镍不锈钢日报：不锈钢期货偏强运行，上方仍有压力

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月29日沪镍主力合约2409开于126240元/吨，收于127260元/吨，较前一交易日收盘上涨0.44%，当日成交量为134751手，持仓量为109798手。昨日夜盘沪镍主力合约开于127250元/吨，收于127670元/吨，较昨日午后收盘上涨0.67%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍期货早盘开市后有上冲迹象，达到128000元/吨整数关口后回落，全日窄幅震荡，日线收小阳，成交量较上周五有所减少。现货市场方面，金川镍早盘报价跟随期货盘面小幅上调价格，较上周五上调约400元/吨，各大市场主流品牌均上调报价，下游企业入场采购情绪较上周有所降温，精炼镍现货成交量量明显萎缩，各品牌精炼镍现货升水幅度较上周五有所下滑，早间金川镍现货升水约2000元/吨。昨日精炼镍现货升水整体小幅下降，其中金川镍升水持平为2150元/吨，进口镍升水下降25元/吨至75元/吨，镍豆升水持平为-1500元/吨。昨日沪镍仓单减少251吨至16562吨，LME镍库存持平为104388吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 预计短期沪镍会步入弱势震荡的行情，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注本周三召开的美联储议息会议。 ■镍策略： 联系人 中性。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期、印尼政策变动、国内经济政策，华东钢厂的债务危机。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 07月29日不锈钢主力合约2409开于13850元/吨，收于13950元/吨，较前一交易日收盘上涨0.65%，当日成交量为153740手，持仓量为109720手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13950元/吨，收于14015元/吨，较昨日午后收盘上涨0.65%。 不锈钢期货早盘开市后便有拉涨动作，最高位涨超14000元/吨，价格达到整数关口压力位置，日线收上影阳，成交量持仓量有所萎缩，可见上方压力明显。现货市场方面，由于期货盘面有拉涨动作，早间华南贸易商多有小幅上调出货价格，304四尺毛边基价普遍上调50元/吨，市场询单有所增加，但实际成交情况仍然不太乐观，采购以刚需为主。镍铁方面，市场交投氛围尚可，镍铁价格平稳运行，预计镍铁价格短期内偏强运行。据Mysteel讯，受“格美”外围环流影响，潮州市出现大暴雨，潮州市区出现内涝积水。截至今日，大部分地区已恢复正常秩序。昨日不锈钢基差小幅下挫，无锡市场不 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 锈钢基差下降100元/吨至60元/吨，佛山市场不锈钢基差下降50元/吨至160元/吨，SS期货仓单减少10298吨至136681吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨9元/镍点至997.5元/镍点。 ■不锈钢观点： 华东某大型不锈钢厂申请破产后，对不锈钢供应会有所影响，叠加上周仓单库存大幅减少，预估不锈钢期货下方13700-13800支撑较强，上方压力位在14200-14300，短期或会走出偏强震荡的行情，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注本周三召开的美联储议息会议。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化，国内经济政策及外部环境，华东钢厂的债务危机。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.....................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨...........................