和PC游戏，推动国内市场扩张。
投资建议
- 关注《黑神话：悟空》热度利好游戏板块，新游戏产品将驱动板块新周期。建议关注传媒板块三大AI应用场景：
- 游戏影视：三七互娱、世纪华通、万达电影。
- AI教育：中文传媒、凤凰传媒、山东出版、浙版传媒、中南传媒。
- AI大模型布局公司。
- 维持传媒行业“推荐”评级。
风险提示
- 新技术发展不及预期。
- 行业竞争加剧。
- 新产品研发上线及表现不及预期。
- 政策及监管环境趋严。
- 国有文化传媒企业优惠政策变动。
