医药健康行业周报：美国药物价格谈判出炉，国内医疗设备采购持续落地

核心观点

• 医药板块进入中报密集披露期，二季度业绩增长温和，市场担忧逐步出清。下半年预计迎来政策、估值、业绩、机构配置等多方面反转。
• 持续看好两大重点方向：创新药出海和放量，以及院内存量药械业绩回升。
• 关注医疗设备更新带来的产业复苏机会。
• 美国药品价格谈判首批落地，美股反应稳健，不应过度恐慌。

关键数据

• 美国《通胀削减法案》中首批10种谈判药品降价幅度超过50%，最大降幅达78%。
• 昊海生科上半年营收同比增长6.97%，荣昌生物上半年营收同比增长75.59%。
• 安徽省紧密型县域医共体设备更新一期项目预算金额5.9亿元。
• 广生堂乙肝治疗创新药GST-HG141低病毒血症II期临床试验结果积极，高低剂量组HBV DNA低于检测下限的比例分别达到81.5%和84.0%。
• 同仁堂医养2021年至2023年营收复合年增长率38.0%。
• 欧普康视2024H1实现收入8.83亿元，同比增长13.21%。
• 2025年版《中国药典》一部纳入33个中成药，其中独家品种/独家剂型22个。

研究结论

• 持续看好创新药出海和放量，以及院内存量药械业绩回升。
• 关注医疗设备更新带来的产业复苏机会。
• 重点关注公司：科伦博泰、特宝生物、人福医药、信达生物、新产业等。
• 风险提示：汇兑风险、国内外政策风险、投融资周期波动风险、并购整合不及预期的风险。