半导体行业（美股）周报：费城半导体指数回升，关注通胀指标变化

行情回顾

• 上周美股市场持续调整，道指、标普500、纳指周涨幅分别为3.31%、3.93%、5.07%，费城半导体指数周涨幅为8.99%。
• 个股表现方面，台积电、英特尔、超威半导体、博通等半导体股票周涨幅显著，其中英伟达涨幅最大（14.27%）。

新闻摘要

• 关注全球央行年会：市场聚焦杰克逊霍尔全球央行年会，美联储主席鲍威尔将于8月23日发表讲话，市场预期他将提供货币政策线索。分析师认为鲍威尔对劳动力市场的表态将影响市场判断，降息25基点的可能性达70.5%，50基点的可能性为29.5%。
• 关注零售销售和初请失业金数据：美国7月零售销售环比增长1%，为2023年2月以来最高水平；首次申请失业救济人数降至22.7万人，为五周以来最低水平。数据缓解了市场对经济衰退的担忧，减轻了美联储激进加息的压力。
• 思科(CSCO)营收高于预期：思科第四财季营收136.4亿美元，同比下降10%但高于预期，预计2025财年第一财季销售额在136.5-138.5亿美元之间。公司宣布裁员约7%的全球员工，并加大对AI、云和网络安全领域的投资。
• 巴菲特最新持仓：伯克希尔哈撒韦二季度增持西方石油、安达保险，减持苹果至30.52%持仓占比，清仓Snowflake和派拉蒙环球，建仓UltaBeauty和海科航空。持仓总市值从3320亿美元降至2800亿美元。

投资建议

• 当前半导体板块处于周期性调整后端，市场关注杰克逊霍尔全球央行年会以判断美联储政策走向。
• 建议关注英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、博通(AVGO.O)等半导体股票。

风险提示

• 美国经济衰退、国际环境恶化、业绩不达预期风险。