公司概况
公司主营业务为硝酸及其下游产品的研发、生产和销售，主要产品包括浓硝酸、稀硝酸、硝酸钾、硝酸镁、储能熔盐、硝基水溶肥等。产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、军工、电子元件制造等领域。公司立足硝酸产业链二十余年，拥有成熟的供销网络，与上下游优质客户、供应商建立了长期稳定合作关系。公司始终坚持技术开发与市场开发并重的战略，面向熔盐储能、环保型肥料等新兴市场，以布局熔盐储能新材料研究及系统应用、开展高效的硝基水溶肥的产品研发为长期目标。
经营情况回顾
报告期内，公司实现营业收入41,202.82万元，同比增长1.96%；实现净利润5,043.64万元，同比增长23.25%，较好地完成了上半年经营计划。公司以构建“硝酸-硝酸盐-熔盐”完整产业链条，供应优质的储能熔盐为长期战略，一方面，夯实硝酸、硝酸钾、硝酸镁等现有核心业务，另一方面，公司围绕主业持续拓展产业链的深度及广度。报告期内，公司依托装置规模延伸和扩大产业链条，2024年1月，年产13.5万吨硝酸项目投产，项目投产后，公司拥有两条年产13.5万吨的硝酸生产线，硝酸年产量达27万吨，进一步提升生产规模及一体化程度。为布局熔盐储能领域发展战略，进一步提高核心竞争力，公司向不特定合格投资者公开发行并上市募集资金全部用于“年产20万吨熔盐储能项目(一期)”，报告期内，公司已开展募投项目主体设备定制工程建设有序推进，预计于2025年上半年建成投产;此外，公司投资设立的控股子公司迪尔储能新材料，于2024年4月完成工商登记，并取得由瓜州县市场监督管理局核发的营业执照。
行业情况
公司专业从事硝酸及其下游硝酸钾、硝酸镁、熔盐、硝基水溶肥等产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、军工、电子元件制造等领域。
- 硝酸：硝酸是一种重要的化工产品，属三大无机强酸之一且无替代产品，因此具有相对固定的消费结构，其中，浓硝酸消费主要集中于苯胺、TDI、军工等领域，稀硝酸消费包括硝酸铵、浓硝酸、硝基复合肥、己二酸、硝酸盐等，在新能源高质量发展及现代农业建设推进的背景下，熔盐储能新材料、硝基水溶肥市场具备增长潜力，稀硝酸作为熔盐级硝酸盐、硝基水溶肥的重要原材料，亦将受益上述需求增长。
- 硝酸钾：硝酸钾根据具体应用分为工业硝酸钾和农业用硝酸钾，在工农业生产中均起到重要作用。农业硝酸钾作为一种优质高效氮钾复合肥，受益水肥一体化灌溉技术的发展并在高品质作物消费需求的双重带动下，市场前景广阔。工业硝酸钾在过去主要是火药、烟花、玻璃、医药制造的重要原料，近年来，伴随熔盐储能、高端触屏制造等新兴下游需求领域的带动，市场对硝酸钾的产品质量要求越来越高，高纯硝酸钾市场空间广阔。随新型储能产业的发展，可用于光热储能的熔盐是近年来工业硝酸钾的下游消费亮点，未来将成为带动硝酸钾市场增长的重要驱动力。
- 硝酸镁：硝酸镁是含镁元素的硝酸盐，在农业和工业领域皆有广泛应用。其中，工业领域，硝酸镁主要用作水处理剂、脱水剂制造等；农业领域，硝酸镁作为含镁的水溶性肥料。受下游行业发展带动，硝酸镁整体具有较好市场前景。在水污染治理的政策驱动下，硝酸镁作为水处理剂中杀菌剂的成分之一，具备较强的增长潜力。同时，在肥料行业产业结构向高效、绿色调整及水肥一体化技术的共同推动下，硝酸镁作为环保型肥料亦将延续较好的发展态势。
- 熔盐：熔盐是由高纯度硝酸钾、高纯度硝酸钠或亚硝酸钠按比例混合后再加工而得的一种传热储热介质，因具有工作温度高、使用范围广、传热能力强、系统压力小、经济性好等优点，目前已成为光热电站传热和储热介质的首选，在国内外太阳能光热发电领域广泛应用。受益于政策带动，国内光热发电项目正在快速推进；同时，作为当下光热发电项目标配的熔盐储热技术在火电灵活性改造、工业蒸汽领域也展现出可观发展潜力。未来，在光热发电装机规模扩大以及储能熔盐技术渗透率提升的双重作用下，储能熔盐市场增长潜力较大。
- 硝基水溶肥：水溶肥是一种可以完全溶于水易被作物吸收且吸收利用率高的多元复合肥料，可应用于环保型现代农业，采取浇施、喷施、滴灌等方式，实现水肥一体化。随着我国农业的集约化、规模化不断发展，以及对经济作物的消费需求增加，水溶肥市场具备增长潜力。
财务分析
- 资产负债结构分析：报告期内，公司总资产为68,652.60万元；归属于上市公司股东的净资产为47,243.89万元。
- 营业情况分析：报告期内，公司主营业务收入比上年同期增长2.51%，硝酸、硝酸钾、硝酸镁销量较上年同期分别增长6.37%、26.83%、6.48%，销量的增长带动收入增长。
- 现金流量状况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长48.42%，主要原因一是本期以现金回款为主的硝盐产品销量增加，销售商品、提供劳务收到的现金增加；二是支付的各项税费较上年同期减少。
重大事件
- 投资设立控股子公司：公司控股子公司迪尔储能新材料于2024年4月完成工商登记，并取得由瓜州县市场监督管理局核发的营业执照。
- 吸收合并全资子公司：公司对全资子公司山东财富化工有限公司进行吸收合并，本次吸收合并完成后，财富化工独立法人资格将被注销，其全部资产、负债、业务和人员等将由迪尔化工承继。
股份变动和融资
- 普通股股本情况：公司股东刘西玉为第一大股东兴迪尔控股股份公司的实际控制人，山东华阳农药化工集团有限公司与刘西玉为一致行动人，除此之外，前十名股东之间不存在其他关联关系。
- 报告期内的普通股股票发行及募集资金使用情况：公司向不特定合格投资者公开发行并上市募集资金全部用于“年产20万吨熔盐储能项目(一期)”。2024年6月23日，经公司第四届董事会第七次会议、第四届监事会第七次会议审议通过，公司根据业务发展需要和募投项目实际情况对募投项目建设内容和投资额进行调整，本次调整后项目总投资额拟由32,744.99万元调减至15,353.00万元，拟投入募集资金金额12,165.56万元保持不变。
其他重要事项
- 资产置换：本公司于2024年5月与山东华阳农药化工集团有限公司进行了非货币性资产交换，该非货币性资产交换的换入资产及换出资产类别均为土地使用权。换入土地与换出土地用途一致，均作为公司员工停车场使用，换入土地的未来现金流量在风险、时间分布或金额方面与换出土地无明显变化，使用换入土地所产生的预计未来现金流量现值与继续使用换出土地无明显变化，因此该土地置换行为不具有商业实质，公司以账面价值为基础计量。
