国际宏观氛围偏弱 铁矿石价格或仍承压运行

发布时间：2024-08-09 11:14:12作者：冠通期货来源：冠通期货 行情复盘 8月8日，铁矿石期货主力合约收跌3.63%至729.5元。 资金流向 8月8日收盘，铁矿石期货资金整体流入1.51亿元。 背景分析 基本面上，铁矿石维持供需宽松格局，近期钢厂亏损加剧、检修力度加大，铁水高位下滑，短期仍有回落预期，需求支撑弱化;港口高库存状态仍难去化。 后市展望 短期看，黑色产业链仍处于负反馈逻辑中，原料端铁矿石在需求下滑预期下仍承压，产业链各品种中原料端铁矿估值相对偏高，短期仍有让利压力，建议偏弱震荡思路对待。 研报正文研报正文 【策略分析】 今日黑色系低开后震荡运行，铁矿石震荡下跌，领跌黑色系。基本面上，铁矿石维持供需宽松格局，近期钢厂亏损加剧、检修力度加大，铁水高位下滑，短期仍有回落预期，需求支撑弱化;港口高库存状态仍难去化。 宏观层面，国内政策预期回暖，海外衰退交易加剧，近几日国际宏观氛围偏弱，商品市场亦受影响。短期看，黑色产业链仍处于负反馈逻辑中，原料端铁矿石在需求下滑预期下仍承压，产业链各品种中原料端铁矿估值相对偏高，短期仍有让利压力，建议偏弱震荡思路对待，2501下方关注700附近支撑，09合约临近交割月，基差逻辑限制盘面跌幅，9-1价差预计走扩。 期货方面：铁矿石主力I2501合约低开后增仓下行，最终收盘于729.5元/吨，-27.5元/吨，涨跌幅-3.63%。成交量42.4万手，持仓43.1万，+42167手。持仓方面，今日铁矿石2501合约前二十名多头持仓为246614手，+20292手，前二十名空头持仓为272797手，+21550手，多增空增。 【基本面跟踪】 产业方面：外矿方面，7月29日—8月4日全球铁矿石发运总量3069.0万吨，环比增加50.0万吨;澳洲发运量1810.2万吨，环比增加242.0万吨，其中澳洲发往中国的量1520.2万吨，环比增加385.5万吨;巴西发运量725.7万吨，环比减少193.7万吨。 本期中国45港铁矿石到港总量2610.7万吨，环比增加788.7万吨。内矿方面，截止7月26日，全国126家矿山铁精粉日均产量和产能利用率分别为37.6万吨和59.6%，环比-1.79万吨/天和-2.84个百分点;本期国内矿山产量大幅下滑，减量主要来自华北。需求端，7月26日至8月2日当周，日均铁水产量236.62万吨，环比-2.99万吨，铁水高位下滑。 基本面上，本期外矿发运略有回升，增量主要来自澳洲;外矿发运逐渐恢复，本期到港季节性回升。今年年初以来，外矿发运和到港大部分时间处于同比偏高水平，同比上仍存压力。 需求端，旧标螺纹的加速消化带动成材价格快速下挫，钢厂亏损加剧，纷纷减产，日均铁水产量、钢厂日耗高位下滑;目前钢厂盈利率不足10%，迫于亏损压力，短期钢厂或仍有减产意愿，铁水后续有回落预期。库存端，需求边际回落，供应季节性回升，港口库存仍难有效去化。 关联品种关联品种铁矿石所属公司：冠通期货