铁矿石市场周报：成材需求低位回升，铁矿跟随钢价波动

周度要点小结

• 行情回顾：截止周五收盘，2501合约价格为719.5元/吨，上涨22.5元/吨；青岛港PB粉价格为714元/吨，下跌44元/吨。
• 发运：2024年8月12日-8月18日，澳洲巴西铁矿发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨；澳洲发运量1777.9万吨，环比增加138.9万吨，其中发往中国1534.1万吨，环比增加120.3万吨；巴西发运量803.7万吨，环比减少0.7万吨。
• 到港：8月12日-8月18日，中国47港到港总量2522.5万吨，环比增加93.1万吨；中国45港到港总量2347.8万吨，环比减少6.9万吨；北方六港到港总量1262.4万吨，环比增加64.0万吨。
• 需求：钢厂减产，铁水连续5周下降，周度日均铁水产量224.46万吨，环比减少4.31万吨，同比降低21.11万吨。
• 库存：截至2024年8月22日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为15032.2万吨，环比降低2.6万吨，同比增加3000万吨；47个港口进口铁矿库存为15652.52万吨，环比降低27.6万吨，同比增加2995万吨。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率1.30%，环比降低3.46%，年同比降49.78%。

行情展望

• 宏观偏弱：8月1年期和5年期LPR报价维持不变；住建部表示“白名单”项目贷款已发放近1.4万亿元，支持项目建设交付；市场交易卖出美联储降息预期。
• 供需双弱：钢厂减产，铁水存减量预期，焦炭多轮提降，利空铁矿；从利润角度看，铁矿下跌空间最大，焦煤何时止跌值得关注。
• 技术方面：日线在10日、20日均线下方，钢厂控产主动去库存，铁矿价格跟随成材波动。
• 策略建议：供需双弱，钢厂减产，铁矿价格跟随成材走势波动为主，2501合约关注710-760区间，日内止损7元/吨。

期现市场情况

• 持仓量：截至2024年8月23日，铁矿主力合约期货持仓量为49.1万手，环比下降5000手。
• 价差：2501-2505合约价差为-40元/吨，环比增加90元/吨。
• 仓单量：截至8月23日，铁矿石仓单为2100手，周环比持平。
• 机构净持仓：前20名机构净持仓为-12505，周环比下降7496手。
• 价格指数：截至8月22日，铁矿石现货价格指数为97，周环比上涨3.9美元/干吨；青岛港PB粉矿基差为-0.5，环比收缩15.5。

基本面数据图表

• 发运：2024年8月12日-8月18日，Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨。
• 到港量：8月12日-8月18日，中国47港到港总量2522.5万吨，环比增加93.1万吨。
• 库存：截至2024年8月22日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为15032.2万吨，环比降低2.6万吨，同比增加3000万吨；47个港口进口铁矿库存为15652.52万吨，环比降低27.6万吨，同比增加2995万吨。
• 钢厂库存：247家钢厂进口矿总库存为9000.06万吨，环比降低69.92万吨，年同比增加461.08万吨。
• 国内矿山精粉库存：截至8月21日，钢厂进口铁矿石可用天数18天，环比持平；国内矿山铁精粉库存为1336万吨，环比降低36万吨。
• 钢厂减产：截至8月22日，Mysteel调研247家钢厂，周度日均铁水产量224.46万吨，环比减少4.31万吨，同比降低21.11万吨；钢厂盈利率1.30%，环比降低3.46%，年同比降49.78%。
• 焦炭价格：截至8月22日，日照港焦炭平仓价为1810元/吨，周环比下跌50元/吨；内蒙古焦煤出厂价为1630元/吨，周环比持平。

期权市场

• 期货波动：期货大幅波动，期权波动率上升。
• 策略建议：可买入710附近看涨期权，卖出760价格以上的卖出看涨期权。

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