每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股在7月最后一个交易日显著反弹，恒生指数高见17400点，升近400点，收市报17344点，升341点，升幅2%，成交金额逾1000亿元，达到1189亿元。多个分项指数中，科技指数表现较好，升3%，收报3516点。ATMXJ升逾1%至逾3%。蓝筹股普遍上升，汇控业绩后升近半成收市。集团上半年列帐基准税前盈利跌0.5%，但开展最多30亿美元的股份回购。同系恒生则跌近6%，是表现最差恒指成份股。医药相关股份造好，药明生物及药明康德分别升近10%及逾7%。阿里健康及京东健康都升逾半成。金融股普遍上升，港交所、平保升近2%或以上，友邦偏软。 A股：沪深股市下午升幅扩大，主要指数收市升逾2%至3.5%。证券、白酒股、机械人概念、医药股都上升，银行、公路铁路相关股份逆市向下。上证指数重上2900点，收报2938点，升59点，升幅2.06%，创3个半月最大单日升幅；7月累计跌约1%。深证成份指数收报8754点，升285点，升幅3.37%； 美股：美股3大指数高收，科技股造好。联储局维持利率不变，但主席鲍威尔提到，距离减息越来越接近，若果数据支持，9月会议可能减息。道琼斯指数最多曾升455点，迫近41200点，尾市回吐大部分升幅，收市报40842点，升99点，升幅0.24%，连升两日，创两星期新高。纳指及标普500指数升幅较大，双双创2月以来最大单日升幅，并创逾1星期收市高位。纳斯达克指数收报17599点，升451点，升幅2.64%。标准普尔500指数升穿5500点水平，收报5522点，升85点，升幅1.58%。 欧洲：欧洲股市个别发展，英法德股市高收，意大利及西班牙股市则分别跌逾0.4%及逾1.2%收市。英国富时100指数表现较好，收报8367点，升93点，升幅1.13%，创逾两个月新高。德法股市都连升两日，同创逾1星期新高。德国DAX指数收报18508点，升97点，升幅0.53%。法国CAC指数收报7531点，升56点，升幅0.76%。 鲍威尔：9月议息会议上减息可能是选项 美联储宣布维持利率不变符预期，主席鲍威尔在议息後出席记者会上表示，称该局9月可能会讨论减息问题，最快当月将选择减息。鲍威尔称，市场对联邦公开市场委员会(FOMC)更加接近减息的感觉属合理，当局必须权衡行动过早与等待太久的风险，希望看到更多良好的数据，并获得信心。 美国第二季薪酬成本升幅放缓至0.9%略低预期 美国劳工统计局数据显示，2024年第二季美国雇员薪酬成本上涨0.9%，较上一季1.2%的一年高位增长放缓，略低於市场预期的1%扩张。按年计，薪资成本升4.5%。 美国7月ADP私人就业增加12.2万人低预期 据ADP统计，今年7月美国私营企业增加12.2万名员工，为六个月来最少，低於市场预测的15万人，而6月上修为15.5万人。数据显示，随着薪资增长持续放缓，就业创造量小幅下降。其中，服务业新增就业人数8.5万。商品生产部门增加3.7万个工作岗位，其中大部分是建筑业的增加3.9万，自然资源/采矿业增加2,000人而制造业则减少4,000个工作机会。同时，在职人员的年薪增幅放缓至4.8%，为三年来最低。跳槽者的薪资增幅从7.7%放缓至7.2%。 美国10年期债息连跌4日 美债孳息率下跌，10年期债息连跌4日，低见4.13厘，跌4.8个基点。30年期债息跌穿4.4厘，低见4.386厘，跌4.7个基点。两年期债息曾跌至4.348厘，跌3.9个基点，其后回稳至4.36厘。市场预料，联储局将会连续8次会议按兵不动，并暗示9月会议开始减息。利率期货市场认为今年减息约67个基点，相当于减息2至3次。另外，市场亦关注美国财政部周三公布的季度融资计划，预计标售规模与5月公布的规模一致，并关注标售规模指引。 中国7月官方PMI降至49.4创5个月新低 内地7月官方制造业采购经理指数(PMI)略降至49.4，较6月下降0.1点，连续3个月处于收缩区间，并创5个月新低，但略高于市场预期。 生产指数及新订单指数分别下跌0.5和0.2点，降至50.1及49.3，反映制造业生产仍录得小幅度扩张，但市场需求有所回落。大型企业PMI升0.4点至50.5，但中型及小型企业PMI则降至49.4及46.7，分别跌0.4及0.7点。另外，7月官方非制造业PMI跌至50.2，下跌0.3点，创8个月新低，服务业商务活动降至50的盛衰分界线。综合PMI产出指数50.2，按月跌0.3点。 国家统计局解释，7月属于传统生产淡季，加上市场需求不足及局部地区高温洪涝灾害极端天气等因素，影响企业生产经营，但企业预期保持乐观，医药、电气机械器材等行业发展信心较强。统计局又指，服务业业务总体按月持平，居民出行和消费相关的铁路、航空运输、文化体育娱乐等行业业务增长较快，但零售、资本市场服务、房地产等行业景气度偏弱。 本港次季GDP预估按年升3.3%高于预期 政府统计处公布，根据预先估计数字，今年第二季本地生产总值较上年同期实质上升3.3%，而第一季的升幅为2.8%。市场预期第二季本地生产总值较上年同期实质上升2.7%。按本地生产总值各个主要组成部分分析，私人消费开支在今年第二季与上年同期比较实质下跌1.6%，而第一季则上升1.2%。 按国民经济核算定义计算的政府消费开支，在今年第二季与上年同期比较录得2.0%的实质升幅，而第一季则下跌2.2%。本地固定资本形成总额继今年第一季上升0.1%後，在第二季与上年同期比较实质上升6.0%。同期，按国民经济核算定义计算，货品出口总额与上年同期比较录得7.6%的实质升幅，而第一季的升幅为6.8%。按国民经济核算定义计算，货品进口在今年第二季实质上升3.4%，而第一季的升幅为3.3%。服务输出在今年第二季与上年同期比较实质上升1.3%，升幅较第一季的9.4%有所放缓。服务输入继今年第一季上升18.0%後，在第二季实质上升12.4%。经季节性调整而作相连季度比较的本地生产总值，在今年第二季较第一季实质上升0.4%。 政府发言人表示，香港经济在今年第二季继续录得温和增长。根据预先估计数字，实质本地生产总值在今年第二季按年增长3.3%。经季节性调整後按季比较，实质本地生产总值上升0.4%。按主要开支组成部分分析，在外部货物需求持续的支持下，整体货物出口继续录得强劲增长。整体投资开支随着整体经济增长进一步上升。不过，受到旅客和市民消费模式改变，以及港元汇率高企的影响，服务输出的升幅放缓，私人消费开支转为轻微下跌。 展望未来，整体经济在今年余下时间应会继续增长，但由於各方面的不明朗因素，不同经济环节的表现或会参差。如果外部需求维持稳定，货物出口的正面表现应该可以延续。经济继续扩张应可为固定资产投资提供支持。与此同时，地缘政治局势紧张、贸易磨擦升温，加上美国利率走势还未完全清晰，可能会对经济气氛和活动添加不确定性。至於访港旅游业及私人消费，中央政府推出的多项惠港措施、政府大力提振市面气氛，以及就业收入改善，均会带来支持，但旅客和市民消费模式改变及港元汇率相对偏强，可能会继续构成挑战。 AMD上季业绩胜预期盈利按年升8.8倍 AMD上季盈利2.65亿美元，按年升8.8倍，按季升1.2倍。每股经调整盈利69美仙，略高于预期。收入58.35亿美元，超出预期，按年升9%，按季亦升7%。当中，数据中心收入28.34亿美元，按年升逾1.1倍，按季升21%。 AMD预料，今季收入67亿美元，加减3亿美元，中位数高于市场预测。集团将今年AI晶片收入预测由40亿美元，上调至45亿美元，预计明年AI晶片供应仍然紧张。AMD在美股收市后交易时段一度升逾9%，较早时升幅收窄至不足8%。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 拟上市新股 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司（“越秀证券”）及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得（i）以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或（ii）直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，越秀证券将保留一切相关权力。