GLP - 1 如何对美国供应商造成生存威胁 - Kearney

胰高血糖素样肽- 1激动剂（GLP - 1s）的出现是医疗保健的决定性时刻。由于它们对一系列疾病的风险产生了前所未有的影响，许多分析师宣布它们是医学奇迹。这种破坏在一些利益相关者中引起了焦虑。对于许多美国医疗保健提供者来说，对几种临床服务的需求的预期下降严重威胁了他们的财务生存能力。这份科尔尼报告基于最新的医学研究，说明了潜在的美国供应商从GLP - 1s中按患者细分风险获利。我们估计，在八个关键的治疗领域，到2029年，约60％的利润将面临风险，相当于约75亿美元的收入损失。我们预计，由于对五种精选程序的需求增加，利润将增长19％，这不足以弥补这些财务损失。最后，我们强调了一些战略选择，可以帮助提供者在GLP - 1时代的医疗保健中生存和发展。 深入：方法20深入：对分析的警告21 Introduction 我们预计GLP - 1s将引发彻底的转变对医疗服务的需求。 自从他汀类药物的发展以来，医疗保健和生命科学行业就没有经历过关于药物类别对公共卫生，制药行业和卫生系统的潜在影响的狂热猜测。全球经济在日益陡峭的护理成本曲线下屈服，我们的人口因一系列相互关联的健康状况而变得越来越超重和不适。GLP-1s最初是为糖尿病的血糖管理而开发的，可能是解决这些看似棘手的挑战的重要部分。肥胖、糖尿病、心脏病、肾病、肝病和许多其他经济上重要的疾病领域受到GLP-1s的积极影响。因此，我们预计GLP-1s将引发医疗服务需求的根本性转变。 然而，这种转变将给几个行业利益相关者带来相当大的挑战。降低疾病风险将导致对许多药物、程序和医疗保健服务的需求减少。 此前，科尔尼发表了一份报告，报告称，由于GLP-1在关键治疗领域的影响，医疗科技和制药公司21％至23％的收入面临风险。在我们当前的报告中，我们考虑了对医疗保健服务需求减少对美国提供商系统利润的影响。使用独特的分析方法，我们将GLP-1的风险修正影响的最新医学研究数据与实际和预计的五年美国供应商财务数据联系起来。由于GLP-1的故事仍在出现，数据有限，我们认为这是为提供商提供风险利润预测的最有效的分析方法。 Methodology 我们的分析提供了八个“收缩”和五个“增长”程序对典型的美国医疗保健提供者系统的程序利润影响的估计。 我们的分析旨在提供对典型的美国医疗保健提供者系统在八个“收缩程序”和五个“增长程序”中对程序利润的影响的估计（参见第3页的图1）。我们承认，GLP-1对给定提供者系统的实际影响可能与我们的估计不同，原因是独特的手术收入和成本结构，以及GLP-1对中期手术量的不确定影响。虽然本报告中使用的假设旨在说明，但它们代表了典型的美国提供商系统，并证明了提供商的风险程度。此外，可以针对任何给定的提供商系统的独特财务结构调整基础方法，以提供对GLP-1风险中的利润的更精确估计。 WesummarizedthemethodologyusedtomodelthefinancialimpactofGLP-1sinfigure2onpage3.An-deepmethodologycanbefoundintheAppendixattheendofthisreport. Methodology 结果：收缩程序的利润损失 我们估计，到2029年，GLP-1驱动的美国八个程序的需求减少将导致收入损失约75亿美元，程序利润减少60％（见第5页图3）。利润的急剧减少是由分配给每个程序的高固定成本和定义的静态固定成本驱动的。随着收入的减少，固定成本占收入的比例迅速增加。因此，GLP-1在程序量中的减少导致净利润率呈指数下降（参见第5页的图4）。 心血管手术 SELECT临床试验发现，接受GLP-1s治疗的患者在三年内冠状动脉血运重建的需求减少了23%。研究参与者的资格标准与GLP-1（超重和/或以前的心血管疾病）的现实资格之间存在显着重叠，这增加了外部有效性，并使我们对这些估计具有很高的信心。考虑到可能受益于GLP-1s的患者的冠状动脉旁路移植术（CABG）和经皮冠状动脉成形术（PCI）手术的百分比，我们计算出体积分别减少了17％和20％。我们估计，到2029年，这将导致CABG利润下降约74％（每1000例-880万美元），PCI利润下降约84％（每1000例-430万美元）（见图6a和6b。第7页）。 在细分Medicare和商业患者部门的分析时，我们观察到Medicare利润（-950万美元）的变化约为172%，商业方面的变化约为48% （-2360万美元）（参见第5页上的图3）。使用到2029年的真实预测的Medicare容量数据，我们估计每个程序（除了脊柱融合外）对于提供者系统将在不同程度上变得无利可图（参见第5页上的图4）。 敏感性分析揭示了GLP-1的体积减少影响，在程序变得对提供者系统无利可图之前可以容忍（参见第6页的图5）。使用我们相同的净利润率和成本分配假设，我们表明GLP-1的负面影响约为8％和约29％，将使医疗保险和商业程序无利可图。1 各种GLP-1影响假设。 1我们假设医疗保险程序的利润率为5%，商业程序的利润率为20%。此外，我们假设60%的成本是固定的，40%是可变的。这些假设是由专家访谈提供的，在现实世界中，这些假设会因程序和提供者系统而异。 来源：科尔尼分析 对于颈动脉支架置入程序，我们指定了11％的GLP - 1影响假设，导致约47％的利润损失（每1000个程序- 220万美元）。关于GLP - 1s对颈动脉狭窄的直接影响几乎没有可靠的证据。因此，基于对GLP - 1对动脉粥样硬化相关血管病理的影响的见解，我们在这种降低风险的假设上获得了专家共识。因此，我们对这一估计的确定性很低(见第7页的图6d)。 血管手术 一项随机对照试验评估了利拉鲁肽（GLP-1）对2型糖尿病患者外周动脉疾病进展的影响，表明有临床意义的疾病进展减少了40％。将此数据外推至外周动脉血运重建程序，我们将GLP-1的影响分配为16％。该计算考虑了以下事实：该研究中的大多数患者在任何情况下都不会由于其疾病的严重程度而进行血运重建手术。基于此，我们估计到2029年，利润将减少约67％（每1000个程序-770万美元），具有中等确定性（参见第7页的图6c）。 图6冠状动脉和外周血管手术利润预计将下降47-84%，取决于特定的程序类型 减肥手术 骨科手术 GLP-1s对减肥手术影响的估计是高度可变的。在先前的Kearey分析中，我们认为对于许多卫生系统来说，减肥手术的需求远远超过了卫生系统提供该程序的能力，因此GLP-1可能对实际程序量没有净影响。其他专家预计将减少10％至20％，尽管值得注意的是，由于付款人通常更愿意支付减肥手术的一次性付款，而不是GLP-1的经常性费用义务，这是高度不确定的。在本分析中，我们提出了15％的体积减少的中位数情景，尽管我们对此估计的确定性较低。到2029年，这将导致利润减少约65％（每1000个程序-220万美元）（参见第9页的图7d）。 可变质量的数据表明，在服用GLP-1的队列中，需要膝关节置换手术的风险降低了约40％。在确定我们估计的百分比减少时，我们考虑了GLP-1s可能减少的影响 这将在现实世界的队列中观察到，事实上，许多膝关节置换发生在经历骨关节炎的患者中，尽管没有明显超重。因此，我们分配 aGLP-1的影响效应为16％，具有中等确定性，到2029年，利润损失约为69％（每1,000程序-2.9百万美元）（参见第9页的图7a）。 对髋关节置换的直接影响的数据也不明确。一项观察性研究确定，基线时髋部疼痛患者体重每减少1％，髋关节置换的风险就会降低1％至5％。我们使用该估计值的下限来设置基线减少15％，考虑到这是最新GLP-1体重减轻研究中报告的大约百分比体重减轻。当考虑到研究队列与符合GLP-1标准的现实人群之间的不完美重叠时，我们进一步将GLP-1影响估计值降低到10％。我们估计这种GLP-1影响将使髋关节置换利润减少约42％ (-每1000个程序170万美元)，到2029年具有中等确定性(见第9页图7b)。 我们将相同的逻辑应用于脊柱融合程序。我们假设大约一半的脊柱融合将用于GLP-1s直接修饰的适应症（例如，椎间盘突出症）以外的适应症，以确定降低7.5％的风险影响。到2029年，我们估计这将使提供商的利润减少约33％（每1000个程序-330万美元）（参见第9页的图7c）。 我们估计，到2029年，GLP - 1驱动的美国八个程序的需求减少将导致程序利润减少60％。 结果：增长程序利润增加 GLP-1将推动美国利润增长约19%，年收入增长约38亿美元（见图8）。与产量减少的盈利能力指数下降相反，我们仅观察到GLP-1驱动的产量增加的净利润渐近增加。这是因为随着程序量的增加，固定成本在总成本中所占的比例降低，而保留了可变成本。 一个程序，它随体积线性增加。 缺乏关于GLP-1可能增加对这些程序的需求的程度的证据，这使得精确估计变得困难。一项随机临床研究表明，接受艾塞那肽（GLP-1）的多囊卵巢综合征（PCOS）超重女性的生殖率是接受二甲双胍的两倍以上。鉴于这是在PCOS患者的亚群中（人群患病率约为10％），已知这会显着降低生育能力，因此在一般GLP-1人群中，积极的GLP-1效应可能会显着降低。因此，我们假设GLP-1的影响将使阴道和剖腹产（剖腹产）的出生率增加5％，确定性较低。到2029年，这两个程序的利润将增加约17%，相当于+40万美元和。 阴道分娩和剖腹产的每1000名商业患者的利润分别增加60万美元(见第12页图9a和9b)。 我们还预计，随着患者减轻体重并更加关注身体形象，对美学程序的需求也会增加。分析师指出，美国最大的制造商之一可能与GLP-1的使用有关的肉毒杆菌毒素的销售额最近增长了约10％。根据我们的基线支出数据，我们预测到2029年神经调质注射程序的利润将增加34％（参见第12页的图9c）。我们假设的其他美学程序将看到需求的增加，包括腹部成形术（腹部褶皱）和非侵入性皮肤收紧。随着患者体重减轻,常见的是皮肤过多引起患者的警觉和偶尔的临床困难,例如复发性感染。没有证据表明对这些程序的需求可能会增加。因此，考虑到与这些程序相关的更大的侵入性和费用，我们使用了10%应用于肉毒杆菌毒素的基线假设，并将其降低到7.5%。因此，我们预测到2029年，腹部成形术和非侵入性皮肤紧缩的利润将增加约26％，确定性较低（每1000例手术分别增加50万美元和10万美元）（参见第12页的图9d和9e）。 我们预计对美学程序的需求增加，因为患者减肥和关注更多身体形象。 对此分析的警告 在我们对GLP-1s对提供者的财务影响的估计中，有几个因素导致了不确定性。首先，每个提供者系统的这些程序的真实报销价值和净利润率存在差异。其次，关于GLP-1降低疾病风险的程度以及对相关程序需求的连锁反应的研究存在明显差距。第三，还有许多其他市场因素将决定GLP-1对美国供应商的真正影响，包括付款人覆盖范围和成本分摊，供应链约束和患者依从性。第四，GLP-1可能会产生比实际包括在本分析中的更广泛的增长影响，包括在营养学、物理治疗和精神病学中。对这些警告的深入审查可以在附录中找到。 最后，重要的是要注意，我们对GLP-1s的框架主要是对提供商的财务逆风，主要涉及美国提供商系统。在以人口为基础的支付模式占主导地位的系统中，例如在许多欧洲国家，GLP-1的体积侵蚀效应更有可能被视为积极的。提供商财务结构倾向于在固定预算内运作，而不是收入主要与数量挂钩。因此，医疗保健需求的减少。 提供者的现金储备可以被重定向到提高现有临床服务的质量或改善获得。政府钱包负担的减少也意味着更多的钱可以花在上游的公共卫生干预上，甚至可以花在通过自我强化周期扩大GLP-1药物本身的覆盖范围上。 尽管有这些限制，我们认为，我们的研究方法是从最好的主要研究数据中提取并将其投影到严格编制的财务假设中，为该药物类别对供应商