研究所11月22日策略推荐

金石期货研究所11月22日策略推荐 金石期货研究所 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 2 ~ 品种 评论 技术分析 操作方向 推荐星级 股指期货 周一（11月21日），沪深300股指期货主力合约IF1612收盘涨20.6点或0.61%，报3415点，贴水26.11点。全天成交1.10万手，持仓3.70万手，增仓1648手。现货方面，沪深300指数收盘涨23.65点或0.69%，报3441.11点。 周一（11月21日），上证50股指期货主力合约IH1612收盘涨23.4点或1.02%，报2321.60点，贴水13.08点。全日成交4969.00手，持仓20994手，增仓968手。现货方面，上证50指数收盘涨27.41点或1.19%，报2334.68点。 周一（11月21日），中证500股指期货主力合约IC1612收盘涨12.6点或0.19%，报6523.20点，贴水88.34点。全天成交8422手，持仓25108手，增仓1030手。现货方面，中证500指数收盘涨9.21点或0.14%，报6611.54点。 现货方面，上证综指收盘涨0.8%收复3200点，再创本轮反弹新高；题材股哑火，创业板跌0.25%。申万行业多数造好，仅农林牧渔、休闲服务下跌；建筑、非银金融、建材、银行、家电、机械涨幅靠前。两市成交5927亿元，上日为5438亿。 持仓方面，期指成交量有所减少，但总持仓增加。主力合约前20席位多空增持，且增持幅度相当。 期指昨日开盘走高，午后回落震荡，终场收涨。近期期指震荡过程中市沪深300期指收阳，站上5日均线，成交量增加，MACD红柱略减。上证50期指收阳，站上5日均线，成交量增加，MACD红柱略增。中证500期指收上影线较长的小阳线，站上10日均线，成交量增加，MACD红柱缩短。 建议短线逢低做多。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 3 ~ 场情绪有所谨慎，不过并未消极悲观。目前基本面没发生较大变化，沪指在3200点震荡整固后仍有望向上运行。不过随着指数重心的抬高，投资者也开始关心收益兑现时点是否进入，震荡走势仍在所难免。 （金石期货研究所：侯丹文） 国债期货 周一（11月21日），5年期国债期货主力合约TF1703合约报100.4450元，跌0.005元，成交6374手。10年期国债期货主力合约T1703合约报99.5350元，涨0.04元或0.04%，成交16954手。 流动性方面，央行周一进行1100亿元7天期逆回购、600亿元14天期逆回购、150亿元28天逆回购。当日公开市场有1450亿逆回购到期，因此当日净投放400亿。 期债昨日早盘高开高走，随后震荡走低。美元指数结束连续十日上涨态势，在岸人民币盘中再创新低，逼近6.90关口。资金面紧张局面有所缓和，但央行继续中性稳健操作，未来资金面或偏紧平衡。短期债市缺乏利多刺激，前期利空仍未完全消化，市场交投清淡，市场情绪低迷，虽然存在修复需要，但反弹高度有限。 （金石期货研究所：侯丹文） 5年期期债收阴，5日均线形成压制，成交量减少，MACD绿柱缩短。10年期期债收小阳线，成交量减少，MACD绿柱缩短。 建议短期可日内逢低试多，中期仍偏空操作。 三颗星 棉花 棉花早间资讯：1、基本面上：郑棉价格在经过了短暂的盘整后于今日开盘之际大幅上涨，上涨幅度着实令人诧异，其中CF1701合约上涨435点报收于16380元/吨。这场雪终于给了郑棉再次施展任性的机会。新疆某客户表示，现在出门看棉花都很困难了，低温降雪天气导致路面结冰，给车辆郑棉CF1701合约上涨收阳线，期价下试5日均线上涨，收盘突破前一日高点，技术面利多；60分钟图形成三角形震荡后向上投机者投资建议：新疆籽棉收购进入后期，轧花厂皮棉销售进度缓慢，现货三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 4 ~ 出行带来很大困难。当然原本运力紧张的局面无疑又将迎来雪上加霜的困局。 2、指数方面：截止至11月22日，棉花指数3128B报价15876元/吨，涨60元/吨；进口棉价格指数FC Index M报81.52美分/磅，跌0.19美分/磅，折1%关税折人民币14010元/吨，滑准税折人民币15336元/吨；Cot A指数80.40美分/磅，折人民币13820元/吨；新疆地区籽棉（手摘棉）收购平均价为3.65元/斤，折合棉价（三级棉）15240元/吨。内地籽棉收购价位3.70元/斤左右，折棉价（三级棉）15050元/吨。疆棉与内地棉价差缩小。目前内外棉指数价差在2056元/吨左右。 3、现货方面： 1）、棉花公检：截止到2016年11月21日，2016棉花年度全国共有 871家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到10406026包，235.7238万吨，其中新疆10237728包，231.9346万吨。 2）棉花现货：石河子某棉企表示，11月21日CF1705合约盘面价格16300-16500元/吨，而出疆运输费用在400-500元/吨（500元/吨出疆棉运输补贴）、六个月财务费用600元/吨及内地库综合费用（含装卸、仓储、保险、生成仓单）120-150元/吨等所有支出约1200元/吨。棉企CF1705合约交割后实际收益为16300～16500-1200=15100～15300元/吨，折合毛重15500～15700元/吨。棉花加工企业已稍有利润（不计品级、品质升突破，短线形态利多，但是RSI7背离，短线有调整需求。 价格走势趋稳，纺企进入刚需补库阶段，对现货起到支撑，且受资金推动，预计郑棉维持强势震荡，后市棉花价位涨跌并不明朗，但外盘处于突破边缘。操作上建议投资者可少量多单继续持有，棉价高于17000元/吨可反手做空。 轧花厂投资建议：目前轧花厂收棉持续进行，郑棉价位贴水，现货棉价上行压力较大，因此目前主力1701合约区间震行情较易判断，仍会恢复多空胶着的势 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 5 ~ 水）。 南疆阿克苏、巴楚等地棉企反映，由于出疆车辆少，11月上中旬询价和拿货比较积极的四川、浙江、河南、山东等地的絮棉和民用棉客户也减少或暂缓看货。一些内地纺织企业、贸易商虽然报价的价格较一周前上涨了200-300元/吨，但一般要求由销售方负责找车运输（运费由买方到厂支付）或货到付款，而疆内棉企对此意愿不高。 受ICE、郑棉连续共振上涨、内地用棉企业、经营商采购回暖以及皮棉成本高企的支撑，11月18日以来，疆内棉花报价普涨100-200元/吨，“双28、双29”手摘棉监管库提货价15800-16200元/吨，“双29”机采棉报价也涨至15600-16000元/吨，但因缺乏成交量支撑，棉企底气并不足。 3）、下游市场：1-9月我国棉制纺织品及服装累计出口额为624亿美元，同比减少3.41%，美国、欧盟、日本和东盟四大主要市场同比都下降；累计进口额为66.3亿美元，同比减少18.87%，出口压力较大。其中1-9月棉花进口总量为65.5万吨，同比下降43.6%；累计进口棉纱线145万吨，同比减少20.5%；累计出口棉纱线27万吨，同比增长0.37%；棉织物累计出口67.6亿米，同比增加12.3%；累计进口棉织物3.1亿米，同比减少30.7%。菲律宾超越孟加拉国成为我国棉织物进口第一大国。 （金石期货研究所：单宋玉） 态。建议近期开始关注1705合约，以此合约为套保采用合约，寻找合适入场价位。 黑色 现货价格稳。沪螺价格2900平.唐山普胚价格2410平.铁矿石普氏价格71.2美元跌1.5，进口矿粉折合人民币607元/吨。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 6 ~ 焦炭港口库存：截至11月18日，焦炭港口（天津港+连云港+日照港）库存为252万吨，环比增加12.6万吨。 钢厂原料库存：据西本新干线数据，截至11月18日，国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数为6天，炼焦煤平均库存可用天数为10天，进口铁矿石平均库存可用天数为24天，废钢平均库存可用天数为8天。 唐山钢坯库存：据钢之家统计，截至11月18日，唐山钢坯库存为45.8万吨，环比增加7.4万吨。 钢材社会库存：截至11月18日,钢材（螺纹钢+线材+热卷+冷轧+中板）总社会库存为835.16万吨,周环比减少2.28万吨。其中，螺纹钢库存为372.9万吨,减少3.5万吨；线材库存为85.7万吨,增加2.29万吨；热卷库存为181.07万吨,减少1.01万吨；冷轧库存为106.78万吨,减少1.65万吨。 技术分析：螺纹短期或在2650-2850区间震荡 操作建议:铁矿价格下跌，焦炭焦煤供应依旧紧张，钢材库存继续减少，钢胚库存上升，螺纹钢难有趋势性行情。螺纹钢1705日内或在2850-2700区间震荡。 （金石期货研究所：刘轶卿） 有色 根据SMM统计，上海成交集中14530-14620元/吨，无锡成交集中14530-14620元/吨，杭州成交集中14520-14530元/吨。随着北方气温骤降，汽运受到影响，持货商囤货意愿强烈，助推现货价格上升，整体成交集中于贸易商之间，下游仍按序采购。 11月21日沪铝主力AL1701收于14090元/吨，全日成交量40.97万手，持仓量20.34万手，增加2372手。市场持仓方面，主铝需求进入淡季，但新疆运力再次紧张，短期价格难以大跌；锌缺口有所减三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 7 ~ 锌现货方面，上海市场0#锌主流成交价21190-21400元/吨，市场畏高，成交有所回落；广东地区锌主流成交于21400-22050元/吨，炼厂正常出货，仓单货源充斥市场，中间商积极出货，下有采购平淡；天津市场0#锌锭主流成交于21400-22050元/吨，内蒙古遇到大雪天气，传闻部分道路封闭，影响采购，下游积极入市采购 11月21日国内电解铝社会库存供给26.4万吨，较17日减少1.5万吨，除上海库存略有增加外，无锡、南海、杭州、巩义等四地库存均有所减少。库存减少的原因一方面是之前下游周末备货增加，另一方面是新疆方面运输紧张尚未解决。本周关注山东汽运货源的增加。 伦敦11月21日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）周一公布，全球9月锌市供应短缺量缩窄至19,900吨，8月上修至短缺26,000吨。2016年前九个月，全球锌