人形机器人行业事件点评：2025世界机器人大会顺利召开，看好人形机器人产业链

事件概述

2025世界机器人大会在北京亦庄开幕，汇聚300余家企业、机构和院校，展出超过1500款机器人产品，主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”，设置“产业发展”“创新应用”“技术融合”三大篇章，聚焦机器人领域产业趋势、应用实践、创新成果。

点评核心观点

1. 人形机器人技术突破与应用

   • 优必选发布全尺寸通用轮式人形机器人Cruzr S2，融合视觉激光融合导航、学习型运动控制等关键技术，实现复杂场景高效稳定移动。
   • 越疆科技发布新一代具身智能人形机器人DOBOT AtomII，基于“机械臂+人形+多足”平台，标志着具身智能机器人进入规模化价值创造阶段。
   • 擎朗智能携双足人形机器人XMAN-F1亮相，可完成爆米花制作、饮料调制等商业服务场景应用。
   • 北京银河通用机器人有限公司的具身大模型机器人Galbot在商超环境中展现高效识别与抓取能力。
   • 深圳作为科技有限公司的便捷式洗浴机亮相，融合智能算法、回吸污水无滴漏技术，适用于医疗康养场景。
   • 广汽发布第二代具身智能载人轮足机器人GoMove、服务机器人GoSide及第三代人形机器人GoMate，GoMate拥有38个自由度，创新采用可变轮足构型，能耗降低80%以上。
   • 加速进化Booster T1机器人参与机器人足球世界杯并获奖，体现AI算法与运动控制的结合。

2. 地方创新中心差异化发展

   • 四川人形机器人创新中心聚焦政企客户的警务安全场景。
   • 湖北人形机器人创新中心以资本和服务带动产业链，重点发展机器人数据行业。
   • 浙江人形机器人创新中心依托制造业优势，侧重精密零部件和系统集成。

3. 机器人零部件公司先抢收红利

   • 绿的谐波谐波减速器广泛应用于各类机器人，订单增长明显，合作客户包括智元机器人等。
   • 鸣志电器携无刷无齿空心杯参展，汉威科技展出多功能电子皮肤，他山科技带来多款机器人触觉感知新品。

投资建议

• 近期国内外产业端密集催化，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，商业化落地可期。
• 建议关注受益的国内零部件厂商，后续关注国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。
• T链建议关注：总成（三花智控、拓普集团）、减速器（双环传动、中大力德）、电机（鸣志电器）。
• 赛力斯机器人产业链建议关注：永茂泰、隆盛科技。
• 华为机器人产业链建议关注：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特。

风险提示

• 人形机器人研发进展不及预期。
• 人形机器人商业化落地不及预期。
• 人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。