医药生物行业周报：把握医疗设备更新节奏，关注下半年业绩有望反转赛道

医疗设备行业周报总结

行业概览

本周，医疗生物板块的表现弱于沪深300指数，周收益率为-4.02%，相对沪深300的收益率为-0.35%。在31个一级子行业指数中，医疗生物板块的涨幅排名第27位。其中，医疗服务板块周跌幅最小，为2.29%，而生物制品板块的周跌幅最大，达到了6.08%。

政策动态

• 医保政策：国家医保局办公室发布了新版按病组和病种分值付费（DRGs/DIP）政策，旨在优化医保基金结算流程，提升清算效率，细化预算编制，促进医疗资源的合理分配和利用。
• 设备更新政策：国家发改委和财政部共同推出大规模设备更新和消费品以旧换新政策，提供3000亿元超长期特别国债资金支持，降低了资金申报门槛。

市场观点

面对2024年的行业政策压力，预计医药行业整体业绩增长将面临挑战。然而，随着设备更新政策的落实和反腐、集采政策的常态化，预计医药行业的需求将逐步改善，投资情绪会有所恢复。

投资建议

• 医疗器械采购需求：建议关注内镜、医学影像和重症救治设备领域的龙头公司，如开立医疗、澳华内镜、海泰新光、联影医疗、迈瑞医疗、祥生医疗、理邦仪器等。
• 细分赛道反转：预计低值耗材、呼吸机和第三方医学诊断服务等领域在下半年有望实现业绩反转，关注英科医疗、振德医疗、维力医疗、美好医疗、怡和嘉业、金域医学、迪安诊断、凯普生物等。
• 创新药政策支持：重点关注信达生物、康方生物、先声药业、三生药业、艾迪药业、泽璟制药、康诺亚等公司。
• 原料药补库存：关注华海药业、奥锐特、海普瑞、诺泰生物、圣诺生物等特色原料药和GLP1多肽原料药企业，以及新和成、浙江医药、金达威、新天药业、花园生物等维生素涨价受益者。

风险提示

• 改革进度可能低于预期。
• 销售活动可能不达预期。
• 临床试验结果可能不如预期。
• 集采降价幅度可能超出预期。
• 市场竞争可能加剧。

请注意，以上内容基于提供的文字内容进行总结归纳，并未包含分析师的信息、评级、风险提示和投资建议等内容。对于具体的投资决策，请咨询专业金融顾问。