本周观点
市场观望情绪为主，油价小幅波动。美国国务卿布林肯表示以色列已接受加沙停火协议提案，油价上半周回落。下半周，OPEC+伊拉克和哈萨克斯坦更新补偿计划，显示维持油价诉求强烈；同时，美国8月制造业PMI初值为48，低于预期，劳动力市场降温，深化降息预期，美联储9月降息概率提升。地缘、供给、宏观等多因素扰动，但油价波幅较小，市场等待美国总统大选落地，短期油价难现较大波动。
关键数据
- 美元指数：截至8月23日，收于100.68，周环比下降1.73。
- 油价：布伦特原油期货结算价79.02美元/桶，周环比下跌0.83%；WTI期货结算价74.83美元/桶，周环比下跌2.37%。
- 天然气：NYMEX天然气期货收盘价2.03美元/百万英热单位，周环比下跌4.74%；东北亚LNG到岸价格13.44美元/百万英热，周环比下跌6.39%。
- 美国原油产量：1340万桶/日，周环比上升10万桶/日。
- 美国炼油厂加工量：1669万桶/日，周环比上升22万桶/日。
- 美国原油库存：商业原油库存42603万桶，周环比下降465万桶。
- 美国成品油库存：汽油库存22060万桶，周环比下降161万桶；航空煤油库存4683万桶，周环比上升59万桶；馏分燃料油库存12281万桶，周环比下降331万桶。
- 欧盟储气率：90.79%，较上周上升1.79。
行业动态
- 原油：安哥拉计划十月份出口108万桶/日原油；印度下调原油暴利税；伊朗9月份销往亚洲的轻质原油价格定为较阿曼/迪拜价格升水每桶2.35美元；韩国考虑延长燃油税减免。
- 炼油：山东独立炼厂原油到港量环比增加69.81%；7月俄罗斯运往土耳其的原油装船量环比下降超过三分之一。
- 天然气：挪威7月份天然气产量为112亿立方米，石油产量为182.6万桶/日；乌兹别克斯坦天然气产量同比下降4.8%。
- OPEC+补偿计划：伊拉克计划2024年8月至2025年9月补偿减产144万桶/日，哈萨克斯坦计划补偿减产69.9万桶/日。
- 成品油调价：本轮成品油调价周期内国际油价小幅上涨，汽、柴油价格不作调整。
公司动态
- 岳阳兴长：2024年半年度营业收入18.92亿元，同比增加34.25%；归母净利润0.53亿元，同比增加3.26%。
- 齐翔腾达：2024年半年度营业收入3.68亿元，同比减少6.80%；归母净利润0.10亿元，同比减少43.89%。
- 中曼石油：中曼控股持有公司股份累计质押数量为5525.86万股，占其持股数量的67.27%。
- 恒力石化：2024年半年度营业收入1125.39亿元，同比增加2.84%；归母净利润40.18亿元，同比增加31.77%。
- 上海石化：2024年半年度营业收入435.33亿元，同比减少0.8%；归母净利润0.28亿元。
- 荣盛石化：控股子公司浙江石油化工1000吨/年α-烯烃中试装置投产。
- 东华能源：2024年上半年度营业收入143.74亿元，同比增加1.13%；归母净利润1.10亿元，同比增加27.90%。
- 中油工程：2024年上半年度营业收入323.48亿元，同比减少6.86%；归母净利润5.27亿元，同比减少22.05%。
- 大庆华科：2024年上半年营业收入9.68亿元，同比下降13.27%；归母净利润802.23万元，同比上升5432.29%。
- 恒逸石化：2024年上半年营业收入647.64亿元，同比上升0.7%；归母净利润4.30亿元，同比上升465.59%。
- 惠博普：2024年上半年营业收入12.73亿元，同比上升36.38%；归母净利润3070.79万元，同比下降47.39%。
投资建议
- 油价中枢提高：关注中国石油、中国海油、中国石化。
- 油价上涨：关注中曼石油。
- 天然气市场化改革：关注新天然气、蓝焰控股。
- 油气上产提速：关注九丰能源。
风险提示
- 地缘政治风险。
- 伊核协议达成可能引发的供需失衡风险。
- 全球需求不及预期的风险。
