小米集团2024年第二季业绩超预期,电动车业务亮眼
核心观点:
小米集团2024年第二季业绩优于预期,手机和物联网产品业务增长强劲,电动车业务表现突出,推动公司整体营收和利润增长。公司凭借快速增长的电动车业务,已开启新一轮高增长期。
关键数据:
- 调整后净利润增长20%至62亿港元,销售增长32%至888.9亿人民币。
- 手机关货量增长28%至4,220万部,全球市占率提升至14.6%。
- 手机业务营收增长27%至465亿人民币,平均售价下降1%至1,103元人民币。
- 电动车业务贡献约64亿人民币销售额(占7%),销售2.7万辆,利润率15.4%。
- 电动车业务净亏损收窄至18亿人民币。
研究结论:
小米的手机业务和电动车业务表现强劲,增强投资者信心。公司凭借电动车业务开启高增长期,当前估值22.3倍P/E合理。短期催化剂包括发布新车型和智慧型手机销量增长。