FOF行业深度（九）：近期FOF市场数据、资产配置及重点目标日期策略产品分析

近期FOF市场数据、资产配置及重点目标日期策略产品分析 基金市场 FOF行业深度（九） 投资要点 2024年08月18日 FOF基金市场数据跟踪：1）市场规模持续下行，截至2024年8月18日，全市场已成立的FOF基金规模合计约1431.48亿元、较年初减少123.26亿元。2）偏债混合型FOF规模占比高达45.81%，偏股混合型FOF规模占比29.31%。3）3家管理人FOF产品规模超百亿，CR10集中度61%。 FOF基金业绩跟踪：1）年初以来（截至20240818）FOF基金整体市场表现欠佳，仅债券型FOF收益为正；2）年初以来（截至20240818），成立1年以上的FOF业绩中值-3.22%、目标日期策略养老型FOF业绩中值-5.19%、目标风险策略养老型FOF业绩中值-1.37%、非养老型FOF业绩中值-3.01%。 FOF基金二季度资产配置情况：1）股票资产配置占比降低0.22%；2）纯债型基金重仓规模占比近50%；3）Q2增持短期纯债型基金、偏股混合型基金及中长期纯债型基金；4）主动权益类基金重仓规模占比26.78%；5）被动指数基金增持港股科技、地产、酒类品种，减配光伏、国证2000新能车、中证1000类品种。 重点跟踪目标日期策略养老FOF：1）南方养老2035三年A：年初以来（截至20240818）业绩-3.74%；股票资产配置减少，其他类资产配置增加；前10大重仓基金持仓小幅变动，年内南方宝恒C、易方达瑞富E对产品正向贡献度高。2）中欧预见养老2035三年A：年初以来业绩-5.70%；股票、债券资产配置减少，基金、现金资产配置增加；前10大重仓基金的持仓小幅变动，其中大幅增持了鹏华中证酒ETF，持有份额4833万份，单Q2业绩-14.58%，拖累了产品的净值表现；安信民稳增长A对产品的正向收益贡献度高。3）华夏养老FOF2040三年A：年初以来业绩-13.92%；股票资产配置减少，其余资产配置增加；前10大重仓基金的持仓变动较大，权益基金中，新增配置了恒生科技、全球债券等QDII产品以及沪深300指数类产品。4）国泰民安养老2040三年A：年初以来业绩-2.86%；基金、现金、债券配置增加；2024Q2继续较高集中度的持仓风格，且前10大重仓基金的持仓变动较大，在增持债券品种配置的同时，还增配了较多的被动指数权益类品种，单Q2来看，国泰中证港股通科技ETF及债券类品种对产品的正向收益贡献较大。5）嘉实养老2050五年A：年初以来业绩-7.29%；现金、债券资产配置减少，基金资产配置增加；前十大重仓基金持仓变动较大，2024Q2该产品增持了较多主动权益类品种，其中前海开源沪港深裕鑫C在二季度表现较为突出，单Q2业绩+14.50%，对组合的正向收益贡献较大。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金市场周报（20240805-20240809）：全球衰退交易强化，建 议可持续关 注高股息 类品种2024-08-06 2基金市场周报（20240715-20240719）：上证科创板芯片设计指数、半导体材料设备指数将于下周发布2024-07-1632024年 上 半 年 公 募 基 金 市 场 业 绩 回 顾2024-07-05 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能出现无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外部因素可能会造成基金市场风险，影响基金收益水平等。 内容目录 1 FOF基金市场数据跟踪.............................................................................................4 1.1市场规模持续下行，偏债混合型FOF规模占比高达45.81 %.................................................41.2 3家管理人FOF产品规模超百亿，CR10集中度61%................................................................5 2.1年初以来FOF基金整体表现欠佳，仅债券型FOF收益为正..................................................52.2各类型FOF基金业绩..........................................................................................................................6 3 FOF二季度资产配置情况.........................................................................................8 3.1股票资产配置占比降低0.22%...........................................................................................................83.2纯债型基金重仓规模占比近50%.....................................................................................................83.3增持短期纯债型基金、偏股混合型基金及中长期纯债型基金................................................93.4主动权益类基金重仓规模占比26.78%.........................................................................................103.5被动指数基金增持港股科技、地产、酒类品种，减配光伏、国证2000新能车、中证1000类品种............................................................................................................................................................11 4目标风险策略养老型FOF重点关注标的池跟踪......................................................12 4.1南方养老2035三年A（006290.OF）...........................................................................................124.2中欧预见养老2035三年A（006321.OF）..................................................................................134.3华夏养老FOF2040三年A（006289.OF）...................................................................................144.4国泰民安养老2040三年A（007231.OF）..................................................................................154.5嘉实养老2050五年A（007188.OF）...........................................................................................16 5FOF过往公开研报列示...........................................................................................17 6风险提示................................................................................................................18 图表目录 图1：FOF基金分类型规模占比情况............................................................................4图2：FOF基金规模变化情况......................................................................................4图3：年初以来各类型FOF基金收益率........................................................................6 表1：全市场规模前十FOF情况..................................................................................4表2：全市场FOF管理规模前十基金管理人.................................................................5表3：全市场FOF基金业绩前十..................................................................................6表4：养老型-目标日期策略FOF基金业绩前十............................................................7表5：养老型-目标风险策略FOF基金业绩前十............................................................7表6：非养老型FOF基金业绩前十...............................................................................8表7：FOF基金2024年1季报、2季报资产配置明细...................................................8表8：FOF基金重仓基金TOP10（按持仓市值）..........................................................9表9：FOF基金二季度加仓基金TOP10（按持仓变动）.............................................10表10：FOF基金重仓主动权益类基金TOP10（按持仓市值）.....................................10表11：FOF基金重仓被动指数型基金TOP10（按持仓市值）......................................11表12：FOF基金二季度被动指数型基金增减持TOP5（按持仓变动）.........................11表13：长期重点跟踪的5只目标日期策略养老FOF基本信息....................................12表14：长期重点跟踪的5只目标日期策略养老FOF