航运集装箱市场周报

林嘉旎投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 目录 010203集装箱市场运输价格运力供给0405干散货运输跟踪运输成本贸易需求 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1上游航司持续提价，提涨幅度有所放缓 •目前上游主流的几大航司对未来6周欧基港的运费报价偏水平震荡为主，20GP和40GP箱型的价格中枢分别在5800美元/TEU和8500美元/FEU上下•根据本周各航司官网公布的通知，仓位偏紧的情况依然存在，头部航司在有针对性的对各自的运力进行调整，以及利用旺季和港口相关附加费等措施管理供需紧平衡的格局•根据极羽科技，截至7月28日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基5393-8069美元/TEU，8330-11643美元/FEU；MSC 5545-5740美元/TEU，8540-8840美元/FEU；CMA 5030-5280美元/TEU，9060-9560美元/FEU 1-2期货价格：主力震荡偏弱，远月跌幅显著 •上周集运指数期货盘面先抑后扬的走势较为突出，随着内塔尼亚胡在美东时间周三下午在美国国会发表第4次讲话中停火意愿欠缺，盘面在周四呈现较为明显的反弹•截至7月26日收盘，除08合约下跌0.49%至5709点，以及主力10合约下跌0.01%至3655.1点外，其余合约继续收涨，远月合约的期望值在近两周经历剧烈调整后有所回升•截至7月22日，SCFIS欧线指数环比上涨5.3%至6318.1点，美西线指数环比下降5.9%至4615.55点 1-2期货价格 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 1-3集装箱市场即期运价：SCFI综合指数下跌，欧线小幅下调 •SCFI综合指数持续下跌，美西线跌幅显著。集运上游涨价受阻，纷纷开始下调下周的报价，但未来6周的报价水平仍偏水平震荡为主•上海出口集装箱运价指数（SCFI）：SCFI综合指数下跌 至3447.9点，周度环比下降2.67%；上海-欧洲运价下跌0.18%至4991美元/TEU；上海-美西运价6663美元/FEU，较上周跌6.47%；上海-美东运价9557美元/FEU，较上周跌1.99% 1-3集装箱市场即期运价：欧洲小幅下降，北美持续调整 1-3集装箱市场即期运价 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模和集装箱产量均创新高，同比增速维持在高位 •当前全球集装箱船运力超过3030万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%以上•6月，中国集装箱月度产量达到3028.5万立方米，约101万TEU，同比涨幅为202.5%•5月，全球集装箱船完工量为30.1万TEU，新增订单为5.4万TEU；同月，集装箱产量折算约为91万TEU，新船完工量约为集装箱产量的1/3•据VesselsValue在7月11日发布的预测，今年集装箱船拆船量或将持平2023年130千TEU的水平 2-1投入运力：头部船司优势显著，手持船订单连续下滑第9个月 •截至7月28日，地中海航运的运力达到602万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力•同日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨1.65%和10.33%，跨大西洋的运力下降11.23% 2-2有效运力：航线准班率低位震荡，我国港口运转能力良好 •6月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其中，以色列的地缘风险相关报道占比连续两个月下降，但菲律宾较前一期有所提升•6月，全球主干航线综合准班率持平上一期，准班率整体维持在低位震荡，到离岗服务较前值略有提升•上周，我国港口完成集装箱吞吐量为631.3万TEU，较前一周环比增长1.2% 2-2有效运力：亚欧航线和亚太港口准班率低于平均，新加坡略有好转 2-2有效运力：海洋联盟成为今年以来最可靠班轮联盟 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 2-2有效运力：绕航非洲运力缺口依然存在 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均大约维持在50万吨/天的水平 一、XXX三、运输成本 3运输成本：租船和低硫燃油价格上升，海员薪酬持续下降 •截至7月25号，3个船型租金较同期均有显著提升：好望角型上涨76%至20050美元/天；巴拿马型上涨118%至13690美元/天；超灵便型上涨95%至13500美元/天•同日，新加坡燃料油价格分别为489.65美元/吨（180CST）、482.35美元/吨（380CST）、586.02美元/吨（低硫）；对比上年同期，高硫价格下跌，低硫上涨•6月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降6.03%和12.86%至1291.9和1508.74 一、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国出口稳中向好，利率企稳 •6月，我国出口金额为3078.5亿美元，同比增长8.96%，高于前值•同月，我国对美出口金额同比增长6.6%，对欧盟增长4.08%，对东盟增长15.02%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注入活力•截至7月26号，人民币即期汇率为7.25(兑1美元)和7.87(兑1欧元)，两者较上年同期分别增长1.24%和下降0.26% 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟为第一大出口贸易伙伴 •6月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.23%，其他贸易占18.51%，一般贸易占64.26%；除一般贸易占比略有下降外，其余占比均各自高于年初水平•同月，我国对东盟国家的出口金额达到498.08亿美元，同比增速维持高位，欧美出口金额分别为457.48和455.13亿美元•6月，机电、电子、汽车相关的产品合计2183.18亿美元，持续为我国出口贡献主要份额 4-3欧洲经济及消费：经济指标整体略下降 •7月，欧元区综合经济指数上升1.0至51.9点，制造业PMI下降至45.6，较上月下降0.2个点，服务业PMI为50.1，较上月下降2.7•6月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长1.8%。4月零售和销售指数为99.4，同比增速低位改善•同月，欧盟消费信心指数为-12.9，零售业为-6.4，服务业6.7，工业信心指数-9.5，数据整体略有下降，市场对后续复苏信心或有所减弱 4-3美国经济及消费：消费指标持续下行 •7月，美国密歇根大学消费者3项消费指数均延续上个月的下行趋势，自第一季度以来连续同步下滑•6月，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业和服务业均在50荣枯线以下，其中，制造业回落至48.5，服务业下滑至48.8，新订单PMI上升至49.3•6月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升0.2%，增幅较上一期有所放缓；经济活动指数持续上升，录得144.31点 4-4主要商品出口欧美情况：劳动密集型欧美趋势不一 •6月，出口欧盟劳动密集型商品整体小幅波动：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）12.7亿美元，同比增加0.84%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）45.1亿美元，同比减少0.35%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）14.6亿美元，同比增加1.26% •同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类15.1亿美元，同比涨5.54%；HS第11类47.7亿美元，同比涨6.84%；HS第95类24.3亿美元，同比减少25.81% 4-4非劳动密集型：电子&汽车类欧降美升，家具类同步走强 •6月，电子类商品出口呈欧降美升的趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.4亿美元，同比减少4.79%，为第12个月同比下降；出口美国金额94.0亿美元，同比增加4.31%•同月，汽车类商品出口延续欧降美升的局面：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额23.7亿美元，同比下降6.88%，为第6个月同比下降；出口美国金额19.8亿美元，同比增加26.6%，为第8个月同比上升•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至6月，出口欧盟金额18.9亿美元，同比增长13.0%；出口美国金额28.4亿美元，同比增加11.51% 4-5 OECD综合领先指标：世界各主要经济体仍具备增长势能 一、XXX五、干散货运输跟踪 5-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，但与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海时间爆发呈上行趋势，最近3个月的价格开始回落企稳•通过比较日租金自年初涨幅，大船（纽卡斯尔以及好望角型）的需求处在高位 5-2干散货运价细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号林嘉旎：咨询编号Z0020770 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks