氟化工行业周报：巨化股份发布半年度报告，持续看好制冷剂上行趋势

氟化工行业周行情与观点

1. 氟化工行情概述

• 萤石：

  • 本周（8月19日-8月23日）国内萤石价格持稳运行。
  • 截至8月23日，萤石97湿粉市场均价3,519元/吨，较上周持平；8月均价3,556元/吨，同比上涨15.61%；2024年均价3,527元/吨，较2023年均价上涨9.40%。
  • 供需方面，萤石产量供需紧平衡，原石开采量不足，选厂保持刚需生产出货。预计9月萤石粉、氟化氢价格将有小幅下调。

• 制冷剂：

  • 本周（8月19日-8月23日）制冷剂价格小幅回踩，R134a价格上行。
  • 截至8月23日，R32价格35,500元/吨，价差22,362元/吨，较上周分别下降1.39%和1.26%；R125价格29,500元/吨，价差13,806元/吨，较上周分别下降1.67%和3.50%；R134a价格32,500元/吨，价差15,195元/吨，较上周分别上升1.56%和3.40%；R143a价格60,000元/吨，价差46,242元/吨，较上周持平；R22价格30,000元/吨，价差20,857元/吨，较上周分别下降1.64%和1.77%。
  • 市场持续维稳，企业开工负荷未提升。R22货源工厂控量接单，家电企业生产积极性高，但短期排产量下降，需求回落至年内最低水平。R134a企业限产提价，市场售价31,000-33,000元/吨，需求有望持续好转。

2. 行业动态

• 公司公告：

  • 巨化股份2024H1实现营业收入120.80亿元，同比上升19.65%，归母净利润8.34亿元，同比上升70.31%。
  • 东阳光2024H1实现营业收入60.13亿元，同比上升16.15%，归母净利润2.26亿元，扭亏为盈。

• 行业新闻：

  • 云南瓮福祥丰无水氟化氢项目顺利实现机械竣工。
  • 多氟多磷肥副产氟硅资源综合利用项目一期验收。
  • 巨化集团“1,002吨/年含氟电子气体提质增效项目”公示。

3. 风险提示

• 下游需求不及预期，价格波动，行业政策变化超预期等。

4. 推荐标的

• 萤石：金石资源
• 制冷剂：巨化股份、三美股份、昊华科技
• 含氟材料：巨化股份、三美股份、昊华科技

其他受益标的包括：永和股份、中欣氟材、东岳集团、东阳光、新宙邦等。