世界机器人大会召开，27款人形机器人亮相
行业研究：电力设备与新能源
日期：2024年8月24日
1. 核心观点
新能源汽车
- 动力电池格局优化：锂电池板块经历长期回调，供给阶段性过剩问题有望改善。
- 碳酸锂价格下降：有助于电池成本及终端售价下降，刺激下游需求。
- 新技术推进：5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术即将量产，新能源车渗透率有望继续提升。
- 投资建议：
- 充电桩行业：通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。
- 新材料与新技术：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技。
电力设备及储能
- 电网投资大年：国家电网预计2024年电网建设投资总规模将超5000亿元。
- 海外需求增加：AI等新兴产业用电需求增加，新能源快速发展带动电网升级。
- 储能市场高增长：
- 大储：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源。
- 工商业储能：安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源。
- 户储：科士达、派能科技、固德威、锦浪科技。
- 投资标的：
- 集成商：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源。
- 储能变流器：盛弘股份、阳光电源、上能电气。
- 储能电池：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科。
- 工商业储能：安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源。
- 户储：科士达、派能科技、固德威、锦浪科技。
光伏
- 欧洲需求持续高景气：库存积压有望缓解，国内地面电站需求旺盛。
- 新技术加速：TOPCON、ABC、HJT产业化进程加速。
- 重点推荐：美畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；建议关注通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份。
工控&人形机器人&低空经济
- 工控：新一轮工控周期渐行渐近，预计2024年将加速。
- 人形机器人：智能化大势所趋，工厂场景有望率先落地。
- 低空经济：政策催化密集，eVTOL落地加速。
- 投资标的：
- 工控：汇川技术、旭升集团。
- 人形机器人：汇川技术、旭升集团。
- 低空经济：宁德时代、旭升集团。
风电
- 海风建设加速：2024-2025年海风建设将迎来较快时期。
- 陆上风电：已进入平价阶段，海风机组前期限制性因素缓解，招标重回景气区间。
- 推荐：东方电缆，关注亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。
2. 行业动态
- 西部大开发：聚焦大保护、大开放、高质量发展，提升区域整体实力和可持续发展能力。
- 风电：2024年1-7月风电新增装机量29.91GW，同比增加13.7%。
3. 风险提示
- 下游需求不及预期。
- 技术路线变化。
- 原材料价格波动。
- 市场竞争加剧。
- 国际贸易风险。
免责声明：本报告仅供签约客户使用，不面向公众发布。涉及的风险提示及投资建议仅供参考，投资者应结合自身情况进行独立判断。
