国债期货日报：关注LPR利率

核心观点：

• 市场分析：国内方面，央行公开市场本周大额逆回购到期，国债期货各期限主力合约均上涨；财政部拟发行2024年到期续作特别国债，总面值4000亿元。海外方面，特朗普考虑叫停电动汽车免税政策，并可能延揽马斯克进入其内阁。
• 策略建议：
  • 单边：2409合约中性。
  • 套利：关注宏观政策预期差对收益率曲线创造的扁平空间（+1×T -2×TS）。
  • 套保：关注流动性压力对冲，空头可采用2409合约适度套保。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。

关键数据：

• 国债期货：30年期主力合约结算价涨0.46%，10年期主力合约结算价涨0.12%，5年期主力合约结算价涨0.02%，2年期主力合约结算价涨0.02%。
• 央行公开市场：本周15449亿元7天期逆回购到期，周一至周五分别到期745亿、3857亿、3692亿、5777亿和1378亿元。
• 财政部特别国债：发行两期，总面值4000亿元，其中10年期3000亿元，15年期1000亿元。
• 海外经济数据：新西兰7月进口71.1亿纽元，前值54.7亿纽元；出口61.5亿纽元，前值61.7亿纽元。
• 特朗普政策意向：考虑叫停电动汽车7,500美元税收抵免，并可能延揽马斯克进入内阁。