汽车行业周报：引望引入外部投资者进程加速，WRC2024于北京召开

核心观点与关键数据

• 引望引入外部投资者进程加速：长安、赛力斯分别收购引望智能10%股权，华为持股80%，引望有望成为新能源时代Tier1巨头，2022-2024年1-6月营收分别为20.98亿、47.00亿、104.35亿元。
• 欧盟关税草案：对比亚迪、吉利、上汽集团加征关税小幅下调，分别为17%、19.3%、36.3%；特斯拉单独关税9%。中国车企加速海外建厂，如比亚迪匈牙利建厂、奇瑞西班牙建厂、上汽考虑西班牙建厂。
• 小米汽车交付：24Q2交付2.73万辆，预计全年交付12万辆，整体毛利率15.4%，有望提升。
• WRC2024与人形机器人：大会展示多项人形机器人产品，如“天工1.2MAX”、“天轶”、优必选与奥迪一汽合作、宇树G1量产，市场前景广阔。

投资机会与建议

• 引望与鸿蒙智行：关注赛力斯、江淮、北汽蓝谷等成功切入豪华车市场的鸿蒙智行系整车厂。
• 人形机器人细分赛道：轮毂轴承和齿轮厂商在丝杠制造具备竞争优势，关注双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特。
• 整车投资建议：关注赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等与华为深度合作的整车厂。
• 汽车零部件投资建议：关注成长性赛道，包括轻量化（文灿股份、美利信、爱柯迪等）、内外饰（新泉股份、岱美股份等）、智能汽车（中国汽研、中汽股份等）、人形机器人（双环传动、精锻科技等）、北交所（骏创科技、开特股份等）。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；推荐关注公司业绩不达预期。