钢材日评

日期 2024 年 8 月 20 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 19 日，螺纹钢期货主力合约 2410 短暂探低后明显反弹，热卷期货主力合约 2410 探低后有所回升，两合约分别创 2017 年 6 月中旬、2020 年 4 月中上旬以来 10 月合约新低；不锈钢期货主力合约 2410 连续 3 个交易日回升。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 19 日，小部分螺纹钢现货市场价格涨多跌少；大多数热卷现货市场价格继续下跌。上海、南京、南宁、昆明、贵阳、石家庄、哈尔滨、无锡、福州、南昌、西安、杭州市场的螺纹钢价格上涨 10-40 元/吨，长春、广州市场的螺纹钢价格下跌 10-20 元/吨。乌鲁木齐市场的热卷价格下跌 80 元/吨，南昌、乐从、北京、天津、石家庄、哈尔滨、昆明、贵阳、南宁、西安市场的热卷价格热卷价格下跌40-50 元/吨，沈阳、长春、兰州市场的热卷价格热卷价格基本稳定，其他主要市场的热卷价格下跌 10-30 元/吨。螺纹钢 2410 合约日线 KDJ 指标金叉；热卷 2410合约日线 KDJ 指标接近金叉。螺纹钢 2410 合约日线 MACD 绿柱转为收窄；热卷 2410合约日线 MACD 绿柱转为小幅收窄。 1.2 后市展望： 原料方面，焦炭产量自高位回落，但钢厂对焦炭原料以去库为主，随着成材价格的明显走低，焦炭现货价格 4 轮提降落地后或难免继续压价；洗煤厂精煤库存走高，在其产量和开工率不高的情况下供应明显宽松，而港口炼焦煤库存进一步走高或将给焦煤价格带来新的下跌压力；近四周澳巴铁矿石发运量和国内到港量均有明显回落，但发运量与到港量的回落难抵铁矿石需求下滑预期，导致铁矿石期现货价格联袂走低。 基本面上，从中钢协统计的 8 月上旬粗钢产量环比 7 月下旬有所恢复，但仍处于今年以来的偏低水平，伴随着行业大减产，近期钢铁原料价格首当其冲，而中远期钢材价格或再度获得支撑。 我们对三季度中后期的黑色金属行情并不悲观。考虑到央行进行国债收益率管理，有色金属、黑色金属系中的多数商品将受益于国内商品资产风险偏好回升，预计后市钢材价格近期或在目前基本面较差的影响下延续 1-2 周左右的震荡偏弱，但资金面利多、多家钢厂在 8 月份停产检修完成之后复产逻辑再起将有利于其在 1-2 周之后、2-3 个月内借助成本支撑而企稳并明显反弹。 二、行业要闻 财政部拟发行 2024 年到期续作特别国债（一期）、（二期）。第一期为10 年期固定利率附息债，第二期为 15 年期固定利率附息债。第一期发行面值 3000 亿元，第二期发行面值 1000 亿元。海关总署最新数据显示，2024 年 7 月，中国出口钢铁板材 518 万吨，同比增长 11.8%；1-7 月累计出口 4163 万吨，同比增长 28.4%。7 月，中国出口钢铁棒材 90 万吨，同比增长 3.0%；1-7 月累计出口 701 万吨，同比增长 10.3%。据 Mysteel 统计，2024 年 8 月 12 日-8 月 18 日澳洲巴西铁矿发运总量2581.6 万吨，环比增加 138.3 万吨。澳洲发运量 1777.9 万吨，环比增加 138.9 万吨，其中澳洲发往中国的量 1534.1 万吨，环比增加 120.3万吨。巴西发运量 803.7 万吨，环比减少 0.7 万吨。本期全球铁矿石发运总量 3166.1 万吨，环比增加 201.4 万吨。据中钢协，2024 年 7 月，重点统计钢铁企业共生产粗钢 6835 万吨，同比下降 6.2%，日产 220.48 万吨，环比下降 7.3%。钢银电商数据显示，截至 8 月 19 日当周，全国钢市总库存量为 1073.56万吨，较上周环比减少 26.25 万吨(-2.39%)。 据 SMM 消息，上周（2024.8.10-2024.8.16）全国港口钢材发运总量为768.62 万吨，环比上升 61.42 万吨，增幅 9%。其中北方六大港口（京唐港、曹妃甸、鲅鱼圈、天津新港、黄骅港、锦州港）发运总量为 236.2万吨，环比上升 3.07 万吨，占发运总量的 31%。华东三大港口（上海港、张家港、岚北港）发运总量为 71.37 万吨，环比上升 18.59 吨，占发运总量的 9%。 据 Mysteel 消息，广东中南钢铁股份有限公司自 8 月 19 日起，依次轮流对产线进行设备检修，预计影响下旬建材产量 4.5 万吨，9 月份预计减产 20 万吨以上。 据 Mysteel 消息，津西钢铁于 2024 年 8 月 17 日对一座 1280m³高炉进行检修，预计检修 20 天左右，影响产量约 0.33 万吨/天。 据 SMM 统计，进口矿成本利润表看，进口矿利润依旧偏弱；截至 8 月 16日，35 个港口库存达到 14716 万吨，环比增加 49 万吨，同比增加 2983万吨。进口矿的日均疏港量为 308.6 万吨，环比增长 12 万吨，但同比减少 8.8 万吨。本周铁矿石价格跌至新低，钢厂在低位补库，现货成交量增加带动港口疏港量继续上升。这说明铁矿石需求仍有支撑。考虑到终端需求难有实质性改善，预计矿价将继续在低位震荡运行，预计进口矿利润或将依旧偏弱震荡运行。 广西不锈钢协会近日发布倡议：随着不锈钢市场的不断变化和发展，我们面临着前所未有的挑战与机遇。为了促进整个行业的健康发展，避免行业内出现过度竞争导致的“内卷”现象，我们在此提出以下几点建议，旨在通过行业内部的自律来实现共赢的局面。1）尊重市场规律，认清形势；2）维护市场价格稳定，不做低价恶意竞争；3）强化生产经营成本控制，产品质量稳定，降本提质增效；4）依法依规，生产要素争取更多支持；5）谨慎经营，执行“三定三不要”原则；6）加强协调沟通，提高投入，共同推进不锈钢产品扩大应用，扩大全生命周期。最后，让我们携手共进，以行业自律为引领，共同构建一个更加健康、有序、可持续发展的不锈钢产业生态，促进不锈钢产业稳步、高质发展！ 日前自治区生态环境厅公布 2024 年第二批中央大气污染防治资金项目计划，柳钢 10 个项目获资金支持总额达 1.45 亿元。该批项目的改造实施，将有效治理烟粉扬尘外溢问题，减少颗粒物、二氧化硫排放，改善大气环境质量，为“绿色柳钢”可持续发展插上“新引擎”。 8 月 15 日，沙钢铸轧薄带高品质硅钢项目酸轧联合机组的五机架连轧机组完成牌坊吊装。该项目酸轧联合机组中的轧机为五机架连轧机组，轧机机型为五机架六辊串列式冷连轧机，位于酸轧跨(1A-1B)142——143 线间。连轧机机架共 10 片，单片机架（牌坊）重约为 65 吨。 8 月 15 日，鞍山钢铁召开 2024 年 7 月份经济运营分析会，总结分析 7月份生产经营情况，安排部署近期重点工作。会议分析了当前钢铁行业的严峻形势，指出当前钢铁行业形势较 2008 年、2015 年更加严峻，企业将面临前所未有的困难与挑战，鞍山钢铁全体干部职工要对当前市场形势有清醒的认识，做好打硬仗的准备，要坚定信心，担当作为，在思想上做到“六破六立”，转变思想，破除路径依赖，树立斗争精神，在行动上坚持问题导向，积极破解制约生产的难点痛点问题，要践行“算账经营”理念，多用数据说话。对于利润来源主要依托于主业的经营单位，要同步做好应对困难的准备。 近日，南阳汉冶特钢有限公司成功签订 115mm 以上特厚容器钢供货合同。该批特厚容器钢将应用于国内某大型央企承接的内蒙古自治区 300 万吨/年原煤预处理装置项目，此项目是内蒙古自治区党委、政府重点推进“五个大起底”行动重点工程之一，能够有效推动能源经济多元化、低碳化、高端化发展。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：45