每日早盘观察

2024年8月20日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 每日早盘观察 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆上涨0.64%至989美分/蒲，CBOT豆粕上涨0.97%至312.2美金/短吨 粕猪研究：陈界正期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 【相关资讯】 1.USDA出口检验报告：截至2024年8月15日当周，美国大豆出口检验量为398233吨，前一周修正后为349636吨，初值为326546吨。2023年8月17日当周，美国大豆出口检验量为320431吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为43784599吨，上一年度同期51546643吨； 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 2.USDA作物生长报告：截止8月18日当周，美国大豆作物优良率68%，此前一周为68%，去年同期59%； 玉米花生：刘大勇期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 3.饲料工业协会：2024年7月，全国工业饲料产量2650万吨，环比增长3.5%，同比下降4.4%； 白糖油运：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 4.我的农产品：截止8月16日当周，油厂大豆压榨量202.48万吨，开机率58%，较预估低5.34万吨。豆粕库存149.65万吨，较上周增加2.64万吨，增幅1.8%，同比增幅107.21%。大豆库存攀升至704.75万吨，较上周减少10.03万吨，减幅1.4%，同比去年增加183.4万吨，增幅35.18%。 原木造纸：朱四祥期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 【逻辑分析】 短期海外市场支撑力度有限，资金在短期内可能会有抄底情绪，但整体来看力度相对比较有限，预计以弱势震荡为主 【交易策略】 1.单边：继续以观望或逢高抛空思路对待； 2.套利：M11-1月间价差正套，MRM11/01价差扩大 3.期权：方向向下的海鸥期权为主 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖下跌，主力合约下跌0.01美分/磅（-0.06%）至18.02美分/磅。 【相关资讯】 1.国家统计局公布的数据显示，7月份我国成品糖产量为24.7万吨，同比增长16.5%；2024年1-7月份我国成品糖产量累计为910.7万吨，同比增长13.9%。 2.海关总署公布的数据显示，2024年7月份我国进口食糖42万吨，同比增加30.89万吨，增幅278.01%。2024年1-7月我国累计进口食糖172.21万吨，同比增加51.37万吨，增幅42.51%。2023/24榨季截至7月底，我国累计进口食糖358.19万吨，同比增加60.23万吨，增幅20.21%。 3.据孟加拉国当地媒体《达卡论坛报》报道，该国食糖价格已从每公斤135塔卡降8-10塔卡至125-127塔卡，批发市场的糖价也有所下降。据孟加拉国糖业和食品工业公司（BSFIC）生产部经理Muhammad Nur-e-Alam称，该国每年的食糖需求量为170万至180万吨，而本地生产的食糖仅为3万至3.2万吨。该国曾有17家糖厂，其中两家于1991年左右私有化，另外6家于2020/21年关闭，现在只有9家糖厂在运作。 【逻辑分析】 原糖受供需宽松格局影响、维持震荡走势，主力合约在18美分/磅博弈明显。反观国内市场，库存处于相对低位水平，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主，维持偏弱震荡走势。 【交易策略】 1.单边：远月空单考虑止盈。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度1.95%至39.13美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.13%至3726林吉特/吨。 【相关资讯】 1.据外媒报道，印尼贸易部表示，为了改善廉价食用油的供应，印尼已经修订了其棕榈油国内市场义务（DMO）计划的规则，提高了价格上限。作为世界上最大的棕榈油出口国，印尼要求生产商以限定价格向当地市场销售一部分产量，以获得出口许可。印尼将每升的价格上限从14000印尼盾提高到15700印尼盾（约合1美元），并将DMO目标从每月300000公吨调整为250000公吨。新规则没有提及对出口配额的任何变更，目前出口配额设定为公司根据该计划向当地市场供应棕榈油量的四倍。贸易部尚未立即回应有关新规则将如何影响出口配额的评论请求。 2.USDA作物生长报告：截至2024年8月18日当周，美国大豆优良率为68%，一如市场预期的68%，前一周为68%，上年同期为59%。截至当周，美国大豆开花率为95%，上一周为91%，上年同期为95%，五年均值为95%。截至当周，美国大豆结英率为81%，上一周为72%，上年同期为84%，五年均值为80%。 3.据外电消息，加拿大谷物委员会(Canadian Grain Commission)发布的数据显示，8月1日-8月11日期间，加拿大油菜籽出口量为38.29万吨远高于去年同期的13.85万吨，此前一周(7月22日-7月31日)为4.08万吨。截至8月11日，加拿大油菜籽商业库存为167.84万吨。8月1日起，油菜籽进入2024/25年度。2023/24年度(2023年8月1日至2024年7月31日)，加拿大油菜籽出口总量为685.93万吨，较前一年度的810.1万吨减少15.3%。 4.据Mysteel，截至2024年8月16日（第33周），全国重点地区棕榈油商业库存58.26万吨，环比上周减少1.06万吨，减幅1.78%；全国重点地区豆油商业库存111.11万吨，环比上周增加1.42万吨，增幅1.29%。 【逻辑分析】 目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足。短期市场悲观情绪尚未完全散去，建议谨慎操作，可适当轻仓短线试多棕榈油，暂时仍以宽幅震荡看待，而豆菜油基本面偏弱，美豆及美豆油经历了持续下跌后目前在寻底阶段，预计豆菜油期价继续下跌的空间也将有限，预计或将低位震荡。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至3800以内，支撑位暂看前低，美豆油主力回落后低位震荡。短期油脂维持震荡行情，预计棕榈油继续保持宽幅震荡运行，可考虑逢低适当做多，豆菜油期价继续下跌的空间也将有限，预计或将低位震荡。 2.套利：豆棕价差逢高缩可考虑部分止盈。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘上涨，其中基准期约收高1.7%，收盘400.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、美国玉米主产州未来6-10日100%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，56%地区有较高的把握认为降水量将低于正常水平。 2、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至08月18日，巴西一茬玉米收割率为100.0%，上周为99.78%，去年同期为100.0%；二茬玉米收割率为96.4%，上周为94.72%，去年同期为78.8%。 3、美国玉米优良率为67%，市场预期为67%，前一周为67%，上年同期为58%；吐丝率为97%，上一周为94%，上年同期为98%，五年均值为98%；蜡熟率为74%，上一周为60%，上年同期为74%，五年均值为71%；凹损率为30%，上一周为18%，上年同期为30%，五年均值为26%；成熟率为5%，上年同期为3%，五年均值为3%。 4、美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2024年8月15日当周，美国对中国（大陆地区）的玉米出口检验量为856吨。 5、截至2024年8月15日当周，美国玉米出口检验量为1166090吨，前一周修正后为986183吨，初值为974677吨。2023年8月17日当周，美国玉米出口检验量为510559吨。本作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为50099221吨，上一年度同期36181641吨。 【逻辑分析】 美玉米探底回升，美玉米仍有反弹空间。东北贸易商出货增多，玉米现货继续下跌。华北玉米上量减少，玉米现货上涨，小麦价格也偏强，东北玉米与华北玉米价差较小。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。01昨日反弹较多，短期反弹空间有限。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格预计企稳上涨，其中东北地区20.2-20.3元/公斤，持稳或上涨0.1元/公斤；华北地区20.3-20.4元/公斤，上涨0.1元/公斤；华东地区20.4-21.8元/公斤，持稳或上涨0.1元/公斤；西南地区19.6-19.9元/公斤，持稳；华南地区20.1-21.2元/公斤，持稳； 2.仔猪母猪价格：截止8月16日当周，全国7公斤仔猪价格501.43元/头，较8月13日下跌3.57元，15公斤仔猪价格688.57元/头，较8月13日上涨4.29元，50公斤母猪价格1662.14元/头，较8月13日上涨5.71元； 3.农业农村部：8月19日“农产品批发价格200指数”为130.94，上升0.97个点，“菜篮子”产品批发价格指数为133.74，上升1.13个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.46元/公斤，比上周五上升0.3%。 【逻辑分析】 短期生猪出栏体重增加，供应压力将逐步显现，受此影响，预计价格整体将呈现出一定压力。 【交易策略】 1.单边：远月合约以逢高抛空为主 2.套利：观望 3.期权：逢高布局远月看跌海鸥期权 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、河南产区受天气影响，整体上货量有限，白沙通货米报价4.80-5.00元/斤，延续弱势调整。开封大花生少量上市，通货米报价4.60元/斤左右。江西产区上货进度缓慢，白沙通货米报在5.00-5.10元/斤，7个筛报价5.70元/斤左右。 2、近期各工厂到货量有限，收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求有限，目前国内一级普通花生油报价14500元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为17500元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3300元/吨。 5、截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生库存统计44226吨，较上周减少700吨。截止到8月16日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40510吨，较上周减少200吨。 【逻辑分析】 河南部分少量新花生价格下跌到4.6元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高。市场交易新作价格走低，10花生上方8900压力较大。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8900以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在100-350之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.87元/斤，较上一交易日价格上涨0.09元/斤，主销区均价5.12元/斤，较上一交易日价格上涨0.08元/斤。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩29台车，今日全国主流价格多数回落，北京各大市场鸡蛋价格下落5元每箱北京主流参考价225元/44