投资要点
- 市场表现：申万电池板块本周上涨0.42%，跑赢沪深300指数0.97个百分点。主力净流入前五为宁德时代、阳光电源、万里股份、国电南瑞、金盘科技；净流出前五为鹏辉能源、亿纬锂能、当升科技、国轩高科、天赐材料。
- 电池板块
- 固态电池技术加速迭代：乘联分会数据显示，8月新能源车市场零售98.0万辆，同比增长36.6%，渗透率53.2%，持续创新高。鹏辉能源即将发布全固态电池技术，行业景气度提升。预计2024年新能源汽车销量达1150万辆，同比增长20.0%。
- 行业供给端有序调整：锂盐价格震荡运行；磷酸铁锂价格尚未稳定，处于盈亏平衡边缘；负极材料价格维持在成本线附近；隔膜市场需求稳定；电解液需求稳定，六氟磷酸锂价格持续下滑。
- 储能板块
- 招标市场略有回落：本周新增24个招标项目，6个中标项目，总规模1.88GW/7.08GWh。储能EPC中标均价1.29元/Wh，环比震荡抬升。
- “十四五”收官期至，装机需求旺盛：2024年上半年国内新型储能累计装机48.18GW/107.86GWh，同比增长142%。7月逆变器出口环比微降，长期需求仍无虞。
- 建议关注：宁德时代（全球锂电龙头，2024年出货480GWh，利润约460亿元）、特锐德（充电桩运营龙头，已扭亏为盈）、上能电气（全产业链布局储能业务，储能逆变器出货量国内领先）。
- 风险提示：全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。
行情回顾
- 本周申万电池板块上涨0.42%，跑赢沪深300指数0.97个百分点。主力净流入前五为宁德时代、阳光电源、万里股份、国电南瑞、金盘科技；净流出前五为鹏辉能源、亿纬锂能、当升科技、国轩高科、天赐材料。
行业数据跟踪
- 锂电产业链价格：
- 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.36元/Wh，方形动力电芯（三元）0.45元/Wh，方形储能电芯（铁锂）0.34元/Wh。
- 锂盐：工业级碳酸锂7.05万元/吨，电池级碳酸锂7.55万元/吨，电池级氢氧化锂7.4万元/吨。
- 正极材料：三元5系单晶型11.8万元/吨，8系（811型）15.05万元/吨；磷酸铁锂（动力型）3.5万元/吨，正磷酸铁1.035万元/吨。
- 负极材料：人造石墨高端4.85万元/吨，中端3.05万元/吨。
- 隔膜：5μm湿法基膜1.7元/平米，16μm干法基膜0.43元/平米。
- 电解液：三元常规动力电解液2.45万元/吨，六氟磷酸锂5.43万元/吨。
- 储能行业：
- 储能项目招标：本周新增24个项目，规模1.42GW/4.59GWh，环比回落。
- 储能项目中标：本周中标6个项目，规模0.45GW/2.49GWh。储能EPC中标均价1.29元/Wh，环比+26.5%；储能系统中标均价0.52元/Wh，环比回落。
行业动态
- 行业新闻：无具体内容。
- 公司要闻：无具体内容。
- 上市公司公告：无具体内容。
风险提示
- 全球市场竞争加剧风险。
- 新能源汽车产销量不及预期风险。
