中泰期货晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年8月14日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 2、央行数据显示，7月份新发放企业贷款加权平均利率为3.65%，与上月持平，比上年同期低22个基点，新发放个人住房贷款利率为3.4%，比上月低9个基点，比上年同期低68个基点，均处于历史低位。 3、美国7月PPI涨幅低于预期。数据显示，美国7月PPI同比升2.2%，预期升2.3%，前值自升2.6%修正至升2.7%；环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2%；核心PPI同比升2.4%，预期升2.7%，前值升3%；核心PPI环比持平，预期升0.2%，前值自升0.4%修正至升0.3%。 4、央行新增重庆、福建、广东、广西、河南、黑龙江、湖南、吉林、江西、辽宁、陕西、四川12省（区、市）支农支小再贷款额度1000亿元，支持受灾严重地区防汛抗洪救灾及灾后重建工作，加大对受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持。 5、MSCI公布季度检讨结果，其中MSCI香港指数剔除太古地产，没有纳入新股份。上述变动于8月30日收市后生效。 股指期货 国债期货 3%，WCI上海-鹿特丹指数7929，环比下跌3%（以上数据来源：德路里官网）。截至2024年8月13日，全球集装箱运力为3042.7万TEU(7048艘)（以上数据来源：同花顺iFinD）。 根据同花顺行情数据，截至2024年8月13日下午15时00分收盘，EC2408、EC2410、EC2412、EC2502、EC2504、EC2506涨跌幅度分别为1.17%、-0.02%、0.67%、2.39%、3.22%、3.90%。 国内郑糖主力合约跟随国际糖价波动，走势略显偏弱，现货市场略微抗跌，实际上 差货果农货无人问津，出库压力偏大。片红果农货价格下跌。果脯、部分货源价格稍微下跌成交价格低于0.50元/斤。预计8月份冷库质量差的苹果或以果脯果出售。本周仍交易时令水果为主。当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价3.95元/斤（数据来源：卓创资讯）。 西部产区：陕西洛川产区客商货大果价格偏高，库内客商货价格偏硬。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.75元/斤（数据来源卓创资讯）；陕西秦阳收购进入中后期，价格走低；嘎啦逐步上市，开秤价格较高，后续重点关注嘎啦走势。 Mysteel数据：截至2024年8月7日，全国主产区苹果冷库库存量为74.86万吨，库存量较上周减少7.53万吨。副产区陆续清库，早熟陆续供应上量，库存果走货较上周环比放缓。卓创资讯：据统计，截止到2024年8月1日全国冷库目前存储量约98.66万吨，去库存率为88.94%，本周期（20240725-0731）冷库共计出库量为8.42万吨。冷库出货速度较上周减少，单周出货量低于去年同期。 需求方面，短期未见消费明显提振，屠宰端亏损现象普遍。但随着立秋节气到来，高温天气进入尾声，有利于猪肉消费边际好转。 原油 （3）据报道，三名伊朗高级官员表示，只有本周双方有望达成加沙停火协议，才能阻止伊朗对以色列在其领土上暗杀哈马斯领导人哈尼亚的事件进行直接报复。 （4）央行数据显示，7月末，广义货币(M2)余额303.31万亿元，同比增长6.3%。预期为6%。狭义货币(M1)余额63.23万亿元，同比下降6.6%。流通中货币(M0)余额11.88万亿元，同比增长12%。 塑料 【总结】今天盘面整体反弹，主要是前期下跌速度较快，盘面有点情绪性反弹。关注需求走强力度，目前下游需求旺季，如果能又一波下游主动备货的行情，那可能反弹空间会比较大。L-PP价差转入小幅度走弱，可以择机加仓做空L-P价差的策略。短期商品预计会反复，可能会有情绪性反弹，建议本周反弹思路对待，特别是PP开工率一直偏低，PP空单可少量减持。 【现货价格】上游原料：山东丙烯6800元/吨，稳定；丙烷中国到岸价648美元/吨，涨2美元/吨；北方港Q5500大卡动力煤845元/吨，降5元/吨； 现货价格：华东PP拉丝7600元/吨，稳定，华东基差09+20，震荡走弱；华北PP拉丝7630元/吨，涨30元/吨，华北基差报价09+50，震荡；华南PP拉丝7620元/吨，降10元/吨，华南基差报价09+40，震荡走弱。 PP粉料华北7470元/吨，稳定；华东PP粉料7550元/吨，涨50元/吨。 华北LL8250元/吨，涨50元/吨，基差09+10，震荡走强；华东LL 8230元/吨，涨30元/吨，华东基差09+40，震荡走强；华南LL 8400元/吨，涨20元/吨；华南基差09+210，涨10元/吨。 【市场情绪】现货市场成交情况一般，基差震荡走强。BOPP接单量略微走弱，农膜逐渐进入旺季，今年开工比往年早，其他板块变动不大。 【上游装置】PE日度产能利用率85.96%，略微走强；PP日度产能利用率72.62%，微降，关注PE交割品供应增量，PP今年装置检修偏多，产能利用率一直上不来，PP价格会相对比较硬。（数据来源：隆众资讯） 橡胶 较8月8日周四增加0.2万吨。 进出口方面，7月铝材出口下降。海关总署最新数据显示，海关总署最新数据显示,2024年7月,中国出口未锻轧铝及铝材58.7万吨（环比减少2.3万吨）;1-7月累计出口375.8万吨,同比增长14.1%。6月中国进口未锻轧铝及铝材24万吨（环比下降7万吨），同比增长16%；1-6月累计进口204万吨，同比增长70.1%，其中铝锭进口12.1万吨，环比下降约3.7万吨。 氧化铝方面，13日隔夜主力AO2409报3888跌18，山西三网均价报3912持平，山东三网均价报3898持平；河南成交价格上涨，现货供应仍然偏紧。 供需方面，需求端稳步回升，供应端恢复至高位水平，供需表观上转向平衡状态，本月内蒙古致轩有望投产二期50万吨和后续山东信发、晋中希望复产计划，若上述产能继续复产、投产，将加快供需转向。近期焙烧检修情况较多，截至8月9日周五，根据阿拉丁（ALD）调研数据，氧化铝建成产能10402万吨，运行产能8650万吨，开工率83.16%，环比增加0.26%。几内亚动能矿业寻求接盘，项目运营暂停，该项目产能已投产产能400万吨。 进出口方面，根据海关总署数据显示，2024年6月份中国出口16万吨氧化铝，同比增加109.1%，1-6月合计出口81万吨氧化铝，较去年同期增长44%。2024年6月进口3.77万吨，环比减少58.80%，同比减少13.93%，2024年1-6月累计进口118.50万吨，同比增加56.04%；6月氧化铝净出口11.94万吨，2024年1-6月累计净进口37.43万吨。 库存方面，09合约接近升水，仓单加速流出状况有望缓解。阿拉丁(ALD)调研统计，截至8月8日周四全国氧化铝库存量为351.2万吨较上周降6.8万吨。8月13日周二，上期所氧化铝交割仓库约10.6万吨，较上一交易日下降0.39万吨，厂库：中铝中州厂库9000吨，中铝山东厂库增加4500吨。 碳酸锂 工业硅 钢130吨、唐钢新区636吨、舞阳新宽厚500吨、承钢200吨，较7月减少93吨，投标截止时间2024-08-14 09:00。③13日75#硅铁：陕西6900，宁夏6800-6900，青海6800-6850，甘肃6800-6900，内蒙6900-7000（现金含税自然块出厂，元/吨）；硅铁FOB：72#1220-1250，75#1300-1330（美元/吨，含税）。④13日72#硅铁：陕西6200-6300，宁夏6350-6450，青海6300-6400，甘肃6350-6450，内蒙6300-6400（现金含税自然块出厂，元/吨）。⑤13日硅锰6517#现货市场混乱，工厂报价集中在6000-6200元/吨。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。