镍不锈钢日报：不锈钢期货偏强运行，现货市场情绪转好

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月31日沪镍主力合约2409开于126630元/吨，收于131840元/吨，较前一交易日收盘上涨4.1%，当日成交量为237141手，持仓量为115761手。昨日夜盘沪镍主力合约开于132530元/吨，收于132910元/吨，较昨日午后收盘上涨2.26%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍期货昨日夜盘开市后便进行了连续的拉涨行情，最高点位涨超132000元/吨压力位置之上，日线收大阳线，成交量与持仓量较昨日均有大幅增加。现货市场方面，金川镍早盘报价跟随期货盘面上调价格，较昨日上调约3400元/吨，各大市场主流品牌均上调报价，日内镍价大幅回升，下游企业观望情绪升温，精炼镍现货成交明显转冷，各品牌现货升贴水受成交情绪降温的影响而有所下调，早间金川镍现货升水约1700元/吨。昨日精炼镍现货升水整体下降，其中金川镍升水下降150元/吨至1800元/吨，进口镍升水上涨100元/吨至-50元/吨，镍豆升水持平为-1800元/吨。昨日沪镍仓单增加18吨至16509吨，LME镍库存增加96吨至105186吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 预计短期沪镍进入宏观面反弹的行情，上方压力位在135000-137000，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注本周五的国内纯镍社会库存情况。 ■镍策略： 联系人 中性。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期、印尼政策变动、国内经济政策，华东钢厂的债务危机。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 07月31日不锈钢主力合约2409开于13865元/吨，收于14080元/吨，较前一交易日收盘上涨1.26%，当日成交量为186150手，持仓量为94541手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14115元/吨，收于14095元/吨，较昨日午后收盘上涨0.64%。 不锈钢期货昨日夜盘开市后便随镍上行，最高位达14080元/吨，日线收阳，多头情绪氛围浓厚，成交量有所提升但持仓量反而下降。现货市场方面，早间华南贸易商报价大多持稳，部分304热轧与热轧窄带涨100元/吨，市场询单氛围好转，实际成交情况仍然一般，采购方仍偏谨慎，多以刚需买货为主。镍铁方面，市场交投氛围尚可，镍铁价格偏强运行，对比昨日上涨5元/镍点，预计镍铁价格短期内偏强运行。昨日不锈钢基差小幅上升，无锡市场不锈钢基差下降105元/吨至-40元/吨，佛山市场不锈钢基 差下降105元/吨至60元/吨，SS期货仓单增加366吨至137354吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价上涨3元/镍点至1001元/镍点。 ■不锈钢观点： 华东某大型不锈钢厂申请破产后，对不锈钢供应会有所影响，叠加上周仓单库存大幅减少，预估不锈钢期货下方13700-13800支撑较强，上方压力位在14200-14300，短期或会走出偏强震荡的行情，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注国内不锈钢社会库存情况。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化，国内经济政策及外部环境，华东钢厂的债务危机。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.....................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨...............................................................................