英大证券金点策略晨报—每日报告

2024年7月10日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001联系电话：0755-83007028Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 科技及金融股齐发力，市场迎来久违的中阳线，后市反弹能否持续？ 一、周二市场综述 周二晨报中提醒，近期打击资本市场财务造假最新政策出炉，这对于资本市场环境的优化和改善是重要之举。从此前的退市规定再到现在的财务造假惩防并重，这些制度建设，中长期对市场绝对是利好，但短期反而可能加速市场问题股的涌现，导致市场用脚投票，也使得问题股股价下挫，会打击市场信心。短期情绪低迷以及信心的缺失是市场再度走低的因素，而制度建设中的短期不利因素也在一定程度加速了市场的调整。不过，大盘周线7连阴后对市场也不必过于悲观，3000点下方空间有限。随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，或对市场止跌和反弹带来提振。 周二早盘，沪深三大指数集体低开，随后震荡上行，一度上攻翻红，不过，此后再度跳水。关键时刻，泛科技概念股全线启动大涨，多只中证1000ETF快速放量，指数也快速上行。盘面上看，铜缆高速连接概念冲高，消费电子概念掀涨停潮，半导体板块跟涨。午后，券商股发力下指数直线拉升，三大指数均以放量大涨收盘。 全天看，行业方面，消费电子、半导体、电子元件、电子化学品、光学光电子、通信设备、计算机设备、汽车零部件、电机、有色金属、铁路公路、船舶制造等板块涨幅居前，农牧饲渔、珠宝首饰、水泥建材、商业百货等板块跌幅居前；题材股方面，铜 缆高速连接、富士康、AIPC、AI手机、混合现实、汽车芯片、6G概念等题材股涨幅居前，鸡肉、猪肉、长寿药等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应非常好，两市成交额7245亿元，截止收盘，上证指数报2959.37点，上涨36.92点，涨幅1.26%，总成交额3203.61亿；深证成指报8705.94点，上涨143.99点，涨幅1.68%，总成交额4040.93亿；创业板指报1652.12点，上涨23.36点，涨幅1.43%，总成交额1818.88亿；科创50指报709.89点，上涨17.40点，涨幅2.51%，总成交额492.61亿。 二、周二盘面点评 一是消费电子板块大涨。虽然今年一季度电子行业表现一般，但在市场普跌的背景下，二季度电子行业表现不差。展望2024年下半年，电子板块依旧值得关注。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，消费电子行业将迎来新的发展机遇，另外，随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。不过，力度方面可能弱于去年。 二是半导体板块大涨。近日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布了其对全球半导体市场的最新预测，预计2024年全球半导体市场将实现16%的增长，规模达到6110亿美元；而到了2025年，市场将进一步增长12.5%，估值将达到6870亿美元。另外，近期国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币，该公司由财政部、国开金融有限责任公司等19位股东共同持股。国家集成电路产业投资基金（大基金）投资涵盖了半导体产业链包括设计、制造、封装测试、装备及材料等各个环节，大基金的投资促进了半导体产业的升级，支持了从低端向高端的转型，尤其是在先进制程技术和高端装备制造方面。随着全球电子制造业向中国转移，以及国内市场需求 的增长，中国半导体行业市场规模持续扩大，大基金在其中发挥了重要作用。预计未来我国半导体产业自立是长期必然趋势，半导体产业相关政策支持力度或将加大并逐步落地。目前半导体产业国产替代趋势开始显现，预计未来半导体的国产替代趋势不可逆，并有望从芯片设计继续渗透至上游设备领域，设备有望迎来国产份额上升。对于半导体板块来说，景气的回升叠加政策的预期之下，板块增长值得期待，中期或仍是逢低配置的好时机。建议重点关注国产替代或有细分增长的企业。 三是证券板块大涨。消息面上，为响应监管要求，再有券商出手应对违规融券交易。某证券公司周二向客户发送短信，其中提到，为落实证监会严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务要求，公司拟于7月15日启用融券变相T+0交易限制功能，该功能启用后，投资者在同一交易日内，进行融券交易后，无法就同一标的进行融资或担保品买入操作；在同一交易日内进行担保品买入或融资买入后，无法就同一标的进行融券卖出操作。另外，在市场弱势下，上半年证券板块表现不佳，后续仍需关注经济基本面的修复力度以及自身业绩的修复情况。展望2024年下半年，券商板块可择机低吸。近期多家券商出现了重大股权的拟变更事件，预计重组方向是券商板块后续主要的投资方向，风控能力领先业务质量兼备的优质头部券商将更具备安全边际。 三、后市大势研判 在泛科技以及券商板块的带领下，周二沪深三大指数探底回升，迎来久违的中阳线。投资者比较关心的是反弹能否持续？随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，市场风险偏好有望提升。另外，成交极度萎缩后市场迎来放量回升，阶段反弹有望就此开启，投资者可适度参与博弈。不过，在基本面修复不强以及海外流动性未释放之前，不建议盲目重仓或满仓追进。可积极挖掘二季度业绩环比大幅增长的公司。 展望下半年，经济仍面临内需不足等多方面挑战，待基本面拐点确认后市场有望走出蓄势阶段，依然是结构重于总量。高股息优质龙头企业仍有望继续获得资金青睐，但股价连续性上行后性价比在降低。部分成长性高的被错杀的绩优小盘股有望脱颖而出。在下半年重视波段交易的重要性，预计红利与科技主题或交替轮动。 【晨早参考短信】 在泛科技以及券商板块的带领下，周二沪深三大指数探底回升，迎来久违的中阳线。投资者比较关心的是反弹能否持续？随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，市场风险偏好有望提升。另外，成交极度萎缩后市场迎来放量回升，阶段反弹有望就此开启，投资者可适度参与博弈。不过，在基本面修复不强以及海外流动性未释放之前，不建议盲目重仓或满仓追进。可积极挖掘二季度业绩环比大幅增长的公司。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031