基金市场周报：全球衰退交易强化，建议可持续关注高股息类品种

基金市场周报（20240805-20240809）：全球衰退交易 强 化 ， 建 议 可 持 续 关 注 高 股 息 类 品 种 基金市场 2024年08月05日 投资要点 重要新闻整理：1）国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。8月3日，根据新华社消息，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》提出六方面20项重点任务：一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，放宽服务业市场准入，持续深化电信等领域开放。五是优化服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。2）中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势。中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。宏观政策要持续用力、更加给力。要加强逆周期调节，及早储备并适时推出一批增量政策举措。要加快专项债发行使用进度，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。要综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度。要以提振消费为重点扩大国内需求。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 新发行基金情况：本周（20240805-20240809），拟发行基金14只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金4只、混合债券型一级基金1只、混合债券型二级基金1只、混合型FOF基金1只、被动指数型基金5只、REIT s1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在163亿以上。 相关报告 1基金市场周报（20240715-20240719）：上证科创板芯片设计指数、半导体材料设备指数将于下周发布2024-07-1622024年 上半 年 公募 基 金市 场业 绩 回 顾2024-07-053基金市场周报（20240624-20240628）：新发基金产品持续走弱2024-06-24 行情、数据回顾：1）上周A股市场小幅上涨，港股市场、海外市场普遍下跌，申万31个行业涨多跌少。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行。3）上周，北向资金净买入额32.19亿人民币，南向资金净买入额91.77亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超500亿元，上证50品种净流入超30亿元，资金净流出品种较少。5）上周，国内市场呈现震荡行情、多数指数收跌，海外权益市场普遍出现较大回撤。国内方面，7月份中国政治局会议强调“宏观政策要持续用力、更加给力”、并强调坚定不移完成全年经济社会发展目标任务，会后市场一度出现大幅放量大涨，但受海外市场的拖累，周四周五出现一定程度的回调。近期全球衰退交易强化，叠加美国非农就业数据远不及预期，中美利差收敛，人民币汇率出现明显升值。配置方面，建议可持续关注国内高股息红利类品种。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 8月3日，根据新华社消息，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》提出六方面20项重点任务：一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，放宽服务业市场准入，持续深化电信等领域开放。五是优化服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。 2）中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势 中共中央政治 局7月30日召开会议，分析研究当 前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要以改 革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经 济体制改革的牵 引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。宏观政策 要持续用力、更加 给力。要加强逆周期调节，及早储备 并适时推出一批增量政策举措 。要加快专项债 发行使用进度，更大力度推动大规模 设备更新和大宗耐用消费品以 旧换新。要综合运 用多种货币政策工具，加大金融 对实体经济的支持力度。要以提 振消费为重点扩 大国内需求。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。推出新 一轮服务业扩大 开放试点举措。积极支持收购存量 商品房用作保障性住房；创造条 件加快化解地方 融资平台债务风险 ；要统筹防风险 、强监管、促发 展，提振投资者 信心 ， 提 升资本市 场内在稳定性。 2本周新发基金明细 本周（20240805-20240809），拟发行基金14只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金4只、混合债券型一级基金1只、混合债券型二级基金1只、混合型FOF基金1只、被动指数型基金5只、REITs1只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在163亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场小幅上涨，港股市场、海外市场普遍下跌，申万31个行业涨多跌少 上周（20240729-20240802），A股市场小幅上涨，上证指数上涨（+0.50%），中证500指数上涨（+1.10%）。港股市场下跌，恒生指数（-0.45%）。海外方面普遍下跌，标普500下跌（-2.06%），日经指数下跌（-4.67%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数上涨，QDII基金指数下跌（-0.18%），2024年以来，仅债券型基金、QDII基金指数收涨。 上周，申万31个行业涨多跌少，其中涨幅前三的是综合（+6.16%）、社会服务（+5.49%）建筑装饰（+3.27%）。年初以来，银行板块实现+15.04%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240805） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.1277%，较前一周下行6.67BP，中债1年期国债收益率报收1.3901%、较前一周下行8.68BP。 3）北向资金净买入32.19亿人民币、南向资金净买入91.77亿港元 上周，北向资金净买入额32.19亿人民币，南向资金净买入额91.77亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超100亿元，上证50品种净流入超30亿元，资金净流出品种较少。 5）基金市场小结 上周，股指低开，上证指数上涨0.50%，收报2905.3点，深证成指下跌0.51%，收报8553.55点，中小100下跌0.82%，创业板指下跌1.28%。板块方面，综合、社会服务、建筑装饰涨幅居前；主题概念方面，连板指数、打板指数、首板指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1283亿元，上周创新药类品种市场表现突出。本周新发产品持续走弱，被动型产品包括港股通高股息、沪深港黄金产业、中证A50等品种。 上周，国内市场呈现震荡行情、多数指数收跌，海外权益市场普遍出现较大回撤。国内方面，7月份中国政治局会议强调“宏观政策要持续用力、更加给力”、并强调坚定不移完成全年经济社会发展目标任务，会后市场一度出现大幅放量大涨，但受海外市场的拖累，周四周五出现一定程度的回调。近期全球衰退交易强化，叠加美国非农就业数据远不及预期，中美利差收敛，人民币汇率出现明显升值。配置方面，建议可持续关注国内高股息红利类品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438