ST盛屯：盛屯矿业集团股份有限公司2024年半年度报告

公司代码：600711 盛屯矿业集团股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人张振鹏、主管会计工作负责人翁雄及会计机构负责人（会计主管人员）刘志环声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无 六、前瞻性陈述的风险声明 □适用√不适用 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，请查阅报告中关于可能面对的风险因素的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................6第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................9第四节公司治理...............................................................................................................................22第五节环境与社会责任...................................................................................................................23第六节重要事项...............................................................................................................................38第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................52第八节优先股相关情况...................................................................................................................56第九节债券相关情况.......................................................................................................................56第十节财务报告...............................................................................................................................57 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业情况 报告期内，动力电池产业持续增长，铜价呈上涨趋势。根据中国汽车工业协会和中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年上半年数据显示，中国新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%；动力电池累计装车量203.3GWh,同比增长33.7%。 1、铜 报告期内，在海外流动性宽松背景下，铜矿供应紧张预期发酵，国际LME铜价在5月创下历史新高11,104.5美元/吨，较年初低点8,127美元/吨上涨约36%；后续回调后仍处于历史较高位。 2、钴 印尼红土镍矿湿法项目产能逐步释放，伴生的钴产量也同步增长，需求端消费电子需求仍然偏弱，新能源动力电池领域需求增速放缓。但钴价已经进入历史低点，后续若有收储刺激，钴价有望触底反弹。 3、镍 2024年上半年，镍价总体震荡上涨，表现乐观。受国际形势的变化影响，原料市场偏紧，助推镍价，带动产业链成本上涨，支撑高冰镍、MHP、硫酸镍价格。 4、锌 2024年上半年，锌价在经历了长期多空博弈、区间震荡后，亦开启了明显的上行趋势。一季度锌价延续了自去年下半年以来的箱体震荡格局，进入二季度后锌价上涨，原料锌精矿供需矛盾加剧。锌精矿加工费方面，从2024年伊始就延续了去年以来的较低水平，且随着时间的推移快速下行，没有明显的回升迹象。 （二）行业趋势 1、铜 2024年下半年，铜的冶炼原料矛盾可能将逐步兑现，精炼铜供应增长预计将边际放缓。精炼铜的过剩幅度较上半年预计会有显著削弱。宏观层面而言，下半年海外与国内逐步进入降息周期，流动性宽松预期驱动下将为经历调整后的铜价提供上行支撑。 2、钴 随着刚果（金）、印尼湿法镍项目放量，钴供给压力仍然较大，但在今年国家较大力度的收储预期刺激下，钴价或将企稳反弹。 3、镍 2024年下半年，受美国大选、印尼RKAB等国际形势影响，预期原料偏紧状况将持续，镍价可能会维持震荡行情。 4、锌 展望下半年，若需求端表现为稳中向好，预期锌价继续偏强震荡。但锌矿紧缺的局面在中、短期内难以出现根本性改善，矿端向冶炼端的传导或将表现为国内外冶炼开工率始终不足，或新产能迟迟难以满产，加工费或将继续维持在较低水平。 （三）主营业务情况说明 1、主营业务 公司致力于能源金属资源的开发利用，尤其是新能源电池所需金属品种，重点聚焦于铜、镍、钴，主要业务类型为能源金属业务、基本金属业务、金属贸易业务及其他。 2、经营模式 （1）能源金属业务：公司拥有的铜钴矿山卡隆威矿山位于刚果（金）卢亚拉巴省，地处世界最大的中非铜矿带西端。矿山为露天开采，矿石品位较高，开采难度低。露天开采模式生产效率高，成本低，安全性好，可以实现矿石的装载、破碎、输送的集中化。根据矿山特点和当地各项配套要素的情况，公司露天开采铜钴原矿后，直接进入冶炼环节，实现采冶一体化，最大化实现矿山资源价值利用。初级冶炼：CCR、CCM和BMS项目采购铜钴原矿通过电解工艺冶炼加工成阴极铜对外销售，通过湿法工艺冶炼加工成粗制氢氧化钴，进入盐类加工环节生产出四氧化三钴或硫酸钴后，分别进入消费电池和动力电池领域。友山镍业项目采购红土镍矿通过RKEF工艺加工成镍铁或低冰镍，镍铁供应至不锈钢领域，低冰镍供应至下游，吹炼成高冰镍后进入动力电池领域。 公司在国外资源所在地建立冶炼厂，有利于进一步控制上游矿产资源，保障原矿稳定供应，降低成本。公司还通过技术改进和规模效应进一步扩大公司冶炼优势。中合镍业以硫化镍精矿及低冰镍等为原料，通过侧吹熔炼生产高冰镍，提供给下游的镍精炼和动力电池。 盐类加工：贵州新材料项目通过采购硫化镍精矿、镍铁、低冰镍、高冰镍未来可生产硫酸钴、硫酸镍盐类产品，科立鑫亦可生产至硫酸钴盐类产品。贵州项目集约化管理，与公司冶炼端匹配，进一步形成竞争优势。 前驱体制造：a）消费电子前驱体，目前科立鑫采购粗制氢氧化钴等原材料，生产主要产品为消费电子前驱体（四氧化三钴），供应至消费电池领域；b）三元前驱体，公司与厦门厦钨新能材料股份有限公司达成合作，在贵州省福泉市合资投建首期年产4万吨新能源电池前驱体生产线。公司贵州新材料项目产出硫酸钴、硫酸镍盐类产品为下游三元前驱体制造提供原料。 （2）基本金属业务：基本金属采选的生产过程主要分为采矿和选矿两个流程，采矿方面，公司根据资源赋存条件确定合理的产能规模、年生产计划、出产品位和回收率标准。选矿方面，公司运用成熟的选矿技术，金属矿石开采出来后，一般经过破碎、磨矿、选矿等工艺，成为可以满足冶炼或其他工业加工要求的精矿。基本金属冶炼方面，四川当地水电资源丰富，价格较低，周边所需生产矿料充足，公司在四川省雅安市用电解工艺冶炼锌，并同时生产高纯二氧化锗以及综合回收铟、锗、银等多种稀贵金属。 （3）金属贸易业务及其他：金属贸易业务主要是为国内外有色金属产业链上下游企业提供金属矿粉、金属锭、矿产品等的购销服务。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）资源开发能力 公司扎根行业多年，在国内外拥有多个矿山资源，具备良好的资源鉴别能力及资源开发能力，在发展过程中积累形成了良好的资源开发能力。 （二）项目运营能力 良好的项目运营能力，能够为公司多地域、多品种、多业态的在产项目提供管理支持，促使项目取得更好的经济效益；其中高效的建设执行能力，能够为公司不断缩短项目建设周期，节约项目建设成本。 （三）专业团队人才 经过多年发展的沉淀与积累，聚集了一批涵盖地质勘探、矿山开发、冶炼加工、材料制造、运营管理、市场研判、风险控制等领域的专业人才。公司紧紧围绕能源金属铜、镍、钴，正在建设从资源端到前驱体的垂直业务布局，为公司高质量、持续、稳定发展奠定了坚实基础。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，公司积极应对复杂多变的外部环境，提升生产经营质量，坚持控资源为主线，继续着力提升资源勘探，建设，运营能力，强化以冶炼加工、材料制造为延伸，贯彻“控成本、抓细节、提质效”措施。经营质量进一步提高，产业发展进一步完善。 2024上半年度公司重点推进并完成了刚果（金）卡隆威项目5万吨铜的爬坡满产，及贵州新材料项目一期2万吨高冰镍生产线试生产，全面推进大理三鑫铜矿建设。报告期内，公司实现了刚果（金）铜钴冶炼的稳定增长、印尼红土镍冶炼、盛屯锌锗、科立鑫（珠海）、中合镍业等在产项目的稳定经营，国内矿山方面也取得工作进展。 报告期内，公司实业制造板块营收保持稳定，实现105.25亿元，占公司总体营收比例92%，占公司总体营收比例同比增加30个百分点，经营质量持续稳步提升，夯实实业制造。（一）主营业务情况 1、能源金属业务：报告期内，公司能源金属业务实现营收68.80亿元，毛利率31.32%。2024年上半年度，铜产品产量8.07万金属吨，钴产品产量0.8万金属吨，镍产品产量2.23万金属吨。 （1）刚果（金）铜钴板块 报告期内，公司积极推进刚果（金）铜钴板块的