计算机行业专题研究：三中全会高度聚焦的计算机行业相关议题

分析师：唐月登记编码：S0730512030001tangyue@ccnew.com 021-50586737 ——计算机行业专题研究 证券研究报告-行业专题研究 同步大市(维持) 发布日期：2024年07月30日 投资要点： 7月21日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）正式发布。 二十届三中全会对比十八届三中全会的相关《决定》的内容，重点关注新增的三部分内容，包括（1）健全推动经济高质量发展机制体制，（2）构建全面创新体制机制，（3）推荐国家安全体系和能力现代化，都是和计算机行业相关度较高的部分。 相关报告 《计算机行业月报：聚焦AI、国产化、IC三大方向》2024-07-04 《计算机行业半年度策略：AI推动智算建设加速，国产IT发展小气候成型》2024-07-01《计算机行业专题研究：数字经济产业链分析之河南概况》2024-05-29 高质量发展，被定义为“全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，重要性进一步凸显，这部分涉及计算机行业的表述最多，包括新质生产力、数字经济、自主可控等相关内容。 《决定》全文值得关注的表述包括： （1）新质生产力：并非聚焦于个别产业，强调了地方“因地制宜”，涉及计算机行业的重点方向包括：新一代信息技术、人工智能、量子科技，传统产业的数智技术改造升级。 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 （2）数字经济：高度聚焦第二产业的数字化，国家数据局正在制定的《数据基础设施建设指引》、制造业创新平台的建设和“数据要素×”的推进值得持续关注。 （3）自主可控：涉及行业重点领域为集成电路、基础软件、工业软件，进行“供应链安全风险评估”并建立“应对机制”，“建设国家战略腹地和关键产业备份”，在复杂国际局势下自主可控的重要性在《决定》中进一步凸显，民营企业在后续国家创新和举国体制的发展中有望扮演更加重要的角色。 （4）人工智能：虽然人工智能作为新质生产力是国家积极支持的发展方向，但是我们仍然看到《决定》在人工智能涉及的风险管控方面，也给予了较多的关注。 风险提示：国际局势的不确定性；下游企业削减开支；地方债务风险释放。 内容目录 1.总体内容对比.................................................................................................32.高质量发展部分的相关内容...........................................................................42.1.新质生产力......................................................................................................................42.2.数字经济.........................................................................................................................42.3.自主可控.........................................................................................................................73.其他内容........................................................................................................83.1.涉及自主可控的其他表述................................................................................................83.2.人工智能涉及风险控制的表述.........................................................................................84.总结及投资建议.............................................................................................95.风险提示........................................................................................................9 图表目录 表1：第二十届和第十八届三中全会《决定》内容对比.........................................................3表2：《决议》中数据经济段落内容.......................................................................................4表3：工信部“推动高质量发展”新闻发布会中的计算机行业相关内容.....................................5表4：国家数据局“推动高质量发展”新闻发布会的相关内容...................................................7 7月21日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）正式发布，我们将《决定》中与计算机行业相关的内容展开分析。 1.总体内容对比 由于2018年召开的十九届三中全会重点讨论的是机构改革，而2013年召开的十八届三中全会与本次召开的二十届三中全会一样，聚焦于总体路线，因而本文我们主要对比十八届三中全会的相关《决定》的内容。 在改革目标的时间节点方面，十八届聚焦在2020年，而二十届聚焦在2029年。 从整体《决定》的内容来看，新增的内容主要包括以下三个方面，是关注的重点： （1）健全推动经济高质量发展机制体制； （2）构建全面创新体制机制； （3）推荐国家安全体系和能力现代化。 其中前两个部分都关系到科技创新方向，而后者聚焦在国家安全问题，都是和计算机行业相关度较高的部分。 2.高质量发展部分的相关内容 高质量发展，被定义为“全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，重要性进一步凸显，这部分涉及计算机行业的表述最多，主要包括： 2.1.新质生产力 新质生产力从定义上来看，是指“新产业、新模式、新动能”，是“以高技术、高效能、高质量为特征的生产力”，因而关系到了生产力的提升和国家的长期发展。 我们在新质生产力的发展中，并非聚焦于个别产业，而是强调了地方“因地制宜”。其中的重点方向包括但不限于“新一代信息技术、人工智能、航天航空、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业”，也包括了传统产业的“数智技术、绿色技术”的改造升级等方向。根据工信部在7月5日“推动高质量发展”系列主题新闻发布会介绍的内容，我国战略性新兴产业占GDP比重约13%，具有巨大的发展潜力。 在新质生产力的推动过程中，一方面是政府层面的支持和协调，另外一方面通过“政府投资基金”的引领作用吸引“耐心资本”的投入。 2.2.数字经济 在数字经济的产业数字化部分，我们最重视的是第二产业的数字化。在数字经济的两段内容中，有一段以上的内容重点针对了工业领域数字化进行了阐述。这其中的重点是“一批行业共性技术平台”的建设，“重大产业基金”的运作和监管，“制造业合理比重投入机制”的建立以及“工业互联网”的建设。 重投入机制，合理降低制造业综合成本和税费负担。 资料来源：政府网站，中原证券研究所 结合7月5日，工信部在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上的表述来看，产业发展方面进展主要包括： （1）行业共性技术平台方面，建设了30个国家级制造业创新中心，在关键共性技术攻关方面发挥了重要作用，未来将围绕生物制造等新兴领域再建设一批国家制造业创新中心，将聚焦电子信息、精细化工、重大装备等重点领域，布局建设一批中试和应用验证平台。 （2）在“重大产业基金”，主要包括国家制造业转型升级基金、集成电路产业投资基金和中小企业发展基金等。 （3）在工业互联网方面，我国已经初步建成网络、标识、平台、数据、安全五大体系，实现了工业大类全覆盖。 根据7月24日国家数据局出在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会的表述，其他涉及数字经济部分的进展还包括： （1）在数字经济体制机制建设方面：在研究起草数据产权、流通交易、收益分配、安全治理、公共数据与企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件，值得后续积极关注。 （2）在数据基础设施建设方面：2022年2月，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，正式启动“东数西算”工程。2023年12月出台了《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，一体化算力网是“东数西算”的拓展和深化。此外，国家数据局研究发展壮大数据标注产业发展的政策举措，5月发布了首批承担数据标注基地建设任务的7个城市名单。 当前国家数据局正在编制《数据基础设施建设指引》，通过明确建设方向和目标，来推动数据基础设施服务体系的建设。 根据工信部的数据，我国当前算力总规模达到230 EFLOPS，总规模位居全球第二。 （3）在数据要素方面：我国占据海量数据优势，同时也是首个将数据作为生产要素的国家。2024年1月多部门联合发布了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，首批发布了20个“数据要素×”典型案例，还将在8月的2024中国国际大数据产业博览会上发布第二批“数据要素×”典型案例，同时将2024年10月将举办“数据要素×”全国总决赛。国家大数据局在推动公共数据资源管理和运营机制改革，国务院发布了六批共享责任清单，226个地方建立了公共数据开放平台，开放有效数据集超过34万个，积极推动公共数据的共享。 6月在北京召开中国—新加坡数字政策对话机制首次会议，就数据跨境、人工智能等双方关注议题加强交流合作。此外，我国也在推进与14个共同签署“一带一路”数字经济北京宣言的国家开展政策交流和项目合作。 2.3.自主可控 考虑到当前国际形势的复杂性和美国禁令的持续出台，“供应链韧性和安全水平”的提升也作为高质量发展的必要保证。 自主可控的重点方向主要包括了“集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料”等。 重点产业链中，我们还将进行“供应链安全风险评估”，并建立“应对机制”，这其中我们认为集成电路和大容量电池产业等都是重点关注的方向。 考虑到“建设国家战略腹地和关键产业备份”的需要，以川渝为代表的中西部区域有望获 得更多核心产业布局。 3.其他内容 3.1.涉及自主可控的其他表述 除了高质量发展部分涉及的自主可控内容以外，《决定》的其他部分也有涉及自主可控的表述，包括： （1）第二部分关于“经济体制”的内容中提到：“完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制”，“支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科研基础设施”，这意味着民营企业在后续国家创新和举国体制的发展中，有望