中泰期货晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年7月30日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、证监会部署下半年六大工作重点，强调要切实维护市场平稳运行，加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性。完善新股发行逆周期调节机制，用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具。完善细化注册制相关制度安排，促进加快形成市场化定价、激励约束等机制，加强发行上市全链条监管。引导上市公司加大分红、回购等力度，更好发挥并购重组的作用。着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。坚持重拳治乱，加大力度防假打假，严肃惩处重大违法个案。 2、国有六大行和12家全国性股份制银行完成今年首轮人民币存款挂牌利率下调。本轮存款利率下调，是存款利率市场化调整机制2022年4月建立以来，主要银行第五轮集中下调存款利率。本次降息长端利率下调幅度更大，两年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点。 3、国家领导人在会见意大利总理梅洛尼时表示，中方愿同意方推动经贸投资、工业制造、科技创新、第三方市场等传统合作优化升级，探讨电动汽车、人工智能等新兴领域合作。 4、财政部召开专题会议指出，研究同新业态相适应的税收制度，规范税收优惠政策，完善对重点领域和关键环节支持机制，规范经营所得、资本所得、财产所得税收政策，实行劳动性所得统一征税，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，深化税收征管改革。 5、郑州市首批1999套配售型保障性住房正式启动公开配售，配售价格约为周边商品住房价格的50%，成为全国范围内率先开启“配售型保障性住房”配售交付的城市。 6、美国财政部网站发布的最新数据显示，美国联邦政府债务规模已突破35万亿美元大关。美国财政部下调7-9月融资规模预期至7400亿美元，之前预计将融资8470亿美元。预计到2024年底将有7000亿美元的现金余额。 【以上信息来源：同花顺】 股指期货 延续弱复苏、权益端增量资金持续缺位、严监管措施高频落地阶段性压制市场风险偏好等多方面因素令行情反转上行的实现难度加大，央行超预期降息背景令股债切换逻辑兑现可能性阶段性再减弱，同时海外集中性“特朗普交易”窗口也一定程度上压制国内权益风险偏好。月内建议投资者股指端维持谨慎性观望观点对待，抄底行为或仍偏左侧，窗口内持续关注国内经济基本面边际变化以及海外美国大选进程。 期指投资策略方面，短线单边操作谨慎性观望为主，激进投资者可以考虑逢指数大跌轻仓布局短线多单博反弹，套利策略暂不推荐；期权端维持备兑思路对待为主。投资者谨慎持仓，及时止盈止损。 国债期货 集运欧线 油脂：周一国内油脂探底回升，至夜盘时段再显弱势。美豆油因法院驳回了EPA在2022年对拒绝SRE（小型炼厂）豁免申请的决议跌幅较大，侧面反映未来生物燃料政策可能会宽松的预期，受美豆油下跌影响，三大油脂日内集体下跌后减仓回升，棕榈油受马盘带动表现偏强，近期高频数据显示马来棕榈油产量和出口数据均环比增加，供需双增，静观月底库存变化。国内方面，据Mysteel数据显示，截至2024年7月26日，全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为201.69万吨，较上周增加6.029万吨，增幅3.08%；同比2023年第30周三大油脂商业库存216.10万吨减少14.41万吨，减幅6.67%，整体仍处于历史偏高水平。近期市场情绪变化对行情影响较大，整体或维持宽幅震荡走势。 西部产区：本周陕西洛川产区客商货大果价格偏高，库内客商货价格偏硬。洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格4.75元/斤（数据来源卓创资讯）；陕西三原县纸袋秦阳上市70#起步4.0元/斤，价格同比去年稍低；调研得知山西万荣产鲁丽收购价65@以上3.5元/斤，价格同比偏高。甘肃产区性价比较高，价格坚挺，成交加快。 Mysteel数据：截至2024年7月24日，全国主产区苹果冷库库存量为92.80万吨，库存量较上周减少10.43万吨。走货较上周环比基本持平。卓创资讯：据统计，截止到2024年7月25日全国冷库目前存储量约107.08万吨，去库存率为88.00%，本周期(20240718-0724)冷库共计出库量为9.86万吨。冷库出货速度较上周减少，单周出货量低于去年同期。 塑料 从成本和利润来看，成本和利润均有小幅下移，关注可能的负反馈风险。原料分品种来看，铁矿石发运近期回落，发运后期或小幅回落；钢厂开工需求维持高位，刚性支撑依然存在。 铁合金 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。