金融市场波动加剧，黄金震荡下跌

金融市场波动加剧，黄金震荡下跌 伦敦金跌0.8%至2387美元/盎司。10年期美债收益率回落至4.19%，通胀预期降至2.25%，实际利率1.94%，美元指数跌0.08%至104.3，标普500指数跌0.83%，人民币小幅升值，沪金溢价抹平。 本周金价下跌表现偏弱，衰退交易增加，叠加外汇市场日元套息交易反转引发风险偏好下降，股市和大宗商品集体下挫，黄金亦未能幸免。经济数据显示美国二季度增长强劲，但前景展望依旧面临下行风险，二季度GDP年化季环比2.8%，预期2%，前值1.4%，个人消费支出增长2.3%，高于预期和前值，是经济增长的主要来源，同时企业固定投资、政府支出、库存投资均录得增长，但是展望未来居民消费和企业投资仍受到高利率和通胀偏高的打压，二季度经济增速或为年内高点，通胀压力犹存，核心PCE从3.7%回落至2.9%，预期2.7%，6月核心PCE维持在2.6%，环比增长0.2%，高于预期，但个人消费收入环比增加0.2%，实际消费支出增加0.2%，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值从66修正为66.4，仍处于绝对低位，五至十年期通胀预期从2.9%修正至3%。7月美国Markit制造业PMI初值从51.6回落至49.5，预期51.7，服务业PMI从55.3回升至56，预期55，制造业和服务业表现分化，整体需求逐渐走弱，服务通胀偏高格局延续。 加拿大央行如期降息25bp至4.5%，下周日央行、美联储、英国央行将联袂登场，当前市场基准预期是日央行和美联储按兵不动，英国央行降息25bp，如有超预期会议结果市场波动预计增加，此外中东地区摩擦再度升级，市场扰动增加。 ★投资建议： 短期黄金尚未摆脱回调压力，注意下跌风险，内盘黄金一度出现折价外盘的情况，国内实物需求降温，供需紧张局面缓解所致。 ★风险提示： 地缘政治风险缓和以及市场再度交易紧缩预期，将引发黄金回调。 目录 1、黄金高频数据周度变化.......................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.......................................................................................................................................................42.1、美国金融市场....................................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商......................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.......................................................................................................................................................84、周度经济日历.......................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................................4图表2：美元指数跌0.08%至104.3，美债收益率4.19%.............................................................................................................................5图表3：标普500跌0.83%，VIX指数低位拉升..........................................................................................................................................5图表4：3个月美债、Libor下降，TED利差0.22%....................................................................................................................................5图表5：油价跌4.6%，美国通胀预期降至2.25%........................................................................................................................................5图表6：实际利率微降至1.94%，金价跌0.8%............................................................................................................................................6图表7：现货商品指数下跌，美元指数微跌................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数下跌，标普500跌0.83%..................................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数下跌，上证指数跌3.07%.............................................................................................................................6图表10：美债上行、德债下行，美德利差升至1.79%................................................................................................................................7图表11：英国国债收益率微降至4.1%，日债升至1.07%...........................................................................................................................7图表12：欧元跌0.24%，英镑跌0.36%.........................................................................................................................................................7图表13：日元大涨2.36%，瑞郎涨0.6%.......................................................................................................................................................7图表14：美元指数跌0.08%至104.3，非美货币多数贬值..........................................................................................................................8图表15：黄金投机净多仓回落至19.8万手..................................................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量回升至845吨...........................................................................................................................................8图表17：人民币小幅升值，沪金溢价抹平一度折价..................................................................................................................................9图表18：黄金、白银下跌，金银比回升至85.4...........................................................................................................................................9图表19：美联储、英国央行、日央行利率会议、美国7月非农..............................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg