纺服美妆行业周报：1－8月纺织企业利润总额同比增长14.4%

——纺服美妆行业周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：1－8月纺织企业利润总额同比增长14.4% 2024年10月17日 行业生产平稳回升，经济效益持续改善。1－8月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.5%，营业收入31284.6亿元，同比增长4.5%；利润总额1006.2亿元，同比增长14.4%。规模以上纺织企业纱产量同比下降1.4%，布、服装、化纤产量同比分别增长3.0%、5.7%、10.6%。 孔天祎分析师SAC执业证书编号：S166052203000118624107608kongtianyi@shgsec.com 消费市场平稳增长，商品零售增势良好。1－8月，全国限额以上单位消费品零售总额120304亿元，同比增长2.3%，其中，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长0.3%，实物商品网上穿类商品零售额同比增长5.0%。 出口延续恢复态势，当月出口所有回升。1－8月，我国纺织品服装累计出口1977.7亿美元，同比增长1.1%。8月当月，纺织品服装对全球出口279.5亿美元，同比增长1.0%。 市场回顾（10月8日-10月11日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌-6.44%，在申万31个一级行业中排名第23，美容护理行业本周下跌-8.00%，在申万31个一级行业中排名第28。本周纺织服饰行业指数下跌6.44%，沪深300指数下跌3.25%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌5.29%，服装家纺板块表现相对较差，下跌7.25%。本周美容护理行业指数下跌8.00%，沪深300指数下跌3.25%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌6.38%，个护用品板块表现相对较差，下跌7.31%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《8月服装品类社零降幅收窄》2024-09-232.纺服美妆周报《8月棉纺织企业原料库存小幅增加》2024-09-193.纺服美妆周报《8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长》2024-09-114.纺服美妆周报《1－7月纺织企业利润同比增长20.1%》2024-09-045.纺服美妆周报《7月社零小幅回升》2024-08-276.纺服美妆周报《7月纺织服装出口同比微降》2024-08-207.纺服美妆周报《24H1纺织企业利润同比增长20.8%》2024-08-138.纺服美妆周报《江苏吴中布局再生水光PDRN“婴儿针”》2024-08-069.纺服美妆周报《上美股份24H1业绩高增》2024-08-0110.纺服美妆周报《上半年纺织服装出口同比增长1.5%》2024-07-25 内容目录 1.1－8月纺织企业利润总额同比增长14.4%..........................................................................................................................32.本周行情回顾.....................................................................................................................................................................33.重要新闻及公司公告..........................................................................................................................................................53.1新闻.........................................................................................................................................................................53.1.1美国农业部（USDA）报告：2024/25年度全球棉花产量上调、贸易量下调...................................................53.2公司公告..................................................................................................................................................................54.风险提示............................................................................................................................................................................5 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）...................................................................................................................................3图2：本周市场涨跌幅（%）.................................................................................................................................................4图3：市场年初至今涨跌幅（%）..........................................................................................................................................4图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4 1.1－8月纺织企业利润总额同比增长14.4% 行业生产平稳回升，经济效益持续改善。1－8月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.5%，营业收入31284.6亿元，同比增长4.5%；利润总额1006.2亿元，同比增长14.4%。规模以上纺织企业纱产量同比下降1.4%，布、服装、化纤产量同比分别增长3.0%、5.7%、10.6%。 消费市场平稳增长，商品零售增势良好。1－8月，全国限额以上单位消费品零售总额120304亿元，同比增长2.3%，其中，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长0.3%，实物商品网上穿类商品零售额同比增长5.0%。 出口延续恢复态势，当月出口所有回升。1－8月，我国纺织品服装累计出口1977.7亿美元，同比增长1.1%。8月当月，纺织品服装对全球出口279.5亿美元，同比增长1.0%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周下跌-6.44%，在申万31个一级行业中排名第23，美容护理行业本周下跌-8.00%，在申万31个一级行业中排名第28。 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数下跌6.44%，沪深300指数下跌3.25%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌5.29%，服装家纺板块表现相对较差，下跌7.25%。年初至今涨跌幅，纺织服饰行业指数下跌14.46%，沪深300指数上涨13.29%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌8.59%，服装家纺板块表现相对较差，下跌17.28%。 本周美容护理行业指数下跌8.00%，沪深300指数下跌3.25%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌6.38%，个护用品板块表现相对较差，下跌7.31%。年初至今涨跌幅，美容护理行业指数下跌6.77%，沪深300指数上涨13.29%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，化妆品板块表现较好，下跌8.32%，个护用品板块表现相对较差，下跌10.96%。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为万里马（13.32%）、欣贺股份（11.03%）、华茂股份（6.18%）、ST金一（5.58%）、安奈儿（4.67%），跌幅前五个股分别为海澜之家（-17.41%）、太湖雪（-15.14%）、欣龙控股（-14.68%）、比音勒芬（-14.22%）、康隆达（-13.99%）。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为青岛金王（7.64%）、润本股份（2.73%）、锦盛新材（0.13%）、丸美股份（-1.67%）、珀莱雅（-2.82%），跌幅前五个股分别为科思股份（-13.23%）、贝泰妮（-12.40%）、华熙生物（-12.26%）、芭薇股份（-12.05%）、中顺洁柔（-10.94%）。 资料来源：wind，申港证券研究 资料来源：wind，申港证券研究所 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.1美国农业部（USDA）报告：2024/25年度全球棉花产量上调、贸易量下调 据美国农业部消息，2024年10月11日，美国农业部发布全球棉花供需预测月报。2024/25年度全球产量上调4.36万吨，主要是调增了中国、巴西和阿根廷的产量，幅度大于美国和西班牙的调减。全球贸易量下调10.89万吨，主要由于中国进口量的下降。全球期末库存较上月略微减少，降至1661.9万吨。2023/24年度全球棉花供需平衡表没有显著修订。 关于美棉数据：2024/25年度美国棉花供需预测显示，较上月相比，美棉产量、国内使用量和出口量均有所下调。受飓风影响，NASS在其10月份的作物生产报告中将美棉总产量预估下调超过6.53万吨，降至30