公用事业：新型电力系统建设加速，绿电消纳有望改善

新型电力系统行动方案解读

1. 电力系统优化与稳定

• 行动目标：《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》旨在通过优化电网主网架、提升新型能源（如风电、光伏）的涉网性能、推广构网型技术应用及持续提升电能质量，为新型电力系统的建立提供坚实的安全稳定基础。
• 外送策略：方案明确提出提高跨省跨区直流输电通道新能源电量的输送比例，特别是增加可再生能源和新能源的输送量，以解决新能源消纳难题。

2. 算力与电力协同

• 目标与实践：鼓励打造系统友好型新能源电站，提高新能源置信出力，探索算力与电力协同项目，以提升数据中心使用绿色电力的比例。
• 能源需求增长：随着数据中心能耗的增加，预计到2030年，中国数据中心的总能耗将超过4000亿千瓦时，这将显著增加对绿色能源的需求。

3. 煤电升级与需求侧响应

• 煤电角色：煤电作为电力可靠供应的关键，未来需通过新一代煤电试验示范、采用低碳煤电技术（如零碳或低碳燃料掺烧、碳捕集利用与封存）进行升级。
• 需求侧响应：强化需求侧响应能力，目标是典型地区的响应能力达到最大用电负荷的5%或更高，以提高电力系统的灵活性和稳定性。

4. 投资机会与建议

• 推荐企业：看好风电双龙头三峡能源与龙源电力、吉林电力龙头吉电股份、国内新能源功率预测龙头国能日新、南网旗下的储能龙头南网科技、安徽煤电龙头皖能电力、以及火电灵活性改造龙头青达环保。
• 关注领域：参与福建海风建设的企业中闽能源与福能股份也值得关注。

风险提示

• 政策执行风险：政策推进可能面临执行不畅的问题。
• 用电需求不确定性：未来用电需求存在不确定性，可能影响电力系统的规划与运营。
• 上网电价波动：电价的波动可能对电力企业的收益产生影响。
• 电网建设挑战：电网建设可能遇到资金、技术等方面的挑战，影响新型电力系统的构建速度与效率。