紫光集团公开招募战略投资者，引战进程快于预期

紫光集团公开招募战略投资者，引战进程快于预期。紫光集团发布招募战略投资者的公告，本次引战为整体引战，战略投资者需整体承接紫光集团或紫光集团核心产业。集团将适当开绿灯放宽对其资产方面的硬性要求，倾向引入云网产业优势企业。紫光股份有望从中受益。我们维持公司2021-2023年盈利预测，预计公司2021-2023年收入分别为674.12亿元、749.70亿元、819.94亿元；预计净利润分别为21.35亿元、24.83亿元、28.02亿元。给予公司2022年50倍PE，维持目标价43.5元，维持“买入-A”投资评级。投资建议：公司加大芯片研发力度，自主研发NP芯片应用于高端路由器，达到16nm制程，具备1.2Tbps吞吐能力，实现了自研芯片从无到有的突破。集团若成功引进云网或芯片领域领先企业战投，将极大地帮助公司业务长期发展。我们维持公司2021-2023年盈利预测，预计公司2021-2023年收入分别为674.12亿元、749.70亿元、819.94亿元；预计净利润分别为21.35亿元、24.83亿元、28.02亿元。给予公司2022年50倍PE，维持目标价43.5元，维持“买入-A”投资评级。

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