不锈钢周报-市场心态仍偏谨慎，沪不锈钢继续下探

分享不锈钢周报| 2024-08-26 市场心态仍偏谨慎，沪不锈钢继续下探 作者： 【市场动态】 罗婧 1、工业和信息化部办公厅发布关于暂停钢铁产能置换工作的通知。各地区自2024年8月23日起，暂停公示、公告新的钢铁产能置换方案。未按本通知要求，继续公示、公告钢铁产能置换方案的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型进行通报。 2、近日，印度尼西亚镍矿商协会（APNI）发布2024年9月的镍矿内贸基准价格，9月的参考价格为15908.1美元/吨，较8月参考价16812.73美元/吨下跌约5.38%。3、甬金靖江年产120万吨不锈钢板带一期10月份试产，项目投产后的主要产品是300系列的冷轧不锈钢板和钢卷，一期产能预计能达到50万到60万吨。4、8月23日，SS2410单日成交量11.1万手（-19309手），持仓量12.5万手（-8728手）；上期所注册仓单量124078吨（-1109吨）。 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154交易咨询证号：Z0016736 邮箱：luoj@hrrdqh.com 电话：18896993457 【基本面分析】 1、成本端：镍铁价格坚挺，测算目前304冷轧生产成本约为14050元/吨左右，青山9月高铬招标价下调200，叠加钢厂压价采购镍铁，304成本有下移可能。2、供需情况：现货维持刚需成交状态，8月国内43家不锈钢厂粗钢排产量预计继续增产，供强需弱状态持续。3、主流交易逻辑：空头—（1）8月产量预计继续增加，供需持续宽松；（2）库存持续处于较高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏。 【总结】 1、观点：震荡偏空2、核心逻辑：1）不锈钢高产出、高库存状态持续；2）下游谨慎采购低价刚需为主，供需关系宽松；3）钢厂对上游压价采购，高铬钢招价下调，镍铁价格承压，304成本支撑减弱。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 一、不锈钢上游行情 8月23日全国铬矿港口库存总量环比增加3.2万吨至219万吨。天津港铬矿入库33.46万吨，出库25.87万吨，天津港铬矿库存增加7.6万吨。本周到货量恢复至正常水平，不锈钢需求不佳，9月钢招下跌趋势下铬铁工厂备货愈加谨慎，港口出货速率略有放缓，本周主流期货精粉成交上调5美金，铬矿市场仍暂显强势，后市博弈加剧，预计短期铬矿市场平稳运行。本周高碳铬铁高位报盘松动50元/50基吨，周初南非大型供应商40-42%铬精矿新一轮长协成交价格提涨5美元/吨，另外因对“金九银十”传统消费旺季抱以期待，同时市场也习惯性等待大型钢厂新一轮定价方向，高铬供应商报价基本维持稳定。周三青山集团率先敲定9月高碳铬铁长协采购价格，环比跌幅200元/50基吨虽基本符合业内预期，但指导价格下调且已低于当前零售水平还是对铬系市场产生一定利空影响，叠加焦炭跌势未止，铬系市场成交氛围延续清淡。 14港口镍矿库存较上周增加46.57万湿吨，库存总量1406.11万湿吨，增幅3.43%。其中，自菲律宾进口量1322.01万湿吨，增幅4.06%。高镍铁方面，本周钢厂询盘较为活跃，市场博弈激烈，高镍铁价格承压。周初华南某钢厂高镍铁采购价为995-1000元/镍（到厂含税）；周中华东某钢厂C高镍铁采购价为980元/镍（舱底含税）、华东某钢厂D高镍铁采购价为1010元/镍（舱底含税），高镍铁成交价相差较大，市场博弈激烈；周四、周五华东、华北地区部分钢厂询盘原料，暂无成交消息传出。 来源：Msteel，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 二、不锈钢现货行情回顾 上半周在不锈钢期货震荡偏强提振下，市场信心有所恢复，挺价意愿提升，304部分价格上调，部分商户反馈成交尚可。下半周随不锈钢期货弱势，市场信心受挫，下游观望态度渐浓，氛围冷清，询单和成交转弱，出货多集中在平板。不锈钢下游需求受限，市场去库缓慢，贸易商多选择按规格微跌出货，实单有让利。原料方面，不锈钢厂对高价镍铁接受度下降，近期成交价下调至995-1000元/镍（到厂含税），加之高碳铬铁招标价下调200元/50基吨，不锈钢成本下移，吨钢利润有所修复。本周到货较上周增多，库存压力依然较强，需求表现持续偏弱，库存去化速度较慢，预计下周不锈钢价格维持区间震荡走势，关注钢厂排产及市场到货和库存消化情况。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 三、不锈钢产量及库存情况 据钢联统计：2024年7月国内43家不锈钢厂粗钢产量预计330.825万吨，月环比增0.6%，同比增加3.5%。其中：200系101.02万吨，月环比减1.49%，同比增加0.9%；300系163.595万吨，月环比降1.04%，同比减少3.68%；400系66.21万吨，月环比增加8.54%，同比增加33.31%。 2024年8月国内43家不锈钢厂粗钢排产预计338.67万吨，月环比增加2.37%，同比增加4.04%。其中：200系100.52万吨，月环比减少0.49%，同比减少0.8%；300系174.69万吨，月环比增加6.78%，同比减少0.17%；400系63.46万吨，月环比减少4.15%，同比增加28.93%。 库存方面，8月22日全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存1088728吨，周环比增0.36%。其中冷轧不锈钢库存总量717587万吨，周环比减0.1%，热轧不锈钢库存总量371141吨，周环比增1.25%。本周89仓库口径社会库存呈现窄幅增量，以200系和300系资源消化为主。本周市场到货不多，周内现货价格回调，部分低价前期订单有逐步提货，但是下游采购仍偏谨慎，实单量级有限，因此本期全国不锈钢社会库存呈现降库态势。周五上期所交割库存降至124078吨，较上周减少15143吨。整体库存压力仍较大，持续关注交割库存变化。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 四、基差变化 本周盘面波动不大，现货报价稳定，基差变化不大。进入8月下旬，市场对金九银十预期偏弱，鲍威尔发言转鸽，降息预期或持续交易。但不锈钢供强需弱、高库存状态持续，不锈钢价格或难有起色，当前不建议进行基差交易。 五、技术分析 周线形态上，布林带水平张口，K线在中轨、下轨间运行。技术指标上，MACD绿柱缩量快慢线粘合，KDJ指标粘合，技术指标偏中性。日线上，K线在下轨、中轨间运行，中轨在13840附近承压，下轨支撑在13520附近。技术指标上，MACD绿柱转红快慢线粘合，KDJ指标张口向上发散，技术指标偏强，2410合约周内可关注13900附近压力。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。 目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。 网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index 手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。 完善的品种产业和期货数据 期货盘面、宏观经济、各期货品种盘面与基本面海量数据精挑细选、动态合并、稳定更新。更有USDA、财经日历、基金数据一应俱全。 数据覆盖不断扩展，数据仓库保持持续生命力。 强大的数据处理和绘图能力 数据上传、查取、可视化、分析处理等多种功能融合一体，一键存入用户个人图表库，所保存图表可自由组合成报告和监控大 屏，实现跨平台使用、分享、展示。真正做到私人定制，随用随取。 多维度、深层次的期货投研分析 席位持仓、成交与波动、利润走势、仓单日报、实时远期结构一键获取；各种价差随意组合计算，自动生成分析图表。研报观点每日上新，各品种数据监控大屏让市场动态一览无余；基本面，技术面因子每日追踪，及时掌握多种不同角度态势变化 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告图表由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成