碳酸锂日报：补库不及预期，锂价再创新低

研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 2024年8月8日，碳酸锂主力合约2411开于80600元/吨，收于78500元/吨，当日收盘价较昨日结算价下跌2.67%。当日成交量为137278手，持仓量为219537手，较前一交易日增加37手，根据SMM现货报价，目前期货贴水电碳1750元/吨。所有合约总持仓311853手，较前一交易日增加8648手。当日合约总成交量较前一交易日增加45592手，成交量增加，整体投机度为0.91。当日碳酸锂仓单33191手，较昨日增加98手。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 根据SMM最新统计数据，现货库存为12.75万吨，其中冶炼厂库存为5.76万吨，下游库存为3.17万吨，其他库存为3.82万吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 碳酸锂现货：根据SMM数据，2024年8月8日电池级碳酸锂报价7.84-8.21万元/吨，较前一交易日下跌0.015万元/吨，工业级碳酸锂报价7.47-7.59万元/吨，较前一交易日下跌0.015万元/吨。现货价格一定程度受期货跌势影响。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 盘面：碳酸锂期货主力合约当日开盘后立即下跌，随后小幅拉升，之后整日震荡下跌并创下新低，最终收跌2.67%。 宏观面：供需矛盾依然未变，整体商品情绪偏悲观。需关注消费端刺激政策影响。 供需面：首先，下游排产数据陆续出炉，整体需求相对平稳，旺季补库预期再度落空；Mysteel数据显示，8月受储能订单支撑，下游需求有所回暖，小幅增加对铁锂的采购；三元方面，七月个别龙头电芯企业及三元材料企业有所备库，但七月产量增加的情况下相对透支了八月份的需求，八月正极排产相比七月预计无明显增加，当前正极厂客供较满，备货需求较低。其次，澳矿报价快速下调至近三年来的最低水平，高盛预计明年的锂辉石平均价格将在每吨800美元，如果没有出现明显减产，澳矿跌势或为止，成本端支撑松动。整体来看，短期关注上游锂盐厂挺价意愿是否削弱、期货盘面转为贴水是否提供一定支撑；供给过剩格局未有改善，行业各环节仍在持续累库。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 当日盘面跌破8万关口，再次下跌。当前悲观氛围下，锂价下方仍有空间。短期需关注下方成本支撑强度，消费短排产情况，政策端利好等。建议观望或区间操作为主，若盘面出现明显反弹，可择机进行卖出套保。 ■风险点 1、消费端刺激政策影响， 2、锂原料供应稳定情况，矿端到港情况及开工情况， 3、持仓较大，获利平仓影响。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1锂行业资讯........................................................................................................................................................................................4 图表 图1:国产电池级碳酸锂（99.5%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..........................................................................................4图2:国产工业级碳酸锂（99.2%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..............................................................................................4图3:中国碳酸锂月度产能产量丨单位：吨..................................................................................................................................5图4:中国氢氧化锂月度产能产量丨单位：吨..............................................................................................................................5图5:中国碳酸锂库存丨单位：吨.................................................................................................................................................5图6:中国氢氧化锂库存丨单位：吨.............................................................................................................................................5图7:碳酸锂库存数据丨单位：吨.................................................................................................................................................5图8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位：万吨............................................................................................................................5 锂行业资讯 近日，据外媒消息，Patriot Battery Metals周二更新了其位于魁北克省Shaakichiuwaanaan矿区（之前称为Corvette）的矿产资源估算。此次更新涵盖了CV5和CV13两个锂辉石伟晶岩体，估算结果显示，这两个矿区共计拥有8010万吨（含氧化锂1.44%）和6250万吨（含氧化锂1.31%）的锂资源，其中488万吨含有相同比例的碳酸锂。勘探副总裁Darren Smith指出：“由于CV5和CV13的伟晶岩体仍未完全开发，加上矿区内多个锂辉石伟晶岩群尚未进行钻探测试，因此未来的资源增长潜力巨大。近期将对该项目进行初步经济评估。” 8月8日，据财联社，国家发展改革委等三部门发布《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024—2025年）的通知》，其中提到，加强产品碳足迹碳标识标准建设。发布产品碳足迹量化要求通则国家标准，统一具体产品的碳足迹核算原则、核算方法、数据质量等要求。加快研制新能源汽车、光伏、锂电池等产品碳足迹国家标准，服务外贸出口新优势。开展电子电器、塑料、建材等重点产品碳足迹标准研制。研究制定产品碳标识认证管理办法，研制碳标识相关国家标准。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：Mysteel华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com