纺服美妆行业周报：上半年纺织服装出口同比增长1.5%

——纺服美妆行业周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：上半年纺织服装出口同比增长1.5% 2024年07月25日 中国纺织品进出口商会12日发布数据显示，上半年，中国纺织服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。 孔天祎分析师SAC执业证书编号：S166052203000118624107608kongtianyi@shgsec.com 其中，纺织品出口增长3.3%，服装出口与去年持平。按月度看，出口数据在经历1月至2月两位数增长和3月下滑后逐步企稳，5月、6月同比恢复增长。目前，外部形势复杂严峻，海外需求没有完全复苏，中国纺织服装出口仍面临较大的不确定性。 中国纺织品服装出口按人民币计则为：2024年1至6月，纺织服装累计出口10171亿元，比去年同期(下同)增长4.7%，其中纺织品出口4926.7亿元，增长6.5%，服装出口5244.3亿元，增长3%。6月，纺织服装出口1946.3亿元，同比增长1.5%，其中纺织品出口870.2亿元，同比增长5.7%，服装出口1076.1亿元，同比下降1.8%。 市场回顾（7月15日-7月19日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌2.95%，在申万31个一级行业中排名第29，美容护理行业本周下跌2.41%，在申万31个一级行业中排名第26。本周纺织服饰行业指数下跌2.95%，沪深300指数上涨1.92%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌2.04%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.76%。本周美容护理行业指数下跌2.41%，沪深300指数上涨1.92%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌3.37%，化妆品板块表现相对较差，下跌3.94%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《5月纺织品服装出口增长4.7%》2024-07-182.纺服美妆周报《海澜之家与京东合作》2024-07-103.纺服美妆周报《珀莱雅发布新品光学瓶》2024-06-304.纺服美妆周报《618大促收官国货美妆龙头成绩亮眼》2024-06-235.纺服美妆周报《京东618首日鞋服、户外、美妆高增长》2024-06-026.纺服美妆周报《618大促进行中国货美妆品牌势能凸显》2024-05-287.纺服美妆周报《618大促开启关注美妆品牌表现》2024-05-198.纺服美妆周报《618大促即将开启关注美妆品牌表现》2024-05-129.轻纺美妆周报《多地以旧换新补贴落地激发消费活力》2024-04-2810．轻纺美妆周报《2024年3月份社会消费品零售总额增长3.1%》2024-04-21 内容目录 1.上半年纺织服装出口同比增长1.5%....................................................................................................................................32.本周行情回顾.....................................................................................................................................................................33.重要新闻及公司公告..........................................................................................................................................................53.1新闻.........................................................................................................................................................................53.1.1 5月份欧盟服装进口继续反弹对中国进口增长减慢.....................................................................................53.2公司公告..................................................................................................................................................................54.风险提示............................................................................................................................................................................5 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）...................................................................................................................................3图2：本周市场涨跌幅（%）.................................................................................................................................................4图3：市场年涨跌幅（%）.....................................................................................................................................................4图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4 1.上半年纺织服装出口同比增长1.5% 中国纺织品进出口商会12日发布数据显示，上半年，中国纺织服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。 其中，纺织品出口增长3.3%，服装出口与去年持平。按月度看，出口数据在经历1月至2月两位数增长和3月下滑后逐步企稳，5月、6月同比恢复增长。目前，外部形势复杂严峻，海外需求没有完全复苏，中国纺织服装出口仍面临较大的不确定性。 中国纺织品服装出口按人民币计则为：2024年1至6月，纺织服装累计出口10171亿元，比去年同期(下同)增长4.7%，其中纺织品出口4926.7亿元，增长6.5%，服装出口5244.3亿元，增长3%。6月，纺织服装出口1946.3亿元，同比增长1.5%，其中纺织品出口870.2亿元，同比增长5.7%，服装出口1076.1亿元，同比下降1.8%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌2.95%，在申万31个一级行业中排名第29，美容护理行业本周下跌2.41%，在申万31个一级行业中排名第26。 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数下跌2.95%，沪深300指数上涨1.92%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，下跌2.04%，纺织制造板块表现相对较差，下跌4.76%。年初至今，纺织服饰行业指数下跌21.39%，沪深300指数上涨3.14%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌19.91%，服装家纺板块表现相对较差，下跌22.56%。 本周美容护理行业指数下跌2.41%，沪深300指数上涨1.92%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌3.37%，化妆品板块表现相对较差，下跌3.94%。年初至今，美容护理行业指数下跌16.69%，沪深300指数上涨3.14%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌15.87%，个护用品板块表现相对较差，下跌19.78%。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为哈森股份（20.96%）、ST摩登（15.05%）、安奈儿（14.97%）、浔兴股份（8.66%）、台华新材（8.58%），跌幅前五个股分别为华孚时尚（-14.86%）、新澳股份（-10.07%）、开润股份（-9.19%）、海澜之家（-8.93%）、华利集团（-8.25%）。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为芭薇股份（3.12%）、ST美谷（2.12%）、贝泰妮（1.38%）、爱美客（1.19%）、上海家化（0.39%），跌幅前五个股分别为百亚股份（-8.29%）、珀莱雅（-8.00%）、诺邦股份（-6.55%）、依依股份（-5.71%）、可靠股份（-5.69%）。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.15月份欧盟服装进口继续反弹对中国进口增长减慢 据中国棉花网消息，今年5月，欧盟服装进口继续反弹，尽管因为基数的问题，反弹幅度有所减小。 当月，欧盟服装进口量同比增长12.9%，4月份进口量同比增长30%。按美元计算，5月份欧盟服装进口额同比增长4.5%，4月份同比增长17.5%，增幅减小的原因是2023年5月的基数较大。 尽管如此，5月份欧盟对中国的服装进口量同比增幅只有0.5%，大大低于4月份的32.4%。相比之下，欧盟对孟加拉国的进口量同比增长18.9%，进口额按欧元计算同比增长20%。 很明显，在中国服装对欧盟出口短暂反弹之后，孟加拉国正在获得长期的快速增长。和五年前同期相比，欧盟对中国