等待经济数据企稳才能带动A股筑底

挖掘价值投资成长 2024年07月30日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（7月22日-26日）国证2000、创业板综、中证1000表现居前，涨幅分别为-1.86%、-2.39%、-2.48%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是国防军工（1.43%）、环保（0.87%）、电力设备（-0.28%）、公用事业（-0.48%）、交通运输（-0.57%）。跌幅前五分别是有色金属（-7.08%）、食品饮料（-6.34%）、电子（-5.29%）、农林牧渔（-4.44%）、医药生物（-4.02%）。 《关注无人驾驶和半导体复苏机遇》2024.07.22 《一旦美联储9月降息将会全面改善市场流动性预期》2024.07.16 本周（7月22日-26日）主力资金净流入居前的概念板块分别是超导概念（本周净流入7.24亿）、商业航天（本周净流入5.99亿）、碳基材料（本周净流入2.34亿）、发电机概念（本周净流入2.27亿）、MLOps概念（本周净流入1.42亿）。 北向资金本周成交净买入-114.17亿元。资金净流入规模前三名分别为中天科技（3.11亿元）、沃尔核材（2.88亿元）、三峡能源（2.88亿元）。 两融资金方面，截止7月25日，本周融资净流入-16.44亿元，两融余额为14342.75亿元。行业层面，食品饮料（4.26亿元）、交通运输（3.16亿元）、石油石化（2.45亿元）净买入居前。个股层面，中信证券（3.09亿元）、京沪高铁（2.75亿元）、泸州老窖（2.71亿元）净买入居前。 本周观点：国内经济有待企稳，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12083.9亿元，同比增长0.3%；股份制企业实现利润总额26243.3亿元，增长1.5%，整体动能显得不足。LPR虽然在7月22日1年期、5年期以上LPR均下行了10基点，随之京沪首套房贷利率降至3.4%，如果7月房地产数据不及预期，那么后续继续降息仍然是必要之举措。 国际关系角度，2024年7月27日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在万象应约会见美国国务卿布林肯。双方就当前中美关系交换意见，同意继续保持各层级沟通，进一步落实好两国元首旧金山会晤达成的重要共识。纽约股市三大股指26日上涨，特朗普重大宣布，将把比特币列为美国战略储备资产，比特币价格上演V型大逆转，一度站上6.9万美元大关。 金融资本政策角度，证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措，央行表示优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平开放，财政部、科技部、工业和信 息化部、金 融监管总局 也印发《支 持科技创新 专项担保计划》，等待经济数据企稳才能带动A股筑底。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................72.1.工业企业利润边际修复...................................................................................82.2.美国二季度GDP大幅回升，基本面保持较强韧性........................................92.3.三中全会进一步全面深化改革，推进中国式现代化..................................103.全球财经大事概览.......................................................................................113.1电解铝节能降碳专项政策出台，大气污染防治重点区域将不再新增产能.................................................................................................................................113.2长三角上半年进出口7.74万亿元，全国外贸占比进一步提升................123.3美国以太坊现货ETF获批，加密市场或迎长期增量资金..........................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：工业企业利润增速..................................................................................9图表14：美国不变价GDP环比折年率................................................................10图表15：十八届三中全会和二十届三中全会通过的决定主要表述................11图表16：2019-2024年6月我国电解铝产量累计值（万吨）及同比增长率（%）..........................................................................................................................12图表17：2019-2023年我国占全球电解铝产量比例（%）...............................12图表18：2019-2024年6月沪苏浙皖进出口金额累计值（万元）.................13图表19：2019-2024年6月沪苏浙皖进出口金额同比（%）...........................13图表20：2022年8月-2024年5月上海市对欧盟、美国、日本出口金额同比（%） ................................................................................................................13图表21：上市的9支以太坊现货ETF明细........................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体调整，指数普遍收跌。国证2000、创业板综、中证1000表现居前，分别收-1.86%、-2.39%、-2.48%，而科创创业50、创业蓝筹、创成长相对落后，分别收-4.13%、-4.3%、-5.56%。申万一级行业中，国防军工、环保、电力设备涨幅居前，分别收1.43%、0.87%、-0.28%，而电子、食品饮料、有色金属相对落后，分别收-5.29%、-6.34%、-7.08%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月26日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月26日 1.2资金流向概览 本周北上资金一日净买入，四日净卖出，周合计净买入-114.17亿元。申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到200.67亿，计算机、有色金属板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是超导概念和商业航天，其中超导概念概念板块5日净流入达到7.24亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为中天科技（3.11亿元）、沃尔核材（2.88亿元）、三峡能源（2.88亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月26日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净卖出，本周融资净流入-16.44亿元，两融余额为14342.75亿元。截止7月25日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，食品饮料本周融资净买入4.26亿元占据首位。个股层面，中信证券净买入居首，本周净买入额达3.09亿元，而长安汽