航运集装箱市场周报

林嘉旎投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 目录 01集装箱市场运输价格 02运力供给 03运输成本 04贸易需求 05干散货运输跟踪 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1上游航司动态调整附加费，未来6周报价偏水平震荡 •虽然运价上行受阻使得个别航司已率先开始试探性下调订舱价格，但目前上游主流的几大航司对未来6周欧基港的运费报价仍偏水平震荡为主，20GP和40GP箱型的价格中枢分别在5800美元/TEU和8500美元/FEU上下•根据本周各航司官网公布的通知，头部航司例如马士基和CMA仍在动态调整旺季和港口等相关附加费，在对部分已生效旺季附加费进行下调的同时，新的旺季附加费也将在8月中旬左右进入生效期•根据极羽科技，截至8月2日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基4478-5393美元/TEU，7470-8538美元/FEU；MSC4940-5545美元/TEU，8240-8540美元/FEU；CMA 5030-5280美元/TEU，8810-9560美元/FEU 1-2期货价格：受中东持续发酵事件影响，整体震荡偏强 •上周集运指数期货盘面受以色列斩首行动影响，整周来看震荡偏强，远月合约周累计涨幅均在20%上下•随着伊朗结束对哈马斯领导人的哀悼仪式，短期内多个国家和组织对以的报复行动宣言兑现情况或将持续为盘面的情绪博弈提供支撑。截至8月2日收盘，08合约上涨0.9%至5599点，主力10上涨5.04%至3653点•截至7月29日，SCFIS欧线结算价指数环比下降1.5%至6225.65点，美西线指数环比下降10.2%至4146.93点 1-2期货价格：远月合约博弈较为激烈 1-3集装箱市场即期运价：指数联动得到进一步验证，报价持续下调 •本期SCFIS欧线结算价指数的下跌结束了此前维持的13周（4月29日-7月22日）连涨，与SCFI此前维持的13周连涨相互印证，SCFIS的滞后性得到进一步检验 •上海出口集装箱运价指数（SCFI）：本期SCFI综合指数下跌至3332.7点，周度环比下降3.34%；上海-欧洲运价下跌1.68%至4907美元/TEU；上海-美西运价6245美元/FEU，较上周跌6.27 %；上海-美东运价9346美元/FEU，较上周跌2.21% 1-3集装箱市场即期运价：欧地线小幅调整，美西跌幅显著 1-3集装箱市场即期运价 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模和集装箱产量均创新高，同比增速维持在高位 •当前全球集装箱船运力超过3030万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%以上•6月，中国集装箱月度产量达到3028.5万立方米，约101万TEU，同比涨幅为202.5%•同月，全球集装箱船完工量为28.4万TEU，新增订单为57万TEU；新船完工量约为集装箱产量的1/3•据VesselsValue在7月11日发布的预测，今年集装箱船拆船量或将持平2023年130千TEU的水平 2-1投入运力：头部船司优势显著，美西航线运力充沛 •截至8月2日，地中海航运的运力超过602万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力•同日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨1.62%和11.42%，跨大西洋的运力下降11.86%•手持集装箱船订单连续下滑10个月后在6月有所提升 2-2有效运力：7月地缘风险有所回落，航运准班率低位震荡 •7月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其中，以色列的地缘风险相关报道占比连续三个月下降•6月，全球主干航线准班率整体维持在低位震荡，收发货服务较前值略有提升•上周，我国港口完成集装箱吞吐量为556.8万TEU，较前一周环比下降8.7% 2-2有效运力：亚欧航线和亚太港口准班率低于平均，新加坡有所好转 2-2有效运力：海洋联盟成为今年以来最可靠班轮联盟 2-2有效运力：绕航非洲运力缺口依然存在 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均大约维持在50万吨/天的水平 一、XXX三、运输成本 3运输成本：租船价格上升，燃油及人力成本下降 •截至8月1日，3个船型租金较同期均有提升：好望角型上涨40%至19659美元/天；巴拿马型上涨97%至13439美元/天；超灵便型上涨97%至13069美元/天•同日，新加坡燃料油价格分别为482.65美元/吨（180CST）、475.51美元/吨（380CST）、587.35美元/吨（低硫）；对比上年同期，高硫价格下跌均超10%，低硫下跌3.77%•7月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降5.13%和7.23%至1287.68和1512.19；普通海员薪酬指数较6月略有提升 一、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国出口稳中向好，利率企稳 •6月，我国出口金额为3078.5亿美元，同比增长8.96%，高于前值•同月，我国对美出口金额同比增长6.6%，对欧盟增长4.08%，对东盟增长15.02%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注入活力•截至8月2日，人民币即期汇率为7.2150 (兑1美元)和7.8258 (兑1欧元)，两者较上年同期分别增长0.35%和下降0.15% 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟为第一大出口贸易伙伴 •6月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.23%，其他贸易占18.51%，一般贸易占64.26%；除一般贸易占比略有下降外，其余占比均各自高于年初水平•同月，我国对东盟国家的出口金额达到498.08亿美元，同比增速维持高位，欧美出口金额分别为457.48和455.13亿美元•6月，机电、电子、汽车相关的产品合计2183.18亿美元，持续为我国出口贡献主要份额 4-3欧洲经济及消费：经济指标整体下滑，短期复苏信心或受挑战 •7月，欧元区综合经济指数上升1.0至51.9点，制造业PMI下降至45.6，较上月下降0.2个点，服务业PMI为50.1，较上月下降2.7•同月，欧盟消费信心指数为-12.2，零售业为-7.6，服务业5.4，工业信心指数-9.8，数据整体较上期下跌，短期内市场对复苏信心或受挑战•7月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长2%。5月零售和销售指数为99.9，同比增速低位改善 4-3美国经济及消费：消费及制造业指标持续下行 •7月，美国密歇根大学消费者3项消费指数均延续上个月的下行趋势，自第一季度以来连续同步下滑•同月，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业和制造业新订单持续下滑至46.8及47.4•6月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升0.2%，增幅较上一期有所放缓；经济活动指数持续上升，录得144.31点 4-4主要商品出口欧美情况：劳动密集型欧美趋势不一 •6月，出口欧盟劳动密集型商品整体小幅波动：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）12.7亿美元，同比增加0.84%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）45.1亿美元，同比减少0.35%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）14.6亿美元，同比增加1.26% •同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类15.1亿美元，同比涨5.54%；HS第11类47.7亿美元，同比涨6.84%；HS第95类24.3亿美元，同比减少25.81% 4-4非劳动密集型：电子&汽车类欧降美升，家具类同步走强 •6月，电子类商品出口呈欧降美升的趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.4亿美元，同比减少4.79%，为第12个月同比下降；出口美国金额94.0亿美元，同比增加4.31% •同月，汽车类商品出口延续欧降美升的局面：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额23.7亿美元，同比下降6.88%，为第6个月同比下降；出口美国金额19.8亿美元，同比增加26.6%，为第8个月同比上升•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至6月，出口欧盟金额18.9亿美元，同比增长13.0%；出口美国金额28.4亿美元，同比增加11.51% 4-5 OECD综合领先指标：世界各主要经济体仍具备增长势能 一、XXX五、干散货运输跟踪 5-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，但与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海时间爆发呈上行趋势，最近3个月的价格开始回落企稳•通过比较日租金自年初涨幅，大船（纽卡斯尔以及好望角型）的需求处在高位 5-2干散货运价细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号林嘉旎：咨询编号Z0020770 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks