北交所信息更新：大小功率设备齐增长，持续对微小电流、高精度设备进行技术升级迭代

2024年上半年公司营收8065.51万元（-6%），归母净利润3482.47万元（-17%），主要受电池及材料生产企业投资放缓、电池测试设备需求下降影响。其中，Q2营收4957.41万元（环比+60%），归母净利润1957.60万元（环比+28%）。

核心观点与关键数据：

1. 微小功率设备：受电池测试需求下滑影响，H1营收3212.01万元（-34.81%），但客户粘性高（如清华大学、宁德时代等），未来有望改善。
2. 小功率设备：H1营收2997.37万元（+35.45%），主要受益于消费电子电池需求回升。
3. 大功率设备：H1营收1466.29万元（+30.89%），重点推广于新能源汽车领域，已进入比亚迪等客户，有望打开第二增长曲线。

盈利预测调整： 下调2024-2026年归母净利润至1.00/1.22/1.46亿元（原1.20/1.53/1.80亿元），EPS分别为1.75/2.13/2.55元/股，对应PE为11.1/9.1/7.6倍。

研究结论： 公司持续开拓新产品（小功率设备增长）并布局大功率设备（新能源汽车第二曲线），重视股东回报，维持“买入”评级。

**风险提示：**锂电行业需求下滑、市场竞争、新产品研发进度等风险。