远东发展2024年报

行 穩 致 遠 2024年報 246710142128296266788093105117122123124126129132234262 公司資料 富邦銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司華夏銀行股份有限公司香港分行中國工商銀行（亞洲）有限公司南洋商業銀行有限公司王道商業銀行股份有限公司華僑銀行（香港）有限公司華僑銀行有限公司平安銀行股份有限公司香港分行上海浦東發展銀行股份有限公司香港上海滙豐銀行有限公司東亞銀行有限公司大華銀行有限公司 聯席董事總經理 董事會 邱詠筠邱詠賢 邱達昌，丹斯里拿督，B.Sc.（主席兼行政總裁）孔祥達，B.ENG., ACA邱達成，B.A.Craig Grenfell WILLIAMS, B.ENG.(CIVIL)邱詠筠，BBS, JP邱詠賢 首席財務總監 張偉雄 公司秘書 張偉雄 林廣兆林懷漢石禮謙 授權代表 邱達昌張偉雄 Public Bank Berhad 審核委員會 法律顧問 林懷漢（主席）林廣兆石禮謙 亞司特的近律師行高李葉律師行禮德齊伯禮律師行胡關李羅律師行 星展銀行有限公司華僑銀行有限公司RHB Bank Berhad香港上海滙豐銀行有限公司 提名委員會 邱達昌（主席）林廣兆林懷漢石禮謙 核數師 澳新銀行集團有限公司Barclays Bank PLC星展銀行有限公司澳洲分行香港上海滙豐銀行有限公司悉尼分行大華銀行有限公司悉尼分行 德勤•關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師 薪酬委員會 林懷漢（主席）邱達昌石禮謙 主要往來銀行 澳新銀行集團有限公司中國銀行（香港）有限公司交通銀行股份有限公司國泰世華商業銀行股份有限公司香港分行中信銀行（國際）有限公司中國建設銀行（亞洲）股份有限公司中國光大銀行股份有限公司香港分行中國民生銀行股份有限公司香港分行招商永隆銀行有限公司大新銀行有限公司星展銀行（香港）有限公司華美銀行香港分行第一商業銀行股份有限公司香港分行 中國民生銀行股份有限公司上海分行大新銀行（中國）有限公司中國工商銀行股份有限公司南洋商業銀行（中國）有限公司上海浦東發展銀行股份有限公司 執行委員會 邱達昌孔祥達邱達成Craig Grenfell WILLIAMS邱詠筠邱詠賢張偉雄 ESG指導委員會 邱詠筠（主席）孔祥達張偉雄 華僑銀行有限公司東亞銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 註冊地點 開曼群島 註冊辦事處 JTC (Cayman) LimitedP.O. Box 30745,94 Solaris Avenue,2nd Floor, Camana Bay,Grand Cayman KY1-1203,Cayman Islands 主要辦事處 香港德輔道中121號遠東發展大廈16樓 股份過戶登記處 卓佳標準有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 上市資料 普通股（編號：035）由FEC Finance Limited發行7.375%之美元優先擔保永續資本票據（編號：5781）香港聯合交易所有限公司 網址 http://www.fecil.com.hk 損益表摘要 財務狀況表摘要 流動比率 經調整股東應佔資產淨值(i)（港幣百萬元） 根深致遠 主席及行政總裁報告書 本人欣然宣佈，儘管面臨一系列挑戰，二零二四年財年之收益仍創新高，錄得港幣10,200,000,000元，盈利能力超越去年。二零二四年財年之每股盈利上升28.1%至港幣8.2仙，穩健的業績使全年股息維持於每股港幣14仙，為股東帶來豐厚的回報。載於企業管治報告的股息政策主要與經調整現金溢利約港幣780,000,000元有關，我們認為該代表了集團相關的盈利能力。2019冠狀病毒病疫情接近尾聲，於高息的動盪市場中實現增長並非易事，但我們的團隊依然發揮非凡表現，堅定不移。 於二零二四年財年，核心業務物業發展之收益達約港幣6,800,000,000元。於二零二四年三月三十一日，累計應佔預售及未入賬已訂約銷售約為港幣11,500,000,000元，為本公司的可持續增長及現金流量奠定堅實基礎。近期，多個地標項目將進入收成階段，包括新加坡之Hyll on Holland、英國之Aspen at Consort Place及Victoria Riverside，以及澳洲之Perth Hub及Queen’s Wharf Brisbane（第四座）。隨著該等項目竣工及結算，我們預期進一步降低槓桿率，亦即將推出位於啟德之合營項目—柏蔚森，而其他發展項目將增強項目組合的活力及深度。展望未來，於不同地區正處於不同完工階段之活躍住宅物業發展項目約為港幣65,200,000,000元。我們期望於不同的市場狀況下因時制宜，持續開發在建中物業及項目組合。此策略方針使我們能夠應對不明朗因素，同時繼續在行業中站穩陣腳。我們放眼持續增長，不會倉促補充土地，有效善用現有資源。 於二零二四年財年，第二大業務酒店之收益成績斐然，錄得港幣2,000,000,000元，帶來經常性收入。我們目前擁有32間酒店，並正發展8間酒店，兩年內將增加2,000間客房。墨爾本麗思卡爾頓酒店及墨爾本帝盛酒店近期開業，成就矚目。推出香港旗艦啟德帝盛酒店以及倫敦之Dorsett Alpha Square Canary Wharf及Dorsett North London將於未來數年推動酒店業績進一步增長。 於二零二四年三月二十六日，百樂皇宮控股有限公司（股份代號：2536）分拆及於香港聯交所主板獨立上市取得圓滿成功。首次公開發售之初步價格為港幣2.60元，接獲超過7,000份申請，市價已上漲一倍有餘，達約港幣6元，市值接近港幣5,000,000,000元。我們繼續擁有該公司之72.07%股權，並期待日後的飛躍發展。 可持續發展仍為我們的重中之重，而我們為此重要舉措大力投放資源。近期獲得第二筆可持續發展表現掛鈎貸款及另一筆綠色融資，顯示我們不懈追求可持續實踐及負責任商業行為，將可持續發展作為營運核心。我們亦正進行氣候相關財務信息披露工作組評估，以兌現我們對透明地評估及報告氣候相關風險及機遇的承諾。 我們了解到利率對房地產分部的影響，並矢志有效控制借貸。我們近期簽立策略性去槓桿化交易，如完成香港之啟德商業發展項目辦公室部分、出售澳州黃金海岸之Sheraton Grand Mirage Resort之25%股權及進行馬來西亞之DorsettBukit Bintang餘下單位之大宗交易。隨著我們準備重新投資更高回報的項目，我們將繼續出售非核心資產、完善項目組合及加強資產負債表。我們深信，槓桿水平將繼續下降至相對穩妥的範圍。 我們為擴大及多元化發展各地區發展項目組合投入的辛勤付出成功結出豐碩成果。我們早前於不同地區進行多元化投資，從而適應影響房地產發展及酒店業務的不同業務週期，大大促進我們在動盪市場格局中應對挑戰。 於房地產發展及酒店業不斷變化的形勢下，我們對力臻卓越、可持續發展及負責任商業行為的堅定承諾引領我們邁步向前。為未來進行策略定位時，我們的團隊上下一心、具備韌力與競爭優勢，造就我們在嚴峻市況中持續經營並蓬勃發展的基石。 如此共同成就有賴全球4,000名同事的盡忠職守，我們對彼等致以衷心謝意。此外，我們感謝股東以及銀行及金融機構合作夥伴於動盪時期給予我們的鼎力支持。各位一直以來的信任及合作對我們的持續成功及發展至關重要。 主席兼行政總裁邱達昌 二零二四年六月二十七日 聯席董事總經理報告書 我們於本年度履新出任聯席董事總經理，衷心感謝敬業團隊之鼎力支持及信賴。過去一年挑戰重重，加上市場動盪及利率攀升，隨著多個項目建設接近尾聲，貸款責任增加以致融資成本上漲。儘管面對以上挑戰，我們的團隊仍全情投入工作，推動業務取得成功，在收益方面再創高峰。我們亦聚焦出售非核心資產，從策略上完善物業組合。 我們的非凡成就有賴團隊韌性。於本報告書內，我們著重介紹截至二零二四年三月三十一日止財政年度之主要里程碑，並提供有關業務進展之最新全面情況。 酒店業務及管理 •我們於香港、中國內地、英國、新加坡、澳洲及馬來西亞之酒店業務及管理業務錄得大幅增長。隨著疫情相關措施放寬，加上旅遊限制解除及政府出台各項提振旅遊業之舉措，我們營運所在各市場之酒店資產均呈現強勁復甦。 •酒店業務及管理業務之收益按年增長31.2%，較二零二三年財年增加至約港幣2,031,000,000元 ， 經 調 整 毛 利 率 則上升16.9%至約港幣918,000,000元。然而，儘管收益增長可觀，惟全球通貨膨脹壓力加上新酒店處於初期發展階段，導致經調整毛利率由二零二三年財年之50.8%輕微下跌至二零二四年財年之45.2%。 •墨爾本麗思卡爾頓酒店於二零二三年三月開業，提供257間客房，是我們繼於二零一九年十一月在澳洲成功開設及營運珀斯麗思卡爾頓酒店後，推出之第二間麗思卡爾頓酒店，而於二零二三年四月開業的墨爾本帝盛酒店提供316間客房，是我們於二零二一年十二月成功開設Dorsett Gold Coast酒店並實現盈利營運後，在澳洲推出之第二間帝盛品牌酒店。 聯席董事總經理兼執行董事邱詠筠 •我們預期，於香港之啟德帝盛酒店（我們於香港擁有之第十間酒店）、倫敦之Dao by Dorsett North London及DorsettAlpha Square Canary Wharf將於二零二五年財年開幕，為我們酒店組合再添672間客房。 •隨著全球旅遊業復甦，預計即將開業之新酒店物業將大力推動本集團經常性收入業務增長及盈利能力。有見及旅遊與酒店服務需求日增，本集團會透過擴大為第三方業主提供管理服務之酒店管理平台，把握該等機遇，做好充分準備，進一步加強其在關鍵市場的影響力。 物業發展 •於二零二四年財年，我們自物業發展錄得可觀收益約港幣6,800,000,000元，較二零二三年財年大幅增長91.6%。毛利率由二零二三年財年之19.0%上升至二零二四年財年之25.5%。於二零二四年三月三十一日，本集團於不同地區正處於不同完工階段之活躍住宅物業發展項目之預期應佔開發總值約為港幣65,200,000,000元；而我們的累計預售及未入賬已訂約銷售已達港幣11,500,000,000元，為未來數年之現金流量及收益奠定堅實基礎。 •墨爾本West Side Place（第三座及第四座）已於二零二三年四月初開始交付，進展順利。於二零二四年財年全年，新加坡之Hyll on Holland銷售強勁，收益得到逐步確認。此外，香港之畢架•金峰及倫敦之Hornsey Town Hall亦為我們帶來寶貴之貢獻。再者，我們一如既往，有效執行銷售策略，努力管理現有庫存。 •於二零二四年三月，我們成功完成出售啟德發展項目之辦公室部分，總代價為港幣3,380,000,000元。 聯席董事總經理兼執行董事邱詠賢 聯席董事總經理報告書 •於二零二四年三月，我們將Red Bank Riverside – Falcon作為英國曼徹斯特之Victoria North發展項目之一部分推出，預期開發總值合共港幣635,000,000元。於二零二四年六月二十六日，已預售單位約50%。我們預期於二零二五年財年即將推出提供1,305個單位之香港啟德之柏蔚森，以及澳洲墨爾本之豪華公寓640 Bourke Street。 •多個進行中項目接近竣工階段，預期應佔開發總值合共約為港幣9,300,000,000元，其中包括新加坡之Hyll onHolland、布里斯本之Queen’s Wharf Residences（第四座）、珀斯之Perth Hub、倫敦之Aspen at Consort Place及曼徹斯特之Victoria Riverside。可觀現金流量定必有利於削減債務。 •倫敦之Aspen at Consort Place已於二零二四年五月開始交付。同時，新加坡之Hyll on Holland已於二零二四年六月開始交付。 •我們