私募基金月刊

植德私募基金月刊 —植德律师事务所— 北京|上海|深圳|武汉|杭州|成都|青岛|海口|香港Beijing|Shanghai|Shenzhen|Wuhan|Hangzhou|Chengdu|Qingdao|Haikou|HongKongwww.meritsandtree.com 目录 导读.............................................................................................................................2 一、私募基金市场新规.............................................................................................4 (一)中国证监会就《中国证监会行政处罚裁量基本规则（征求意见稿）》公开征求意见.......................................................................................................4(二)中国证监会就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见...........................................................................................................6(三)国务院办公厅关于印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》的通知...................................................................................................................6 (一)国务院总理李强主持召开国务院常务会议，提出“募投管退”全链条支持创业投资行业发展.......................................................................................9(二)中国证监会发布关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施.........................................................................................................10(三)基金业协会发布《网上基金销售信息系统技术指引》.......................11(四)北京经开区设立科创基金，首期规模10.01亿元................................12(五)基金业协会发布《私募基金管理人登记及产品备案月报》...............13(六)国家发改委、证监会等4部门就发展创业投资重磅发声...................15 三、私募基金涉诉情况及处罚案例.......................................................................19 (一)基金业协会处罚案例...............................................................................19(二)地方证监局处罚案例...............................................................................23(三)基金涉诉案例分析...................................................................................30 编委会成员：.............................................................................................................39 导读 私募基金市场新规 1.6月6日，为进一步规范中国证监会及其派出机构行政处罚裁量，统一执法尺度，增强裁量公开性，实现裁量公正，中国证监会系统梳理了近年行政处罚实践、广泛调研听取各方意见建议、充分借鉴国内外成熟经验，发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。 2.6月14日，中国证监会就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。2024年4月19日，证监会发布了5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位。近日，证监会对《香港互认基金管理暂行规定》（证监会公告〔2015〕12号）进行修订，进一步优化内地与香港基金互认安排，就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》向社会公开征求意见。 3.6月15日，国务院办公厅发布关于印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》的通知。发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进创业投资高质量发展，现提出相关政策措施。 基金业协会及其他市场动态 1.6月7日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资高质量发展的政策举措，听取关于当前房地产市场形势和下一步构建房地产发展新模式有关工作考虑的汇报。会议指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。要围绕“募投管退”全链条优化支持政策，鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资，积极吸引外资创投基金，拓宽退出渠道，完善并购重组等政策，营造支持创业投资发展的良好生态。 2.6月19日，中国证监会关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施。在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，是习近平总书记亲自宣布、亲自部署、亲自推动的重大改革。经过五年多的努力，上交所科创板和注册制的效应不断放大，在支持高水平科技自立自强、促进完善资本市场基础制度等方面发挥着日益重要的作用。为深入贯彻中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）部署，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步全面深化资本市场改革， 推动股票发行注册制走深走实，积极发挥科创板“试验田”作用，促进新质生产力发展，支持上海加快“五个中心”建设等国家战略，服务中国式现代化大局，中国证监会现提出了八项措施。 3.6月21日，为帮助基金销售机构加强网上基金销售信息系统管理能力，提升网上基金销售信息系统质量与安全，保护投资者合法权益，中国证券投资基金业协会发布了修订后的《网上基金销售信息系统技术指引》，经征求监管部门及行业机构意见建议，并经协会理事会审议通过，自2025年1月1日起正式实施。 4.6月23日，突出科创属性，采取投贷联动等方式，加大对产业链重点项目招商的支持力度，北京经开区设立了首期规模10.01亿元的科技创新股权投资基金，经开区政府投资基金体系再添一块拼图。 5.6月25日，中国证券投资基金业协会公布了2024年5月《私募基金管理人登记及产品备案月报》，对最新私募基金管理人登记总体情况及私募基金备案总体情况进行了说明。 6.6月26日下午3时，国新办举行国务院政策例行吹风会，国家发展和改革委员会副主任李春临和国务院国有资产监督管理委员会、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会有关负责人介绍《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》有关情况，并答记者问。 案例精选 2023年1月19日，上海金融法院对X公司等与钱某委托理财合同纠纷一案作出（2022）沪74民终930号判决。该判决指出：管理人在基金销售过程中，未恰当履行适当性义务，将高风险产品不当销售给低风险承受能力客户；管理人在资产管理过程中，未充分履行谨慎勤勉的管理义务，存在违约行为，未能充分保护投资者的资金安全。管理人未恰当履行适当性义务、未充分履行谨慎勤勉义务的行为，给基金的投资人造成了本金损失，投资人有权要求管理人承担违约责任，赔偿其受到的损失，损失范围根据双方对损失所负有的责任确定。 本刊拟围绕该案所涉的管理人是否未落实适当性义务和谨慎勤勉义务及上述情形下管理人赔偿损失的范围三个问题进行探讨和分析，详情请见基金涉诉案例分析部分。 一、私募基金市场新规 (一)中国证监会就《中国证监会行政处罚裁量基本规则（征求意见稿）》公开征求意见 6月6日，为进一步规范中国证监会及其派出机构行政处罚裁量,统一执法尺度，增强裁量公开性，实现裁量公正，中国证监会系统梳理了近年行政处罚实践、广泛调研听取各方意见建议、充分借鉴国内外成熟经验，发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则(征求意见稿)》(以下简称“《裁量基本规则》”)，向社会公开征求意见。 《裁量基本规则》共二十六条，明确了行政处罚裁量基本规则制定目的和依据、行政处罚裁量的定义、行使裁量权应当遵循的指导原则和裁量政策,规定了裁量阶次和裁量情节,并对共同违法人的处罚规则、单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员的处罚规则、新旧法律适用、立体追责、行刑衔接等与行政处罚裁量相关的事项作出规定。 (二)中国证监会就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见 6月14日，中国证监会就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。2024年4月19日，证监会发布了5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位。近日，证监会对《香港互认基金管理暂行规定》（证监会公告〔2015〕12号）进行修订，进一步优化内地与香港基金互认安排，现就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》向社会公开征求意见。 《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》与私募基金相关的主要关注点如下： (三)国务院办公厅关于印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》的通知 6月15日，国务院办公厅发布关于印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（以下简称“《政策措施》”）的通知。《政策措施》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，着力推动高质量发展，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强，充分发挥创业投资支持科技创新的重要作用，按照市场化法治化原则引导创业投资稳定和加大对重点领域投入，强化企业创新主体地位，促进科技型企业成长，为培育发展新质生产力、实现高水平科技自立 自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。 《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》主要内容如下： 二、基金业协会及其他市场动态 (一)国务院总理李强主持召开国务院常务会议，提出“募投管退”全链条支持创业投资行业发展 6月7日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资高质量发展的政策举措，听取关于当前房地产市场形势和下一步构建房地产发展新模式有关工作考虑的汇报。 会议研究促进创业投资高质量发展的政策举措。会议指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。具体来说： 要围绕“募投管退”全链条优化支持政策，鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资，积极吸引外资创投基金，拓宽退出渠道，完善并购重组等 政策，营造支持创业投资发展的良好生态。 要针对创业投资特点实施差异化监管，落细税收优惠政策，支持专业性机构发展，充分发挥创业投资投早、投小、投硬科技作用。 (二)中国证监会发布关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施 6月19日，中国证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“八条措施”），进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术