2024年中报点评：业绩恢复增长，软件业务占比持续提升

核心观点与关键数据

• 业绩表现：2024年上半年公司实现营业收入1.72亿元，同比增长34.86%；归母净利润0.03亿元，同比降低88.90%；扣非归母净利润-0.04亿元，同比转负。其中，单季度（2Q24）营收1.28亿元，同比增长21.21%，环比增长191.25%；归母净利润0.25亿元，同比增长35.21%，环比增长211.08%；扣非归母净利润0.22亿元，同比增长26.91%，环比增长186.13%。
• 业务增长：软件开发及授权业务收入同比增长86.81%，研发投入1.32亿元，同比增长41.77%。
• EDA进展：DFM工具核心模块取得重要进展，CMPEXP已在国内头部企业试用；DFTEXP解决方案已在多家客户处应用并实现销售收入。
• 数据分析软件：正式发布半导体人工智能应用平台INF-AI，已被多家客户引入使用。
• 设备业务：优化升级T4000，推出新一代T4000Max，并协同开发WLR系统，扩展至WLR及SPICE领域。
• 产业链布局：数据平台覆盖芯片设计与制造全生命周期，已应用于华虹集团、三星电子等主要Foundry厂商及Fabless厂商。

投资建议与研究结论

• 未来业绩预测：预计2024-2026年归母净利润分别为1.52/2.44/3.63亿元，同比增长17.8%/60.5%/49.2%，对应现价PE为50/31/21倍。
• 评级：维持“推荐”评级。
• 风险提示：行业发展放缓、客户集中度较高、收入季节性波动等风险。