2024上半年中国高端MPV保值率研究报告

2024 （上半年） 中国高端MPV保值率研究报告 58汽车研究院2024.8月 据乘联会数据统计，2024年上半年，中国新能源乘用车累计销量411万辆，同比增长33%，增速高于整体车市增速。这一强劲增长不仅反映了政府在推动产业发展方面的政策效果，更体现了消费者对新能源车的接受度不断提高。 随着增换购人群占比的不断扩大，MPV以其超强的实用性及舒适性，成为很多增换购用户选择的车身类型，计划购买MPV的用户占比较目前车主有近一倍的增幅。 销量增长的背后，产业间的竞争也在逐步升级，品牌在市场的角逐日益激烈，越来越多的车企更注重提升车辆保值率以求支撑业务长期繁荣，而高保值率的车型也将提振消费者购买新车的信心，加速新车及二手车的市场循环流通，利好未来中国汽车市场的健康发展。 在此背景下，58汽车研究院利用更能体现二手车剩余价值的车辆残值数据计算保值率，从市场现状、研究背景、保值率表现、未来展望等方面入手，聚焦高端MPV车型的保值率现状及二手车流转率，探索二手车流通领域核心痛点，并提炼关于提升保值率的相关展望。 本报告中的二手车交易来源包括一线人员市场调研、二手车电商平台、二手车独立经销商、拍卖平台以及主机厂与授权经销商等，或具有一定的局限性，未必与实际市场结果完全一致，但数据趋势参考性强。 CONTENT 目录 01中国车市现状02汽车保值率研究背景03中国高端MPV保值率表现04高端主销MPV产品竞争力分析05总结及建议 中国车市现状 中国车市进入“增存并重时代”增换购成为增长新动力 截至2024年6月底，全国汽车保有量已达3.45亿辆，国内汽车市场结束高增长，进入到了“增量和存量并重时代”，未来在行业政策以及市场需求的拉动下，将逐步形成增换购主导市场的趋势。 自2021年起，中国乘用车增换购人群占比超越首购人群，且二者之间的差距正在持续扩大，从各细分市场来看，MPV的增换购用户占比最高，合计超过70%。 数据来源：58汽车研究院，2024汽车下沉市场用户调研，N=2,503 多项利好政策出台 刺激二手车交易规模持续扩张 作为推动汽车行业高质量发展的重要驱动力，二手车市场的增长，不仅可以拉动新车销量，还能带动整个市场消费升级。为了更好的促进二手车市场的健康快速发展，国家近些年相继出台了增值税减免、取消二手车限迁等一系列利好政策。 2014-2023年，我国二手车交易量从605万辆增长至1841万辆，增速超2倍。随着新一轮“以旧换新”政策的推出，将有大量置换型二手车流入市场，为行业注入新的活力。 政策、市场双重驱动 激发新能源市场活力 为加快推动新能源产业发展，国家和各地方政府相继推出免征车船税、免征车辆购置税、以旧换新、发放消费券等一系列优惠政策，并组织开展新能源汽车下乡活动，在政策和市场的有效拉动下，我国新能源市场发展迅猛，成为了车市增量的“主引擎”。 乘联会数据显示，今年上半年新能源乘用车的累计零售量超410万辆，渗透率接近40%。 新能源车接受度持续提升 用户粘性高 随着人们环保意识的增强和对绿色能源扶持政策的不断加码，消费者对于新能源汽车的接受度显著提高，在换购时，燃油换购新能源占比不断增加。 从能源形式来看，计划购买纯电和插混车型的用户较目前用户均有提升，从车身形式来看，计划购买MPV的用户也有近一倍的增幅。 数据来源：58汽车研究院，2024汽车下沉市场用户调研，N=2,503 02 汽车保值率研究背景 残值是保值率主要评价标准 受多重因素影响 车辆的保值率是从购买新车之日起，使用一段时间后，车辆剩余价值（即：车辆残值）与购买时新车厂商指导价 （MSRP）的比值，是衡量一款车价值衰减快慢的重要指标。对于新能源车来说，MSRP是指官方补贴后售价。 车辆因素相比二手车交易价格，车辆的残值去掉了车商利润、整备成本等因素，是判断保值率高低更合理更真实的评价标准。残值受到多重因素影响，如单车因素（如车龄/里程/车况/用途等）、环境因素（如区域/季节等）、政策、品牌和用户口碑、产品因素、新车市场表现与营销策略、二手车的市场表现与二手车业务开展水平等。 车辆保值率定义：指从购买新车之日起，使用一段时间后，车辆残值与购买新车厂商指导价（MSRP）的比值，是衡量一款车价值衰减快慢的重要指标 市场因素 品牌：品牌影响力、用户口碑 车辆情况：车龄、车况、里程、用途 产品：新车质量、可靠性、设计、配置、性能、智能化水平 新车：停产停售、销量、市占率、保值回购 二手车市场：业务开展水平、收车渠道 环境：区域、季节 1）车辆残值：相比市场采用二手车交易价格计算车辆保值率，58汽车采取更能反映二手车真实价值的残值价格，即：车商拍卖价格来进行保值率计算 保值率是影响消费者购车决策的重要参考因素 在2024上半年消费者购车十大关注因素中，保值率超越性价比、服务体验等，位列第四。 在新能源车市场，除电池及相关因素外，车辆不保值也是很多用户放弃购买新能源汽车的主要原因。在消费者放弃购买新能源车的十大因素中，保值率位列第五，成为了影响消费者购车决策的重要因素之一。 保值率的研究意义深远 应用场景覆盖广 高保值率意味着全周期的用车成本优势，而这一成本优势可以为车企和经销商带来更大的市场和利润空间，对于车辆的租赁和金融保险也有一定的促进作用，最终将拉升品牌溢价和提升消费者购买意愿，形成正向循环。从整个汽车行业的大范围看，保值率认知的普及和深化，能加深消费者对车辆的理解，让二手车交易更加透明。 新能源车估价体系 传统燃油车估算法+三电系统+智能化评估 尽管新能源车在新车市场的销量走高，但整体的保有量仍有限，加上二手车技术相较新车的滞后，在一定程度上影响了新能源二手车的流通销售以及评估体系建立。 和传统燃油车的三大件——发动机、变速箱、底盘不同，新能源车成本最高的当属三电系统，而这也是新能源二手车厂商关注的重点，其中，电池容量衰减程度极大影响车辆保值；电机和电控技术成熟，使用寿命较长，对车辆保值情况影响较小。此外，由于搭载智能化产品且技术更新迭代快，目前行业上针对三电系统和智能化产品的检测标准尚不完善，新能源车的保值率仍需要“一车一议”。 三电系统及智能化评估 动力电池最大可用容量、历史使用情况(快慢充次数、日均使用时间、运行温度等） 修正价格 预估价格 电机预估寿命、表显里程和GPS里程的一致性 •外观损伤•发动机/变速箱更换/维修•安全气囊弹出•灯光是否正常•火烧/泡水/营运•车体大面积修复•车窗是否正常 电控系统对指令的响应时间、不同工况下工作的稳定性、电池管理单元、电机控制单元等部分的工作状态 整车主要域算力(TOPS)、智能驾驶等级、雷达安装种类和数量、OTA升级历史、车机系统和版本、人车交互功能 智能化 新能源二手车车商重点关注三电系统和智能化，目前收车尚未有统一的标准，这也是制约新能源二手车发展的痛点之一 03 中国高端MPV保值率表现 高端MPV市场保值率 从高端MPV市场保值率排行榜来看，电动智能化的快速发展，给了中国汽车品牌”换道超车“的机会。中国品牌正凭借颠覆性的技术创新和产品定位，快速超越合资品牌，刷新MPV市场新格局。 上半年，腾势D9凭借73.8%的保值率位列高端MPV排行榜第一，产品力过硬、用户口碑良好是主要原因；别克GL8、极氪009紧随其后，二者保值率分别为73.7%和73.6%，三者差距较小。整体来看，目前高端MPV市场可选择车型偏少，未来还有很大发展空间。 高端MPV市场二手车流转周期 流转周期代表二手车周转效率，周期越短说明压库时间越短，库存成本越低，周转率越高。 上半年，别克GL8的流转周期约为半个月，位列排行榜第一，反映出消费者需求旺盛。二手车周转效率表现较为优秀的还有丰田赛那、腾势D9，分别为0.68和0.84个月，新车市场的热销趋势对于二手车市场的关注度产生了显著的引领效应。 保值率TOP 3车型购买因素对比 通过分析对比可知，腾势D9、别克GL8、极氪009分别在插混、燃油、纯电市场表现优秀。 拿下MPV销量冠军的腾势D9，用户在选购时主要看中续航里程、智能化、配置等因素；作为MPV市场“常青树”，别克GL8的各项表现较为均衡，用户在选购时主要看中操控性、品牌、动力性等因素；以实力打破MPV市场合资垄断、对于全面升级的极氪009，用户在选购时主要看中续航里程、配置、空间等因素。 高端主销MPV产品竞争力分析 高端MPV市场销量 2024年以来，新能源车渗透率持续攀升，4月上半月已突破50%。随着新能源技术的不断进步和市场的持续扩大，未来新能源汽车和传统燃油车竞争共存的局面也将持续。在此背景下，高端MPV市场竞争也日趋加剧。 2024上半年，高端MPV销量TOP 10车型中，新能源车型占比43%，尤其腾势D9以其出色的产品实力，成功超越丰田赛那、别克GL8两位MPV“悍将”，成为高端MPV市场销量冠军。 腾势D9产品竞争力分析——用户画像 腾势D9用户以男性为主，超50%的用户年龄主要集中在30-39岁，已婚有娃人群接近90%，处于幸福与烦恼并存的阶段； 他们大多属于高知及高收入人群，本科及以上用户占比接近60%，年收入30万以上超过80%； 从城市分布来看，腾势D9的用户主要分布在西安、深圳、成都等城市。 数据来源：58汽车研究院，2024汽车下沉市场用户调研，N=2,503 腾势D9产品竞争力分析——用户来源 从用户流转来看，购买腾势D9的用户多由德系和自主品牌转化而来，原车型以轿车和SUV用户为主； 从品牌来源分布来看，多为BBA、大众、丰田、本田等海外豪华及主流品牌，这也反映出年轻人的购车态度正在逐步发生转变，他们不再过分关注品牌，而是更加聚焦于产品本身； 从车系来看，腾势D9多为宝马5系、奥迪A6L、奔驰E系及别克GL8等车系用户的升级之选，符合腾势坚持“只提供新能源豪华汽车”的战略定位。 腾势D9产品竞争力分析——用途&偏好 在购买腾势D9的用户中，有超75%以家用为主，主要场景为上下班通勤、接送孩子、接送他人上下班等；还有近17%的用户为家商两用，除以上场景外，还用作休闲场景，如去健身/运动、长/短途自驾游等； 从兴趣分布来看，腾势D9用户对汽车关注度高，除此以外，影视音乐、资讯等内容也是其兴趣所在。 数据来源：58汽车研究院，2024汽车下沉市场用户调研，N=2,503 腾势D9产品竞争力分析——车主口碑 根据58汽车车主访谈的调研分析，用户对腾势D9售前比较满意的因素为试乘试驾整体服务，售后则对维修过程的透明度满意； 腾势D9用户推荐意愿度为8（满分10），主要推荐原因是整车的体验佳； 在腾势D9用户不满意因素的统计中，售前不满意集中于提车周期，售后不满意则集中于工时费用等因素。 丰田赛那产品竞争力分析——用户画像 丰田赛那用户以男性为主，超50%的用户年龄主要集中在30-39岁，已婚有娃人群约为87%； 他们大多属于高知及高收入人群，本科及以上用户占比接近48%，年收入30万以上超过75%； 从城市分布来看，丰田赛那的用户主要分布在北京、郑州、广州等城市。 丰田赛那产品竞争力分析——用户来源 从用户流转来看，购买丰田赛那的用户多由日系和德系品牌转化而来，原车型以轿车和SUV用户为主； 从品牌来源分布来看，多为大众、丰田、本田、日产等合资品牌； 从车系来看，丰田赛那多为凯美瑞、本田CR-V、雅阁及汉兰达等车系用户转化而来。 丰田赛那产品竞争力分析——用途&偏好 在购买丰田赛那的用户中，有74%以家用为主，主要场景为上下班通勤、接送孩子、接送他人上下班等；有22%的用户以商务用途为主，还有4%的用户则是家商两用； 从兴趣分布来看，丰田赛那用户对影视音乐关注度高，除此以外，汽车、资讯等内容也是其兴趣所在。 丰田赛那产品竞争力分析——车主口碑 根据58汽车车主访谈的调研分析，用户对丰田赛那