国债期货日报：本轮油价不作调整，长债小幅震荡

核心观点

• 市场分析：
  • 国内：
    • 国债期货收盘涨，30年期主力合约涨0.58%，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.18%，2年期主力合约涨0.10%。
    • 央行进行3593亿元7天期逆回购操作，中标利率持平1.7%，有5777亿元逆回购到期。
    • 成品油价格未作调整，调价金额每吨不足50元。
    • 中证协拟要求对IPO网下报价的客观性、审慎性进行回溯验证。
    • 乘联分会数据显示，2024年8月狭义乘用车零售市场同比减少4.4%，环比增长7.0%，新能源零售同比增长36.6%，渗透率提升至53.2%。
  • 海外：
    • 美国8月Markit服务业PMI初值55.2，好于预期；制造业PMI初值48，低于预期。
    • 欧洲央行7月会议纪要显示，官员们认为9月是合适的时机重新评估政策，通胀目标或推迟实现。
• 策略：
  • 单边：2409合约中性。
  • 套利：关注宏观政策预期差对收益率曲线创造的扁平空间（+1×T -2×TS）。
  • 套保：关注流动性压力对冲，空头可采用2409合约适度套保。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。